AAVE ghi nhận mức cao nhất trong 5 năm về số lượng ví được tạo mới hàng ngày trên Ethereum.

AAVE đã thêm 1.806 địa chỉ ví mới trong một ngày trên Ethereum, mức chưa từng thấy kể từ tháng 10 năm 2021. Con số này đến từ bản cập nhật on-chain của Santiment, và nó xuất hiện vào thời điểm token này đã tăng 23% trong một tuần. Nhưng con số tăng trưởng mạng lưới đã cắt xuyên qua sự nhiễu loạn của một đợt tăng giá nhanh chóng. Nó chỉ ra một điều ít thoáng qua hơn: sự mở rộng đáng kể về số lượng người tham gia thị trường tương tác với giao thức.

Tăng trưởng mạng lưới đo lường số lượng địa chỉ ví mới thực hiện giao dịch on-chain đầu tiên của họ. Khi chỉ số đó nhảy vọt lên mức cao nhất trong gần năm năm, thị trường có xu hướng chú ý. Nó không giống như sự bùng nổ về khối lượng xã hội hay một bất thường về dòng giao dịch trong một ngày. Ví mới có thể báo hiệu giai đoạn đầu của quá trình onboarding—giai đoạn thường đi trước sự tăng trưởng về tiền gửi, nhu cầu vay mượn, và loại hoạt động on-chain bền vững mà các giao thức DeFi cần để xây dựng doanh thu bền vững.

Tại sao mức cao nhất trong năm năm về tăng trưởng mạng lưới lại quan trọng

Việc triển khai Aave trên Ethereum đã là xương sống của thị trường cho vay của nó trong nhiều năm. Việc thấy 1.806 ví mới xuất hiện trong một khung thời gian 24 giờ duy nhất cho thấy sự hồi sinh DeFi gần đây đang thu hút những người tham gia trước đây chưa hoạt động trong giao thức. Điều đó quan trọng vì ví mới có xu hướng thử nghiệm với các khoản tiền gửi nhỏ trước, và nếu điều kiện vẫn thuận lợi, một số trong đó sẽ ở lại. Lần cuối cùng AAVE thấy tốc độ tạo ví hàng ngày này, thị trường DeFi đang tiến gần đến đỉnh chu kỳ trước đó vào cuối năm 2021.

Hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn đã lấy lại đà, nhưng không phải mọi giao thức đều ghi nhận sự mở rộng on-chain tương tự. Các chất xúc tác cụ thể của Aave—triển vọng giá dài hạn của Standard Chartered, việc triển khai Aave V4 trên Ethereum, các cuộc thảo luận về quản trị xoay quanh vốn hóa thị trường, và một câu chuyện doanh thu đang phát triển gắn liền với Smart Value Recapture—đã tạo ra một sự hội tụ riêng biệt của các câu chuyện. Sự kết hợp này đang thu hút sự chú ý về phía giao thức từ cả hai phía bán lẻ và tổ chức.

Sự kết hợp chất xúc tác có ý nghĩa gì cho nửa cuối năm

Phân tích của Standard Chartered đã thêm một chứng thực trọng lượng tổ chức cho câu chuyện AAVE, trong khi việc triển khai V4 trên Ethereum mang đến các nâng cấp kỹ thuật giúp giảm chi phí và cải thiện hiệu quả vốn. Hoạt động quản trị xoay quanh vốn hóa thị trường cho thấy DAO đang tích cực hiệu chỉnh các tham số rủi ro, điều này có xu hướng thu hút những người gửi tiền nghiêm túc. Và Smart Value Recapture—một cơ chế chuyển hướng giá trị từ những người thanh lý bên ngoài về chính giao thức—là một câu chuyện tập trung vào doanh thu mà các nhà đầu tư DeFi đã theo dõi chặt chẽ trong năm nay.

Ethereum, nơi Aave hoạt động chủ yếu, tiếp tục chứng kiến sự tham gia mạnh mẽ của nhà phát triển, như một báo cáo về 10 Blockchain hàng đầu về Hoạt động nhà phát triển trong tuần này đã nhấn mạnh. Cơ sở nhà xây dựng tích cực đó cung cấp một môi trường ổn định cho các giao thức DeFi phụ thuộc vào các tương tác hợp đồng thường xuyên và khả năng kết hợp. Nếu mạng lưới nhà phát triển của Ethereum vẫn mạnh, các nâng cấp và quyết định quản trị của Aave sẽ tiếp cận cơ sở người dùng rộng lớn hơn nhanh hơn.

Tuy nhiên, sự bùng nổ trong việc tạo ví mới không đảm bảo một sự phục hồi bền vững. Các giai đoạn tăng trưởng mạng lưới nhanh trước đây đôi khi trùng hợp với đầu cơ airdrop hoặc canh tác quản trị ngắn hạn. Câu hỏi chính cho tháng Bảy và phần còn lại của quý 3 là liệu những ví mới này có trở thành những người gửi tiền và vay mượn tích cực hay không. Nếu điều đó xảy ra, tổng giá trị bị khóa và các chỉ số doanh thu của giao thức sẽ phản ánh điều đó. Nếu không, sự bùng nổ có thể đánh dấu một đỉnh cục bộ trong tương tác on-chain hơn là sự khởi đầu của một sự phục hồi bền vững trong nửa cuối năm.

Những người theo dõi thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các đề xuất quản trị sắp tới của Aave và các số liệu doanh thu on-chain. Kết quả tăng trưởng mạng lưới cho phe đầu cơ giá lên một thứ gì đó để làm việc, nhưng bài kiểm tra thực sự nằm ở việc liệu sự quan tâm mới có chuyển đổi thành vốn on-chain ở lại hay không.

Kester là một người viết nội dung tự do giàu kinh nghiệm. Trọng tâm của anh chủ yếu là công nghệ blockchain và tiền điện tử. Người ta thậm chí có thể gọi anh là "người đam mê blockchain". Anh đã theo dõi những tiến bộ trong lĩnh vực crypto và blockchain trong vài năm, nghiên cứu và viết những hiểu biết của mình trên các phương tiện truyền thông. Ngoài việc là một người viết nội dung lành nghề, Mushumir cũng am hiểu về SEO và tiếp thị kỹ thuật số. Anh mong muốn thành công với tư cách là một người sáng tạo nội dung trong lĩnh vực kỹ thuật số, làm việc với khách hàng trong ngành tài chính và công nghệ để tạo ra lưu lượng truy cập thông qua các tiêu đề và nội dung hấp dẫn. Mushumir thích đi du lịch, đọc sách và chơi cricket khi không viết lách. Hiện anh làm việc như một nhà văn tin tức và bài viết cho BlockchainReporter.