Vào nửa cuối năm 2026, hãy chú ý đến tầng dữ liệu. Đó là phân khúc của ngăn xếp phần mềm nằm trên lưu trữ và dưới các ứng dụng, nơi dữ liệu được làm sạch, định dạng và sắp xếp để có thể được sử dụng bởi trí tuệ nhân tạo. Và đây là nơi nhà phân tích hàng đầu Heath Terry, trưởng bộ phận nghiên cứu đầu tư AI tại Citigroup, cho rằng nhóm công ty chiến thắng tiếp theo sẽ xuất hiện trong cuộc đua AI. "Những công ty chiến thắng là những công ty tiếp xúc với tiêu dùng. AI đang thúc đẩy tăng trưởng khổng lồ trong tiêu dùng, đặc biệt là ở tầng dữ liệu. Các công ty như Snowflake, MongoDB, Datadog, thậm chí cả những công ty như Elastic có mô hình kinh doanh dựa trên tiêu dùng – đó là nơi bạn nên đầu tư," Terry nói trên chương trình "Squawk on the Street" của CNBC hôm thứ Ba. Ở cấp độ các ứng dụng AI, các mô hình tiên tiến như Anthropic và OpenAI đang cạnh tranh vị trí trước các đợt phát hành công khai dự kiến, và cả hai đều phải đối mặt với một loạt mô hình nguồn mở có khả năng tổng thể tương tự với chi phí thấp hơn nhiều. Nhưng tất cả các mô hình này đều cần truy cập vào khối lượng dữ liệu có thể xử lý ngày càng tăng, và các công ty phần mềm có thể đáp ứng nhu cầu đó sẽ là bánh răng quan trọng trong hệ sinh thái. Niềm tin của nhà đầu tư vào nhu cầu đó đang tạo ra một cái nhìn tinh tế và tích cực hơn về lĩnh vực phần mềm nói chung sau sự mất giá đồng loạt hồi đầu năm, được gọi một cách không chính thức là Saas-mageddon. "Chúng ta đang tiến đến một vị trí tốt hơn trong phần mềm, nơi chúng ta quay lại việc chọn người thắng và kẻ thua," Terry nói. Một số công ty đã có dấu hiệu thành công sắp tới. Snowflake tăng vọt vào cuối tháng 5 sau khi báo cáo tăng trưởng doanh thu hàng năm 33%. Cổ phiếu giao dịch ở mức 112 lần thu nhập trong 12 tháng tới, và công ty có giá trị doanh nghiệp hơn 14 lần doanh thu, theo dữ liệu FactSet. SNOW YTD mountain Snowflake từ đầu năm đến nay. Datadog cũng có động thái tương tự vào đầu tháng 5 sau khi báo cáo tăng trưởng doanh thu hàng năm 25%. Công ty có bội số giá trên thu nhập dự phóng là 98 và bội số EV trên doanh thu khoảng 19. Giai đoạn "agentic" hiện tại của phát triển AI – có nghĩa là nhiều phần nhỏ phần mềm, hay "agent", làm việc cùng nhau – đã góp phần vào các thiết kế hệ thống chip ở cấp độ phần cứng nhấn mạnh sự phối hợp giữa các đơn vị xử lý khác nhau. Thuật ngữ cho điều này là orchestration. Orchestration có một tương tự ở cấp độ ứng dụng – một quy trình gọi là định tuyến mô hình phối hợp các mô hình người dùng cuối khác nhau cho các nhiệm vụ khác nhau. Heath Terry của Citigroup cũng coi đây là một lĩnh vực nơi giá trị đang được tạo ra. "Lý do tầng định tuyến quan trọng là bởi vì, với tư cách là một công ty, việc tối ưu hóa mô hình nào hiệu quả nhất cho khối lượng công việc cụ thể mà bạn có sẽ là một phần quan trọng trong cách các công ty thực sự áp dụng và triển khai AI," ông nói. Các bộ định tuyến mô hình như Not Diamond, Martian và OpenRouter là các công ty tư nhân tập trung vào việc mang lại tiết kiệm chi phí cho khách hàng AI doanh nghiệp bằng cách phân chia nhiệm vụ giữa các mô hình. Chi phí đã trở thành mối quan tâm ngày càng tăng trong quá trình xây dựng AI khi một số công ty rút lại việc sử dụng sức mạnh tính toán AI, thường được đo bằng đơn vị gọi là token.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

Phần thưởng
Thích
Bình luận
Đăng lại
Retweed

Bình luận

Thêm một bình luận

Không có bình luận

Chủ đề thịnh hành
Xem thêm
#
GateCompletesDividendDistribution
3,62M Phổ biến
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
66,94K Phổ biến
#
PredictWorldCupShare20000U
119,04K Phổ biến
#
SolanaEcosystemANSEMSurges
22,04M Phổ biến
#
StrategyBuybackSurges12%
8,36M Phổ biến

Đã ghim

sơ đồ trang web

Nơi bạn muốn đầu tư vào công nghệ trong nửa cuối năm, theo một nhà phân tích hàng đầu

Chủ đề thịnh hành

GateCompletesDividendDistribution

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

SolanaEcosystemANSEMSurges

StrategyBuybackSurges12%

Đã ghim