Nomura: Hiện tại còn quá sớm để xác định đỉnh của cổ phiếu chip, nhu cầu máy chủ AI và tắc nghẽn chuỗi cung ứng vẫn buộc các nhà cung cấp đám mây tiếp tục đầu tư.

robot
Đang tạo bản tóm tắt
火星财经 tin tức, ngày 2 tháng 7, Nomura gần đây trong một báo cáo chuyên sâu về chất bán dẫn cho biết, các nhà cung cấp đám mây vẫn rất khó ngừng mở rộng vào năm 2027. Sự lặp lại của mô hình AI, nhu cầu suy luận tăng, kế hoạch mở rộng trung tâm dữ liệu, và tình trạng cung ứng chip, đóng gói, đế, lưu trữ và máy chủ căng thẳng sẽ khiến các nhà cung cấp đám mây tiếp tục khóa các nguồn lực này. Logic của Nomura là, chi tiêu vốn cho AI không phải là lựa chọn ngắn hạn của một công ty duy nhất, mà là áp lực cạnh tranh giữa các nền tảng đám mây lớn. Chỉ cần Microsoft, Google, Amazon, Meta và các công ty khác vẫn đang tranh giành mô hình AI, khách hàng doanh nghiệp và lưu lượng suy luận, chúng sẽ khó chủ động làm chậm xây dựng cơ sở hạ tầng. Ngay cả khi chi phí tăng, dừng lại có thể có nghĩa là mất vị thế cạnh tranh trên nền tảng. Báo cáo đặc biệt đề cập rằng, mặc dù TSMC đang mở rộng công suất đóng gói tiên tiến CoWoS, các nhà cung cấp đế nhỏ có thể trở thành nút thắt cổ chai mới. Nói cách khác, nút thắt không chỉ ở GPU, mà còn ở các khâu như đóng gói tiên tiến, ABF/đế, HBM, lắp ráp máy chủ và cơ sở hạ tầng điện. Do đó, Nomura đánh giá cao các công ty trong chuỗi cung ứng như TSMC, ASE, Aspeed, MediaTek, GlobalWafers, KYEC, Elite Material, Zhen Ding. Nhận định của nó tương phản với lo ngại về "AI quá nóng": vấn đề thực sự không phải là nhu cầu biến mất, mà là chuỗi cung ứng vẫn chưa đủ; chỉ cần nút thắt tồn tại, các nhà cung cấp đám mây sẽ tiếp tục trả tiền cho năng lực sản xuất khan hiếm.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim