Sandisk và Micron thống trị nửa đầu năm 2026. Đâu là lựa chọn mua tốt nhất hiện nay?

Nếu bạn đã mua cổ phiếu của Micron Technology (MU +1,12%) và Sandisk (SNDK +10,96%) vào đầu năm, thì bây giờ bạn trông như một thiên tài tuyệt đối. Các cổ phiếu này đã hoạt động tốt đáng kể, với Micron tăng 325%, và Sandisk mang lại lợi nhuận gần 900%. Hầu hết các nhà đầu tư nhìn thấy những lợi nhuận đó trong nhiều thập kỷ, không phải vài tháng.

Nhưng có một câu hỏi ngày càng tăng mà các nhà đầu tư phải trả lời: Liệu có còn dư địa để tăng thêm không, và nếu có, cổ phiếu nào là tốt hơn để mua? Hãy xem xét hai cổ phiếu này và xem liệu chuyến tàu lượn siêu tốc đang đạt đỉnh hay chỉ mới bắt đầu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Việc xây dựng AI đang thúc đẩy tăng trưởng khổng lồ cho hai công ty này

Cả Micron và Sandisk đều là nhà sản xuất chip nhớ. Micron hoạt động trên cả hai mặt của thị trường, sản xuất cả bộ nhớ DRAM và NAND, trong khi Sandisk chỉ tập trung vào mảng NAND.

Bộ nhớ NAND là bộ nhớ không bay hơi và có thể lưu giữ thông tin ngay cả khi mất nguồn điện, khiến nó trở nên tuyệt vời cho việc lưu trữ dữ liệu dài hạn. Nó được sử dụng trong các thiết bị như ổ cứng thể rắn (SSD), và những thiết bị này đang có nhu cầu cao khi các trung tâm dữ liệu đang được xây dựng trên khắp quốc gia.

Bộ nhớ DRAM được thiết kế cho các mục đích truy xuất tốc độ cao, nhanh chóng và được triển khai cùng với các chip máy tính mạnh mẽ. Vì vậy, bất cứ khi nào bạn nghe nói về số lượng chip đang được bán bởi các công ty như Advanced Micro Devices hoặc Nvidia, bạn có thể ngay lập tức cho rằng Micron cũng đang hưởng lợi.

Mở rộng

NASDAQ: MU

Micron Technology

Thay đổi hôm nay

(1,12%) $12,78

Giá hiện tại

$1158,06

Điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1,3 nghìn tỷ

Phạm vi trong ngày

$1124,82 - $1168,50

Phạm vi 52 tuần

$103,38 - $1255,00

Khối lượng

31K

Khối lượng trung bình

51,9 triệu

Biên lợi nhuận gộp

72,60%

Lợi suất cổ tức

0,04%

Nhu cầu về chip nhớ đã đạt đến mức chưa từng có, được thúc đẩy bởi việc xây dựng AI. Tuy nhiên, nhu cầu khó có thể giảm bớt trong thời gian tới, vì nhiều dự báo chỉ ra rằng chi tiêu gia tăng cho dữ liệu vào năm 2026 chỉ là khởi đầu. Trên thực tế, Nvidia tin rằng chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tăng lên 3 nghìn tỷ đến 4 nghìn tỷ đô la mỗi năm vào năm 2030.

Điều đó báo hiệu tốt cho tương lai của Micron và Sandisk, và ngay cả khi họ có thể tăng công suất sản xuất, điều đó không có nghĩa là nó sẽ đủ để đáp ứng nhu cầu. Kết quả là, tôi không nghĩ Micron và Sandisk đang ở trong bong bóng, và định giá của chúng hỗ trợ cho điều đó.

Mở rộng

NASDAQ: SNDK

Sandisk

Thay đổi hôm nay

(10,96%) $224,72

Giá hiện tại

$2275,11

Điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$337B

Phạm vi trong ngày

$2070,89 - $2280,01

Phạm vi 52 tuần

$40,10 - $2354,39

Khối lượng

5,2K

Khối lượng trung bình

13,9 triệu

Biên lợi nhuận gộp

56,04%

Sandisk và Micron đều là những lựa chọn mạnh mẽ

Cả Micron và Sandisk đều hoạt động theo các năm tài chính bất thường. Năm tài chính của Sandisk kết thúc vào tháng 6, trong khi của Micron kết thúc vào tháng 8. Do đó, tôi nghĩ việc xem xét các dự báo cho năm tài chính (FY) tiếp theo là một ý tưởng thông minh. Phố Wall tin rằng tăng trưởng của Micron sẽ là 78% vào năm tới, trong khi của Sandisk sẽ là 122%. Rõ ràng còn nhiều tăng trưởng phía trước cho hai công ty này, nhưng cổ phiếu của họ không được định giá ở mức cao.

Dữ liệu MU PE Ratio (Forward 1y) theo YCharts

Với Micron giao dịch ở mức 8 lần thu nhập dự phóng và Sandisk ở mức 13, vẫn còn nhiều dư địa tăng, vì hầu hết các công ty công nghệ giao dịch ở mức tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng khoảng giữa 20. Nếu cả hai có thể tăng lên mức đó trong năm tới, thì cổ phiếu Sandisk có tiềm năng tăng gấp đôi, và Micron có thể tăng gấp ba. Đó là những lợi nhuận bùng nổ mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng muốn thấy, và mặc dù nó không giống như mức tăng trưởng mà mỗi cổ phiếu đã mang lại trong năm 2026, nhưng đó vẫn là một lợi nhuận tuyệt vời để đạt được chỉ trong một năm.

Kết quả là, tôi nghĩ mỗi cái đều là một lựa chọn mua thông minh, nhưng cái nào là tốt hơn? Mặc dù tiềm năng tăng có thể cao hơn cho Micron nếu dự đoán trên trở thành hiện thực, tôi lại thích cổ phiếu Sandisk hơn vì nó chỉ tập trung vào một phân khúc của thị trường chip nhớ và đang làm khá tốt trong đó. Micron có nhiều thứ phải lo lắng hơn, điều này không làm cho nó trở thành một khoản đầu tư tồi, nhưng mở ra nhiều lỗi thực thi hơn nếu nó vấp ngã ở một lĩnh vực nào đó.

Cơn khan hiếm chip nhớ còn lâu mới kết thúc, và các nhà đầu tư vẫn có thể tận dụng lợi thế từ hai cổ phiếu này.