Mastercard vs. Remitly Global: Cổ phiếu mạng lưới tài chính nào đáng mua hơn trong năm 2026?

Việc lựa chọn giữa một gã khổng lồ toàn cầu và một kẻ phá vỡ tăng trưởng cao liên quan đến việc cân bằng giữa sự an toàn và tiềm năng. Mastercard (MA +0,69%) và Remitly Global (RELY 1,67%) mang đến hai con đường rất khác nhau cho danh mục đầu tư của bạn trong năm 2026.

Thu gọn

So sánh Hiệu suất MA & RELY

Các Chỉ số Tài chính Chính

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Vốn hóa thị trường

$450B

Biên độ 52 tuần

$464,52 - $601,77

Biên lợi nhuận gộp

96,57%

Tỷ lệ P/E

29,49

EPS (TTM)

$17,28

Cổ tức & Lợi suất

$3,26 (0,64%)

Vốn hóa thị trường

$4,8B

Biên độ 52 tuần

$12,08 - $24,92

Biên lợi nhuận gộp

59,20%

Tỷ lệ P/E

46,73

EPS (TTM)

$0,49

Cổ tức & Lợi suất

N/A

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

Vốn hóa thị trường

$450B

Biên độ 52 tuần

$464,52 - $601,77

Biên lợi nhuận gộp

96,57%

Tỷ lệ P/E

29,49

EPS (TTM)

$17,28

Cổ tức & Lợi suất

$3,26 (0,64%)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Vốn hóa thị trường

$4,8B

Biên độ 52 tuần

$12,08 - $24,92

Biên lợi nhuận gộp

59,20%

Tỷ lệ P/E

46,73

EPS (TTM)

$0,49

Cổ tức & Lợi suất

N/A

Mastercard là nền tảng của nền kinh tế toàn cầu, xử lý hàng nghìn tỷ giao dịch thông qua mạng lưới đã được thiết lập. Trong khi đó, Remitly tập trung vào mảng thị trường ngách tăng trưởng cao là chuyển tiền quốc tế cho người di cư. Các nhà đầu tư thường so sánh chúng để xem liệu độ tin cậy của một cổ phiếu blue chip hàng đầu có vượt trội hơn sự mở rộng nhanh chóng của một chuyên gia kỹ thuật số mới nổi hay không.

Lập luận ủng hộ Mastercard

Mastercard vận hành một mạng lưới thanh toán bốn bên khổng lồ kết nối các tổ chức tài chính, thương nhân và chính phủ tại hơn 210 quốc gia. Thay vì phát hành thẻ trực tiếp, công ty cung cấp công nghệ cho phép các giao dịch kỹ thuật số an toàn. Tăng trưởng chiến lược hiện tập trung vào các thỏa thuận đối tác kỹ thuật số, thanh toán trên chuỗi bằng stablecoin và tự động hóa dựa trên AI cho các khoản thanh toán máy móc.

Trong năm tài chính 2025, doanh thu đạt gần 32,8 tỷ đô la, tăng khoảng 16,4% so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng doanh thu này hỗ trợ thu nhập ròng gần 15 tỷ đô la trong năm. Duy trì biên lợi nhuận ròng khoảng 45,6% làm nổi bật khả năng sinh lời nhất quán của gã khổng lồ này trong số các cổ phiếu tài chính.

Tính đến bảng cân đối kế toán tháng 12 năm 2025, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là khoảng 2,5 lần, so sánh tổng nợ với vốn chủ sở hữu của cổ đông. Dòng tiền tự do đạt gần 16,4 tỷ đô la, là số tiền còn lại sau khi tính đến tất cả các khoản đầu tư vốn.

Lập luận ủng hộ Remitly Global

Remitly Global cung cấp dịch vụ chuyển tiền kỹ thuật số chủ yếu để giúp người di cư toàn cầu gửi tiền cho gia đình người nhận. Công ty hoạt động mà không có cửa hàng thực tế, thay vào đó dựa vào một ứng dụng di động hỗ trợ chuyển tiền đến hơn 175 quốc gia. Công ty sử dụng mạng lưới các đối tác chi trả bên thứ ba, chẳng hạn như ngân hàng quốc tế và ví di động, để cung cấp các khoản tiền này.

Trong năm tài chính 2025, doanh thu vượt quá 1,6 tỷ đô la, tăng khoảng 29% so với năm trước. Tăng trưởng này đã giúp công ty đạt được thu nhập ròng gần 67,9 triệu đô la, dẫn đến biên lợi nhuận ròng khoảng 4,2%. Biên lợi nhuận này cho thấy tỷ lệ phần trăm doanh thu còn lại sau khi thanh toán tất cả các chi phí, và hiệu suất cho thấy một sự chuyển biến đáng kể hướng tới lợi nhuận sau khi công ty báo cáo lỗ ròng trong những năm trước.

