Hãy quên Snowflake! Mua cổ phiếu tăng trưởng siêu cao này.

Gần đây đã có rất nhiều sự cường điệu xung quanh đợt IPO Snowflake (SNOW +0.00%), và phần lớn điều đó là xứng đáng. Công ty dữ liệu đám mây này đã liên tục tăng trưởng doanh số kể từ khi thành lập vào năm 2012, ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 115% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý gần nhất.

Hãy đối chiếu hành trình thu hút sự chú ý của Snowflake với một công ty chẩn đoán nhỏ bước vào năm 2020 với tư cách là một cổ phiếu khuất tăm chẳng mong nhận được sự quan tâm của ai. Nhanh chóng sau một năm, doanh nghiệp này hiện đang tận dụng một phương pháp đã được cấp bằng sáng chế để đáp ứng nhu cầu xét nghiệm COVID, tạo ra mức tăng trưởng khủng khiến cho đợt IPO công nghệ nóng bỏng trông như đang đứng yên. Trong cuộc chiến chống lại virus SARS-CoV-2, doanh thu của Co-Diagnostics (CODX +38,39%) trong chín tháng đầu năm 2020 đã lớn hơn 44.000% so với cùng kỳ năm 2019. Không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu đã tăng 940% vào năm ngoái. Ngay cả sau mức tăng đáng kinh ngạc đó, cổ phiếu này vẫn có thể mang lại tiềm năng tăng giá lớn hơn đáng kể trong những năm tới so với các IPO nổi tiếng như Snowflake.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Sự tăng tốc của một xu hướng

Co-Diagnostics được thành lập bảy năm trước bởi giám đốc khoa học hiện tại của công ty. Công ty đã nhận được bằng sáng chế vào năm 2018 cho việc ứng dụng công nghệ CoPrimers để nâng cao sản lượng của các xét nghiệm phân tử PCR, vốn phát hiện vật liệu di truyền của virus. Ban lãnh đạo tuyên bố phương pháp này hiệu quả hơn 2,5 triệu lần so với các công nghệ cạnh tranh trong việc giảm lỗi khuếch đại khi phân biệt giữa virus, ung thư hoặc các mầm bệnh khác. Vào tháng 8, công ty đã nhận được thêm bảo hộ bằng sáng chế cho cấu trúc của chính phân tử CoPrimers, cùng với các ứng dụng được bảo hộ.

Giống như hầu hết các công ty hỗ trợ xác định nhiễm trùng, Co-Diagnostics đã trải qua sự gia tăng đáng kể về nhu cầu trong năm ngoái. Công ty đã nhận được Giấy phép sử dụng khẩn cấp (EUA) từ Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ cho bộ xét nghiệm COVID-19 của mình vào ngày 3 tháng 4, và ban lãnh đạo dự kiến doanh thu cả năm 2020 sẽ đạt từ 73,4 triệu đô la đến 74,6 triệu đô la -- gấp 336 lần con số của năm 2019 một cách đáng kinh ngạc. Mặc dù đại dịch rõ ràng là nguyên nhân chính của sự tăng trưởng này, nhưng doanh thu năm 2019 vẫn cao gấp năm lần so với 40.000 đô la mà công ty tạo ra vào năm 2018. Công ty đã tăng trưởng nhanh chóng -- mặc dù từ một nền tảng rất nhỏ -- ngay cả trước khi bất kỳ ai được xét nghiệm COVID-19.

Đầu tư là tất cả về tương lai

Địa lý và công nghệ có thể đóng một vai trò quan trọng trong hiệu suất của Co-Diagnostics trong tương lai. Đầu tiên, liên doanh của công ty tại Ấn Độ mang lại một con đường tăng trưởng đáng kể. Đơn vị này đã tạo ra 3 triệu đô la doanh thu trong quý 3 năm 2019 và đã nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý cho xét nghiệm COVID-19 tại Ấn Độ, cũng như các xét nghiệm phát hiện bệnh lao, sốt rét, viêm gan B và C, và vi rút u nhú ở người. Tại châu Âu, công ty đã nhận được chứng nhận CE cho xét nghiệm "ABC" của mình, xét nghiệm phát hiện cúm A và B cũng như COVID-19. Điều đó cho phép nó được tiếp thị và bán tại 33 quốc gia châu Âu, bao gồm tất cả các thành viên của EU.

