#SKHynixTopsKOSPIByMarketCap #BTC Ngưỡng quan trọng của Bitcoin lại trở thành tâm điểm! Liệu tín hiệu có hướng đến mức $55.000?

Khi Bitcoin thất bại trong việc giành lại mức $61.000, sự chú ý đã quay trở lại mức $55.000.
Dữ liệu cho thấy phí bảo hiểm quyền chọn bán đạt 115 triệu USD so với chỉ 16 triệu USD cho quyền chọn mua, báo hiệu nhu cầu phòng ngừa rủi ro đối với $BTC tăng lên.
Strategy công bố phân bổ thêm 1,2 tỷ USD tiền mặt và 1.250 Bitcoin.
Trong khi ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra trong bảy tuần, vốn đã chuyển hướng sang các quỹ bán dẫn.
Bitcoin không thể giành lại mức $61.000 kể từ thứ Năm. Mặc dù giá dầu giảm—sau báo cáo về thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày giữa Mỹ và Iran—làm tăng khẩu vị rủi ro, nhưng sự lạc quan này đã thất bại trong việc kích hoạt sự phục hồi bền vững cho loại tiền điện tử này. Cụ thể, sự gia tăng nhu cầu bảo vệ trước các biến động giá giảm đã làm sống lại các cuộc thảo luận về khả năng giảm xuống mức $55.000.
Tập trung vào quyền chọn: Nhu cầu phòng ngừa rủi ro
Vào thứ Sáu, phí bảo hiểm trả cho quyền chọn bán Bitcoin (cược giá giảm) đạt 115 triệu USD, trong khi số tiền trả cho quyền chọn mua (cược giá tăng) chỉ ở mức 16 triệu USD. Kết quả là, sự mất cân bằng giữa bên bán và bên mua đạt mức cao nhất trong 12 tháng. Mặc dù bức tranh này cho thấy động lực tăng giá đang suy yếu, nhưng khối lượng quyền chọn bán một mình không nhất thiết cho thấy sự thiếu niềm tin của thị trường nói chung.
Vào thứ Hai, delta skew 30 ngày của Bitcoin được đo ở mức 19%. Mức này cho thấy sự lo lắng của thị trường về rủi ro giảm giá. Mặc dù xu hướng tương tự đã được quan sát trong bốn tuần qua, dữ liệu cho thấy nhu cầu bảo vệ trước sự sụt giảm vẫn mạnh mẽ, phản ánh mối lo ngại liên tục về khả năng của tài sản này để duy trì trên mức $60.000.
Biện pháp của Strategy làm giảm áp lực ngắn hạn
Một phần của sự yếu kém của Bitcoin là do lo ngại về việc thanh toán cổ tức của Strategy và khoản nợ đáo hạn vào năm 2027. Trước đây được gọi là MicroStrategy, công ty này nổi tiếng với bảng cân đối kế toán tập trung vào Bitcoin. Vào thứ Hai, công ty thông báo rằng họ đã huy động thêm 1,2 tỷ USD tiền mặt từ đợt bán cổ phiếu gần đây và đã dành ra 1,25 tỷ USD Bitcoin để có thể bán nếu cần.
Mặc dù các biện pháp này làm giảm lo ngại nợ ngắn hạn, nhưng chúng cũng đặt ra những câu hỏi mới về sự cân bằng cung-cầu của Bitcoin. Ngay cả khi không có đợt bán trực tiếp nào xảy ra trong những tháng tới, một phần thị trường tin rằng áp lực đối với công ty trong việc phát hành cổ phiếu MSTR mới—do nghĩa vụ cổ tức hiện tại—đã giảm bớt.
Dòng vốn chuyển hướng sang cổ phiếu công nghệ
Sự quan tâm đến tài sản rủi ro—đặc biệt là cổ phiếu—đã tăng lên trên thị trường Mỹ khi áp lực lạm phát giảm bớt và giá dầu giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng. Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm của các công ty S&P 500 được dự báo ở mức 22%; ước tính này phần nào làm giảm bớt lo ngại về định giá cao.
Các nhà đầu tư cá nhân rút khỏi vàng và Bitcoin và chuyển sang cổ phiếu bán dẫn. Dữ liệu cho thấy tổng dòng vốn vào hơn 20 tỷ USD đổ vào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tập trung vào bán dẫn.
Dòng vốn ròng chảy ra từ các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ trong bảy tuần liên tiếp cũng đã làm giảm kỳ vọng tăng giá. Kịch bản này không ủng hộ các nhà đầu tư đang mong đợi một sự phục hồi mạnh mẽ từ mức đáy $58.050 được thấy vào ngày 25 tháng 6. Trong khi dòng vốn vào cổ phiếu công nghệ tiếp tục, dự kiến rằng dòng vốn ra từ các ETF giao ngay có thể tiếp tục gây áp lực lên tâm lý thị trường.
Do đó, không thể loại trừ khả năng kiểm tra lại mức $55.000. Tuy nhiên, nhu cầu bảo vệ trước sự sụt giảm gia tăng trên thị trường quyền chọn không tự động ngụ ý rằng phe bán đã giành được lợi thế.
Kháng cự chính ($61.000): Đây là ranh giới tâm lý và kỹ thuật mà BTC đã thất bại trong việc giành lại kể từ thứ Năm. Cho đến khi mức này chuyển thành hỗ trợ, xu hướng ngắn hạn vẫn rất thận trọng.
Hỗ trợ ngay lập tức ($58.050): Đại diện cho mức thấp nhất ngày 25 tháng 6, đây là chiến trường trực tiếp cho người mua muốn ngăn chặn sự sụt giảm trước khi một đợt điều chỉnh sâu hơn xảy ra.
Vùng hỗ trợ quan trọng ($55.000): Mục tiêu giảm chính mà thị trường đang theo dõi. Nếu $58.050 không giữ được dưới áp lực dòng vốn ra liên tục từ các ETF giao ngay, đây là ngưỡng vĩ mô nơi người mua dự kiến sẽ phòng thủ một cách quyết liệt.
Sự chênh lệch lớn giữa phí bảo hiểm quyền chọn bán (115 triệu USD) và phí bảo hiểm quyền chọn mua (16 triệu USD) đã đẩy sự mất cân bằng thị trường lên mức cao nhất trong 12 tháng. Điều này cho thấy các nhà giao dịch tổ chức và bán lẻ đang tích cực trả phí bảo hiểm để phòng ngừa sự sụt giảm xuống mức $55.000 đó.
Chuỗi dòng vốn ròng chảy ra trong 7 tuần từ các ETF Bitcoin giao ngay không nhất thiết là dấu hiệu của sự suy tàn cấu trúc thị trường; thay vào đó, vốn đang luân chuyển rõ ràng sang cổ phiếu công nghệ và quỹ bán dẫn (đã ghi nhận dòng vốn vào hơn 20 tỷ USD) vì khẩu vị rủi ro rộng hơn nghiêng về các lĩnh vực truyền thống hiệu suất cao.
‍$BTC