Tính đến bảng cân đối kế toán tháng 12 năm 2025, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là khoảng 0,3 lần. Tỷ lệ này so sánh tổng nợ với vốn chủ sở hữu của cổ đông, cho thấy công ty sử dụng tương đối ít nợ để tài trợ cho hoạt động của mình trong số các cổ phiếu tài chính. Dòng tiền tự do trong kỳ là 295,7 triệu đô la. Lưu ý rằng bồi thường dựa trên cổ phiếu (SBC) chiếm khoảng 48% dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, làm tăng lượng tiền mặt được báo cáo, vì SBC là một chi phí phi tiền mặt được cộng lại trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

So sánh hồ sơ rủi ro

Mastercard phải đối mặt với các vụ kiện tụng đáng kể về phí chuyển đổi, mặc dù một thỏa thuận 38 tỷ đô la về phí quẹt thẻ vào tháng 6 năm 2026 đã mang lại một số sự rõ ràng. Công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ Visa (V +0,42%) và American Express (AXP 0,80%), cũng như các loại tiền kỹ thuật số mới nổi và mạng lưới thanh toán do chính phủ hậu thuẫn. Ngoài ra, các cuộc tấn công mạng tinh vi và các quy định về quyền riêng tư dữ liệu toàn cầu đang phát triển đặt ra những thách thức hoạt động liên tục.

Remitly Global phải đối mặt với rủi ro tập trung địa lý, vì phần lớn doanh thu của công ty đến từ các hành lang như Ấn Độ, Mexico và Philippines. Việc tuân thủ các luật chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố là rất quan trọng, vì bất kỳ sự thất bại nào cũng có thể dẫn đến mất giấy phép hoặc các hình phạt nghiêm trọng. Cuối cùng, công ty đang điều hướng một cuộc điều tra và vụ kiện tập thể tiềm năng liên quan đến kết quả tài chính trong quá khứ của mình.

So sánh định giá

Remitly Global có tỷ lệ P/S thấp hơn so với đối thủ, nhưng Mastercard có Forward P/E thấp hơn dựa trên ước tính thu nhập trong tương lai.

| Chỉ số | Mastercard | Remitly Global | Chuẩn ngành | | --- | --- | --- | --- | | Forward P/E | 25,4x | 35,1x | 17,0x | | Tỷ lệ P/S | 13,4x | 2,9x | n/a |

Chuẩn ngành sử dụng SPDR XLF ETF ngành.
Các chỉ số định giá được lấy từ Financial Modeling Prep (FMP) và có thể khác với các nhà cung cấp dữ liệu khác.

Tôi nên mua cổ phiếu nào vào năm 2026?

Cả Remitly Global và Mastercard đều hoạt động trong thị trường giao dịch tài chính thiết yếu. Bạn thích một mạng lưới thanh toán thống trị hay một công ty fintech nhanh nhẹn mới nổi?

Mạng lưới của Mastercard đã xử lý 10,6 nghìn tỷ đô la trong tổng số chi tiêu tiêu dùng toàn cầu ước tính 41 nghìn tỷ đô la vào năm 2025. Thị phần của Remitly trong chi tiêu tiêu dùng toàn cầu là rất nhỏ, cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn. Trong khi đó, ban lãnh đạo Mastercard cho biết họ vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng, vì khoảng 11 nghìn tỷ đô la giao dịch vẫn được thực hiện bằng tiền mặt.

Phần lớn khách hàng của Remitly là người tiêu dùng cá nhân, trong khi một liên doanh mới nhắm mục tiêu đến người dùng doanh nghiệp mới chỉ bắt đầu. Mảng kinh doanh xuyên biên giới đã mang lại lợi ích tốt cho mảng tiêu dùng cốt lõi của Remitly. Công ty hiện cung cấp 5.600 "hành lang" thanh toán (ví dụ: gửi tiền giữa Argentina và Cape Verde sẽ là một hành lang). Trong năm tài chính 2026, doanh thu dự kiến tăng 20% lên 1,97 tỷ đô la với thu nhập ròng 142 triệu đô la, gấp đôi so với năm 2025. Về dài hạn, ban lãnh đạo coi AI, cả tích hợp với các nền tảng và sử dụng công nghệ để giảm chi phí, là chìa khóa cho sự tăng trưởng lớn hơn.

Mastercard là một gã khổng lồ, tạo ra thứ giống như một thế lực song phương với Visa trong thanh toán toàn cầu, mặc dù những người khác, bao gồm cả Remitly, đang dần phá vỡ nó. Lợi nhuận năm 2026 của Mastercard được dự đoán tăng 14% lên 17,1 tỷ đô la trên doanh thu 37,1 tỷ đô la, tăng gần 15%.

Theo Phố Wall, thu nhập ròng của Remitly Global sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm 2026, lên 142 triệu đô la, với tốc độ tăng trưởng doanh thu 20% lên 1,97 tỷ đô la. Mastercard không phải là một lựa chọn tồi, với quy mô và khả năng sinh lời tuyệt đối của nó, nhưng nếu bạn đang tìm kiếm sự tăng trưởng trong lĩnh vực thanh toán fintech, Remitly hứa hẹn sẽ vượt qua đối thủ lớn hơn của mình, ít nhất là về tăng trưởng phần trăm.