CITIC Securities: Vòng AI này giống chu kỳ điện mới hơn, chứ không phải bong bóng Internet.

robot
Đang tạo bản tóm tắt
火星财经 tin tức, báo cáo nghiên cứu của CITIC Securities cho rằng, đợt giao dịch AI từ tháng 6 năm 2025 đến nay, so với sự tương đồng với chu kỳ công nghệ năm 2000, thực ra giống chu kỳ điện mới năm 2021 hơn. AI hiện tại tương đương với điện mới vào giữa năm 2021, P/E động ở thượng nguồn chưa sụp đổ, kỳ vọng lợi nhuận bắt đầu được điều chỉnh tăng. Có bốn tín hiệu đỉnh: giá của hàng hóa "khan hiếm nhất" đạt đỉnh (dung dịch điện phân năm 2021 = wafer silicon hiện tại), sự tăng giá và phàn nàn về chi phí trên diện rộng ở hạ nguồn, mật độ công bố Capex ở nước ngoài tăng lên, sự sụp đổ của mức độ tập trung/phân tán. Ở thượng nguồn, các loại hàng hóa có định giá thấp và nguồn cung thắt chặt sẽ càng có giá trị theo thời gian. Hiện tại cũng thiên về các loại hàng hóa hạ nguồn hơn, ưa chuộng chuỗi lưu trữ, chuỗi tuabin khí, module quang, PCB, nhà cung cấp đám mây trong silicon, kim loại tính toán carbon + silicon, hóa chất flo, hóa chất phốt pho.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
Thêm một bình luận
Thêm một bình luận
Không có bình luận
  • Đã ghim