Tổng quan nhanh về $SHAZ

Vào ngày 23 tháng 6, tôi đã đăng trên X rằng tôi nghĩ Situational Awareness sẽ nộp mẫu 13G cho $SHAZ vào ngày 29 tháng 6
Tôi viết bài này như một bản cập nhật để ghi lại những gì tôi đã học được khi tìm hiểu về công ty.
Đầu tiên, Situational Awareness đã nộp nó vào ngày hôm qua
Điều khiến tôi ấn tượng ngay lập tức là cổ phần của Situational Awareness đã phình to lên 19,9%. Điều này có ý nghĩa lớn vì nhiều lý do. 20% là ngưỡng mà cổ phần vượt qua một mức kế toán và quy định quan trọng.
Theo cả IFRS và GAAP, sở hữu 20% trở lên được coi là có "ảnh hưởng đáng kể" và quỹ phải sử dụng phương pháp kế toán vốn chủ sở hữu. (nổi da gà, cảm ơn lớp kế toán)
Ở mức 20%, cổ phần khó có thể được gọi là thụ động nữa. Nó trở thành một trong những cổ đông cá nhân lớn nhất và có đòn bẩy cực lớn để giành được một ghế trong hội đồng quản trị.
Situational Awareness đã mua liên tục cho đến giới hạn.
Tiếp theo, để có được cổ phần như vậy, điều này có nghĩa là trong toàn bộ thỏa thuận vốn chủ sở hữu, Situational Awareness đã chiếm 35%.
Liên kết với báo cáo tài chính quý đầu tiên, chúng ta có thể thấy rằng Sharon AI chỉ có khoảng 164M tiền mặt trên bảng cân đối kế toán.
Sau thỏa thuận này, SHAZ -2.83%↓ sẽ có thêm 1,6B tiền mặt trên bảng cân đối kế toán để tài trợ cho việc xây dựng.
Ngoài ra, vào ngày 26 tháng 1, USDai ($CHIP) đã phê duyệt một khoản vay 500M cho SHAZ -2.83%↓
Điều này trả lời một trong những câu hỏi quan trọng nhất đối với SHAZ -2.83%↓ – Công ty này có thể xây dựng những gì họ hứa hẹn không? Với quyền truy cập vào khoảng 2,1B tiền mặt và nợ – việc xây dựng giờ đây khả thi về mặt tài chính.
Tiếp theo, dòng doanh thu của SHAZ -2.83%↓ không còn có thể bị coi thường nữa. Công ty có 2,2B backlog trong hợp đồng take or pay (lấy hoặc trả).
Ngoài ra, NVDA 0.28%↑ đang biến SHAZ -2.83%↓ thành đối tác chiến lược trong thỏa thuận 72MW tại Úc. Điều này đảm bảo nguồn GPU.
Trong bất kỳ dự án xây dựng neocloud nào, ba câu hỏi tôi sẽ hỏi là
1 – Công ty có thể tài trợ dự án này theo cách làm tăng vốn chủ sở hữu không?
2 – Công ty có thể cung cấp sức mạnh tính toán không? (Tìm nguồn GPU v.v. là một phần lớn của vấn đề)
3 – Công ty có thể tiếp tục ký các hợp đồng tốt phù hợp với cấu trúc vốn của mình không?
Cho đến nay, tôi thấy rằng SHAZ -2.83%↓ đã giảm đáng kể rủi ro cho 2 mối quan tâm đầu tiên của tôi đối với một neocloud mới bắt đầu.
Điều này đưa tổng công suất của SHAZ lên 132MW. Điều này cho thấy khoảng ~1,3B doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cho SHAZ -2.83%↓
Một neocloud giống như một ngân hàng cho sức mạnh tính toán. Nó huy động vốn và triển khai vào sức mạnh tính toán. Do đó, định giá của một neocloud là giá trị hiện tại ròng (NPV) của tất cả các dự án mà nó sẽ triển khai.
Hiện tại, bất kỳ nhà điều hành neocloud nào cũng sẽ nói với bạn rằng sức mạnh tính toán đã được bán hết. Mọi dự án neocloud đều có giá trị kỳ vọng dương (+EV).
Không tin tôi? Hãy tự mình thuê một số GPU. Hãy cho tôi biết thời gian hoàn vốn là bao lâu.
Những người không tin vào neocloud thường không hiểu hoạt động kinh doanh thực sự của một neocloud và do đó neo định giá vào việc triển khai hiện tại. Điều đó gây hiểu lầm cho mọi người.
Nếu đó là bất kỳ nhà đầu tư neo nào khác ngoài Situational Awareness, tôi sẽ không đặt quá nhiều trọng tâm vào khả năng thực thi của SHAZ.
Tuy nhiên, việc Leopold cho mượn danh tiếng và đặt trọng tâm lớn vào thỏa thuận này khiến tôi có xu hướng nghĩ rằng việc thực thi của SHAZ có thể sẽ tốt.
Rất có thể anh ấy biết nhiều hơn tôi rất nhiều.
Tóm lại, thỏa thuận tài trợ mới nhất đã trả lời 2 câu hỏi quan trọng cho SHAZ, liệu nó có khả năng huy động vốn để xây dựng và mua sắm GPU cần thiết hay không.
Việc Leopold cho mượn danh tiếng cho SHAZ cũng làm giảm đáng kể bất kỳ vết nhơ nào về danh tiếng mà SHAZ có thể có.
Hy vọng bạn thích bài viết này!