Trở lại Mỹ, đối tác Clinical Reference Laboratory đã bán một bộ xét nghiệm COVID-19 tại nhà dựa trên nước bọt từ tháng 8, dựa trên công nghệ của Co-Diagnostics. Co-Diagnostics đang tiếp tục thúc đẩy phương pháp xét nghiệm dựa trên nước bọt, gần đây nhất là với một sách trắng cho thấy công nghệ CoPrimers của họ có thể được sử dụng để phát hiện COVID-19 trong nước bọt mà không cần tách chiết vật liệu di truyền. Nếu có thể đưa sản phẩm ra thị trường, nó sẽ gia nhập các tổ chức như Labcorp (LH +0,39%), BioGX và Trường Y tế Công cộng Yale, những tổ chức đã nhận được giấy phép sử dụng khẩn cấp cho các xét nghiệm không cần tách chiết. Việc không phải tách chiết vật liệu di truyền làm giảm đáng kể lượng thuốc thử và thời gian xử lý cần thiết -- cả hai đều là nút thắt cổ chai -- so với các xét nghiệm nước bọt trước đây. Ban lãnh đạo vẫn chưa cho biết khi nào các sản phẩm có khả năng này có thể có sẵn.

Công ty cũng đang thích ứng nhanh chóng khi virus tiến triển, gần đây đã thông báo rằng họ đã hoàn thành thiết kế cho một xét nghiệm để xác định một số đột biến trong biến thể dễ lây truyền hơn của virus SARS-CoV-2 được gọi là VUI 202012/01. Không có thông tin nào được đưa ra về tính sẵn có thương mại của xét nghiệm đó.

Có nhiều thứ hơn là xét nghiệm coronavirus

Ngay cả trước năm 2020, Co-Diagnostics đã đạt được những tiến bộ trong cả ứng dụng nông nghiệp và xét nghiệm sinh thiết lỏng. Trong nông nghiệp, công ty đã ra mắt các sản phẩm phát hiện các bệnh chết người do quần thể muỗi mang và đã được Bayer (BAYR.Y 0,44%) nêu bật tại một hội nghị nông nghiệp quốc tế sau khi công ty đó sử dụng công nghệ CoPrimers để xác định đồng thời nhiều trình tự DNA. Ở người, phương pháp của công ty đã được chứng minh là có thể phát hiện các đột biến ung thư trong máu, mở ra tiềm năng cho một xét nghiệm phát hiện ung thư ở những người không có triệu chứng. Tuy nhiên, mặc dù công ty đã tăng nguồn lực để hỗ trợ các ứng dụng sinh thiết lỏng trong nông nghiệp, các ứng dụng ở người dường như không phải là ưu tiên. Đó có thể là một chiến lược thông minh, vì lĩnh vực phát hiện ung thư đang bị cạnh tranh gay gắt bởi các đối thủ có tiềm lực tài chính mạnh, bao gồm Guardant Health (GH +7,33%), Grail -- công ty mà Illumina (ILMN +2,29%) đã tách ra vào năm 2016 chỉ để mua lại vào năm 2020 khi nó nộp đơn IPO -- và Exact Sciences (EXAS +0,00%). Con đường tốt hơn cho công ty có thể là cấp phép công nghệ của mình cho người khác hoặc được mua lại bởi một trong những công ty lớn hơn trong lĩnh vực này.

Nhìn chung, Co-Diagnostics là một công ty đang tăng trưởng nhanh với nền tảng kinh doanh ổn định từ xét nghiệm COVID-19 trong tương lai gần và lợi thế công nghệ được cấp bằng sáng chế giúp sản phẩm của họ khác biệt. Với chỉ 74 triệu đô la doanh thu năm 2020 và thị trường xét nghiệm COVID-19 và sinh thiết lỏng dự kiến sẽ trị giá khoảng 8 tỷ đô la và 5 tỷ đô la vào năm 2027, công ty này đủ nhỏ để tiếp tục tăng trưởng trong vài năm tới mà không thu hút nhiều sự chú ý từ các đối thủ cạnh tranh lớn hơn.

Một bước nhảy vọt về doanh thu 44.000% sẽ không xảy ra lần nữa, nhưng công ty có động lực để tiếp tục tăng giá cổ phiếu nếu có thể ra mắt sản phẩm. Với vốn hóa thị trường chỉ 283 triệu đô la, Co-Diagnostics sẽ phải lớn hơn gấp 86 lần để bằng quy mô của Exact Sciences. Các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro với một công ty nhỏ nhưng có vị thế tốt nên cân nhắc mua cổ phiếu vì tiềm năng.