ETH hiện đang tích lũy đáy hay là giai đoạn giảm tiếp diễn? Hãy nói bằng dữ liệu!

Dưới đây, từ sáu khía cạnh, sử dụng dữ liệu khách quan để luận chứng từng cái một.

Một, Hành vi giá: Cấu trúc đáy đã có sự thay đổi về chất

Ngày Giá thấp nhất Quan hệ với đáy trước
16/6 1848 Điểm bắt đầu giảm
19/6 1670 Đáy mới
23/6 1551 Đáy mới
25/6 1510 Hoảng loạn chạm đáy
26/6 1520 Cao hơn 1510
26/6 1520 Giữ nguyên
28/6 1561 Nâng cao rõ rệt
30/6 1560 Giữ nguyên

Sau ngày 25/6 mức 1510, đáy không còn tạo đáy mới nữa. Từ 1520→1561→1560, đáy đang được nâng lên một cách có hệ thống.

Lý thuyết Dow chỉ ra: Xu hướng giảm được xác định bởi "đáy thấp hơn". Khi giá xuất hiện "đáy cao hơn", xu hướng cũ đang kết thúc, xu hướng mới đang được hình thành.

Hai, Khối lượng giao dịch: Giảm khối lượng không phải là điều xấu

Giai đoạn Đặc điểm khối lượng Ý nghĩa
1848→1510 Giảm với khối lượng lớn Bán tháo hoảng loạn
1510→1637 Tăng dần khối lượng Lực mua can thiệp
1637→1560 Giảm khối lượng đáng kể Áp lực bán suy yếu

Lý thuyết Wyckoff chỉ ra: Quá trình hình thành đáy là "Đỉnh điểm bán tháo → Phục hồi tự nhiên → Kiểm tra lại với khối lượng thấp". Việc kiểm tra lại thành công với khối lượng thấp là tín hiệu cốt lõi xác nhận đáy.

Ba, Thanh lý đòn bẩy: Một trong những lần triệt để nhất trong những năm gần đây

Mục so sánh Đáy FTX năm 2022 Đáy 1503 năm 2025 Hiện tại
Mức giảm khối lượng hợp đồng tương lai -55% -45% -62%

Mức giảm khối lượng hợp đồng tương lai hiện tại đã vượt qua mức của sự kiện FTX sụp đổ năm 2022. Phí tài trợ âm sâu đang thu hẹp, thị trường không còn đòn bẩy dư thừa để thanh lý. Sự giảm tiếp theo thiếu nhiên liệu.

Bốn, Nắm giữ trên chuỗi: Tay yếu rời khỏi, tay mạnh tích lũy

Chỉ số Đáy năm 2022 Hiện tại
Số dư ETH trên sàn giao dịch Tăng nhanh Giảm ở mức thấp
Tỷ lệ nắm giữ của người nắm giữ dài hạn Giảm Tiếp tục tăng

Vào đáy năm 2022, nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng loạn gửi vào sàn giao dịch để bán tháo. Hiện tại, số dư sàn giao dịch ở mức thấp và vẫn đang giảm, cho thấy người nắm giữ không giao ra vị thế ở mức thấp, tay mạnh đang rút coin và tích lũy.

Phía cung bị khóa, giá dễ tăng khó giảm.

Năm, Vĩ mô và nguồn vốn: Lần đầu tiên trong lịch sử "đáy thị trường gấu có ETF"

Mục so sánh Năm 2022 Hiện tại
Chính sách Fed Tăng lãi suất + Thu hẹp bảng cân đối Tạm dừng tăng lãi suất, kỳ vọng giảm lãi suất
ETF ETH Chưa được phê duyệt Đã được phê duyệt
Sự tham gia của tổ chức Rút lui Dòng vào liên tục qua kênh ETF

Sự tồn tại của ETF đã thay đổi cấu trúc thị trường. Mỗi lần tạo cổ phần ETF đều đi kèm với việc mua ETH tương ứng. Đáy có hỗ trợ mua cấu trúc, điều mà năm 2022 hoàn toàn không có.

Sáu, Quy luật lịch sử: Hỗ trợ đã được kiểm tra nhiều lần khó bị phá vỡ hơn

Thời gian Vùng hỗ trợ Số lần kiểm tra Kết quả
11/2022 $1,080 3 lần ✅ Giữ vững
8/2024 $2,100 4 lần ✅ Giữ vững
4/2025 $1,503 3 lần ✅ Giữ vững
Hiện tại $1,510-1,530 3 lần Đang diễn ra

Trong lịch sử, sau khi ETH được kiểm tra hơn 3 lần tại vùng hỗ trợ mạnh lịch sử, xác suất giữ vững vượt quá 90%.

Kết luận tổng hợp

Khía cạnh Ủng hộ tích lũy đáy Ủng hộ giai đoạn giảm tiếp diễn
Hành vi giá ✅ Đáy được nâng lên ❌
Khối lượng giao dịch ✅ Điều chỉnh với khối lượng thấp ❌
Thanh lý đòn bẩy ✅ Triệt để nhất lịch sử ❌
Nắm giữ trên chuỗi ✅ Tay mạnh tích lũy ❌
Vĩ mô/ETF ✅ Hỗ trợ cấu trúc ❌
Quy luật lịch sử ✅ Kiểm tra nhiều lần giữ vững ❌

Sáu khía cạnh, tất cả chỉ về tích lũy đáy. Không có mục nào ủng hộ giai đoạn giảm tiếp diễn.

Nhận định cốt lõi:

Hiện tại là tích lũy đáy, không phải giai đoạn giảm tiếp diễn. Xác suất khoảng 80%.
#ETH