Hôm nay khuyến nghị cổ phiếu Mỹ｜#AEHR：Doanh thu vẫn giảm, đơn hàng đã bùng nổ trước

AEHR sản xuất thiết bị kiểm tra chip và thiết bị lão hóa, chip AI tiêu thụ điện năng ngày càng cao, trước khi xuất xưởng phải trải qua kiểm tra nhiệt độ cao và điện áp cao nhiều lần, để loại bỏ sớm các chip dễ hỏng. Chip càng đắt, hệ thống càng phức tạp, thì quá trình kiểm tra này càng không thể tiết kiệm.
Quý gần nhất doanh thu 10,3 triệu đô la Mỹ, giảm 44% so với cùng kỳ, lỗ ròng 3,2 triệu đô la Mỹ, báo cáo tài chính không mấy khả quan. Nhưng cùng kỳ, đơn hàng mới đạt 37,2 triệu đô la Mỹ, tỷ lệ đơn hàng trên doanh thu vượt 3,5 lần, đơn hàng tồn đọng hiệu quả đạt 50,9 triệu đô la Mỹ.
Sau đó, công ty lại nhận được một đơn hàng kiểm tra chip AI trị giá 41 triệu đô la Mỹ, tổng đơn hàng trong nửa năm đã vượt 92 triệu đô la Mỹ. Khách hàng mua các khả năng kiểm tra chip AI tùy chỉnh công suất cao, silicon photonics và trung tâm dữ liệu, các đơn hàng này sẽ bắt đầu giao hàng trong năm tài chính mới.
Rủi ro cũng rõ ràng, một khách hàng duy nhất đóng góp 42% doanh thu trong quý, biên lợi nhuận gộp giảm xuống 32,7%; giá cổ phiếu tăng 369% trong nửa năm, đã đặt cược trước vào việc tất cả đơn hàng được thực hiện. Bất kỳ sự chậm trễ giao hàng nào hoặc khách hàng AI cắt giảm đầu tư, sự sụt giảm sẽ rất nhanh.
Lời khuyên của tôi là công ty đáng để theo dõi, đừng mua đuổi ở giá hiện tại.
Báo cáo tài chính tiếp theo chỉ cần xem hai điểm: đơn hàng có chuyển thành doanh thu hay không, biên lợi nhuận gộp có thể phục hồi hay không. Điểm mua thực sự của AEHR không phải lúc tin tức về đơn hàng nóng nhất, mà là khi kết quả kinh doanh bắt đầu đáp ứng kỳ vọng.
#美股 #AEHR #AI芯片 #Bán dẫn