Meta đạp ga, các cổ phiếu AI concept đồng loạt nằm im

Kích hoạt đợt bán tháo mảng AI, không phải do nhu cầu sụp đổ.

Hóa ra chỉ là một câu nói của Zuckerberg.

Meta giảm mạnh trong một ngày, kéo sập toàn bộ mảng AI của thị trường chứng khoán Mỹ.

MU, SK Hynix, SNDX — những ngôi sao lưu trữ này, khối lượng thanh lý tăng vọt trực tiếp.

CoreWeave còn thảm hơn, giảm 13,92% trong một ngày.

Đà giảm lan sang châu Á qua đêm, thị trường chứng khoán Hàn Quốc mở cửa đã đình chỉ giao dịch.

Mọi người đều hỏi: Có vấn đề về nhu cầu?

Sai.

Nhu cầu không có vấn đề, thậm chí còn đang tăng.

Vấn đề nằm ở chỗ — Zuckerberg nói, sức mạnh tính toán của Meta sẽ cho thuê ra ngoài.

Sức sát thương của câu nói này lớn hơn bạn tưởng tượng gấp vạn lần.

Tại sao?

Bởi vì trước đây thị trường định giá cao cho các công ty như CoreWeave với lý do rất đơn giản:

Các bạn là "công ty dầu mỏ thời đại AI", sức mạnh tính toán khan hiếm, các bạn định giá.

Bây giờ sao?

Meta nói: Tôi cũng có sức mạnh tính toán, và tôi không chỉ tự dùng, tôi còn cho người khác thuê.

Khách hàng, chỉ sau một đêm, đã trở thành đối thủ cạnh tranh.

Trước đây bạn đến tìm tôi mua sức mạnh tính toán. Bây giờ bạn cũng có sức mạnh tính toán, lại còn giành khách với tôi.

Vậy quyền định giá của CoreWeave tôi đâu? Kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận tương lai của tôi đâu?

Tất cả tan vỡ.

Đó là lý do tại sao CoreWeave có thể giảm gần 14% trong một ngày —

Không phải do kết quả kinh doanh kém, mà là thị trường đột nhiên phát hiện ra, hào lũy của bạn có thể hoàn toàn không tồn tại.

Đáng sợ hơn nữa, là phản ứng dây chuyền đằng sau điều này.

Một khi mô hình kép "tự dùng + cho thuê ngoài" của Meta được vận hành trơn tru,

Google có theo không? Amazon có theo không? Microsoft có theo không?

Khi mọi ông lớn AI đều trở thành bên cho thuê sức mạnh tính toán,

thì các nhà cung cấp sức mạnh tính toán và lưu trữ bên thứ ba,

không còn phải đối mặt với cạnh tranh nữa,

mà là áp lực sinh tồn.

Bạn nghĩ chuỗi công nghiệp AI là "kẻ làm chip ăn thịt, kẻ làm sức mạnh tính toán húp cháo"?

Tiếp theo có thể là "kẻ làm sức mạnh tính toán thậm chí còn mất cả bát cháo".

Đây là tác động cảm xúc ngắn hạn, hay tái cấu trúc có tính hệ thống?

Nhận định của tôi: Mang tính hệ thống.

Bởi vì không chỉ là hành động của riêng Meta.

Đây là một tín hiệu:

Các ông lớn nhận ra rằng, bản thân sức mạnh tính toán không phải là hào lũy, sức mạnh tính toán + hệ sinh thái mới là hào lũy.

Khi Meta vừa làm mô hình lớn, vừa làm đầu ra sức mạnh tính toán,

thực tế nó đang sao chép con đường của AWS —

Biến cơ sở hạ tầng thành một mảng kinh doanh đối ngoại,

kiếm tiền hai lần, đồng thời bóp chết các đối thủ cạnh tranh tiềm năng.

Và thị trường vốn sợ nhất, là "phân phối lợi nhuận bị đàm phán lại".

Trước đây toàn bộ logic của chuỗi công nghiệp AI là "cùng nhau làm lớn cái bánh",

bây giờ trở thành "ông lớn cắt đi miếng lớn nhất, phần còn lại mọi người tranh nhau".

"Bong bóng AI không vỡ do nhu cầu,

mà vỡ do phía cung 'tôi muốn tất cả'."

Cú đạp ga của Zuckerberg, giẫm nát không phải là giá cổ phiếu của Meta,

mà là toàn bộ logic định giá của các nhà cung cấp sức mạnh tính toán bên thứ ba.

Và các đồng coin AI concept, các token mảng sức mạnh tính toán trong tay bạn,

nếu bạn vẫn giữ câu chuyện "bán xẻng",

tôi khuyên bạn nên suy nghĩ lại:

Khi ông lớn xẻng cũng tự mình xuống mỏ đào,

cái xẻng của bạn, còn đáng giá không?#Gate股票转仓功能上线 #Strategy拟回购股票 $BTC $MU $ETH