Sự sụt giảm hiện tại của Bitcoin không phải là cơ hội để mua vào, dữ liệu trên chuỗi cảnh báo.

• Quảng cáo -

• Dòng chảy ra khỏi Bitcoin ETF đã vượt 1,5 tỷ đô la kể từ ngày 7 tháng 5, trong khi CVD giao ngay và tương lai cho thấy người bán vẫn kiểm soát lệnh thị trường.

• Dữ liệu trên chuỗi cho thấy những người nắm giữ BTC cũ đã chuyển coin sang sàn giao dịch, trong khi những người nắm giữ ngắn hạn bán gần mức lỗ dưới mức 1,0 của SOPR.

Sự suy giảm mới nhất của Bitcoin đang thu hút sự thận trọng từ các nhà phân tích thị trường khi dòng chảy ETF, dữ liệu phái sinh và hoạt động trên chuỗi cho thấy áp lực vượt xa một đợt điều chỉnh thông thường.

BTC đã giảm từ khoảng $82.000 xuống gần $76.800 trong vài ngày, xóa sổ khoảng 6% sau đợt tăng giá trước đó từ vùng $60.000. Mặc dù động thái như vậy có vẻ bình thường sau một đợt tăng mạnh, nhưng dữ liệu thị trường hiện tại cho thấy hoạt động bán mạnh hơn trên nhiều lĩnh vực chính.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Hoa Kỳ đã ghi nhận hơn 1,5 tỷ đô la dòng chảy ra kể từ ngày 7 tháng 5, theo dữ liệu từ SoSoValue. Lượng rút tiền hôm thứ Hai đạt 648 triệu đô la, đánh dấu dòng chảy ra trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 29 tháng 1. Các nhà đầu tư cũng đã rút 635 triệu đô la khỏi cùng các sản phẩm đó vào thứ Ba tuần trước.

Những lần mua lại đó đã xóa sổ dòng chảy vào đầu tháng và đẩy tổng dòng chảy ròng kể từ ngày 1 tháng 5 vào vùng âm. Đối với Bitcoin, sự thay đổi đó rất quan trọng vì ETF giao ngay hiện là một trong những thước đo rõ ràng nhất về nhu cầu tổ chức. Các đợt rút tiền liên tục cho thấy các nhà đầu tư lớn đang giảm mức độ tiếp xúc thay vì coi sự suy giảm là cơ hội mua vào nhanh chóng.

Dữ liệu lệnh thị trường cũng cho thấy người bán đang nắm quyền kiểm soát. Cumulative Volume Delta (CVD), theo dõi xem lệnh mua hay lệnh bán thị trường thúc đẩy hành động giá, đã chuyển sang âm mạnh trên cả thị trường giao ngay và tương lai.

Dữ liệu từ Glassnode cho thấy CVD giao ngay tổng hợp trên các sàn giao dịch lớn đã chuyển từ 16,9 triệu đô la sang âm 126,2 triệu đô la trong đợt bán tháo. Thị trường tương lai cho thấy một biến động thậm chí còn sâu hơn, với CVD hợp đồng tương lai vĩnh viễn giảm xuống âm 368,5 triệu đô la.

Bán trên chuỗi gia tăng áp lực lên Bitcoin

Dữ liệu trên chuỗi cũng chỉ ra căng thẳng giữa những người nắm giữ đã mua Bitcoin từ 6 đến 12 tháng trước. Easy On Chain lưu ý rằng nhóm này có giá entry thực tế trung bình gần $110.851, khiến nhiều người nắm giữ chịu lỗ chưa thực hiện sâu sau đợt suy giảm gần đây.

Kể từ ngày 14 tháng 5, dòng chảy vào sàn giao dịch từ những người nắm giữ dài hạn này đã tăng lên. Tỷ lệ SOAB cho các coin có tuổi từ 6 đến 12 tháng được báo cáo đã tăng lên 10,54%, cao hơn nhiều so với mức thông thường dưới 1%. Sự tăng vọt như vậy cho thấy các coin cũ đang được chuyển đến các sàn giao dịch với tốc độ bất thường.

Dữ liệu người nắm giữ ngắn hạn cũng cho thấy tâm lý yếu hơn. Vào ngày 16 tháng 5, STH-SOPR giảm xuống 0,994, trong khi aSOPR giảm xuống 0,996. Cả hai chỉ số đều nằm dưới mức 1,0 quan trọng, có nghĩa là nhiều coin đang được di chuyển với mức lỗ thay vì lợi nhuận.

Exchange Inflow Spent Output Age Bands | Nguồn: CryptoQuant

Ngay cả vào ngày 17 tháng 5, STH-SOPR vẫn yếu ở mức 0,999. Chỉ số đó cho thấy dòng chảy vào sàn giao dịch ngắn hạn vẫn phản ánh việc bán tháo do sợ hãi, chứ không phải là chốt lời thông thường.

Các nhà giao dịch quyền chọn cũng đang trả nhiều tiền hơn cho các biện pháp bảo vệ giảm giá. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy độ lệch delta quyền chọn của Bitcoin đã tăng từ 10,9% lên 14,4%, có nghĩa là quyền chọn bán (put) trở nên đắt hơn quyền chọn mua (call). Quyền chọn bán giúp nhà giao dịch bảo vệ khỏi tổn thất giá, vì vậy nhu cầu tăng lên cho thấy sự thận trọng của những người tham gia phái sinh.

Các nhà phân tích đang theo dõi vùng $76.000 là vùng hỗ trợ đầu tiên của Bitcoin. Một vùng cầu rộng hơn nằm giữa $74.000 và $75.000. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới phạm vi đó có thể kéo dài đợt điều chỉnh.

Mức $80.127 cũng vẫn quan trọng, vì nó đánh dấu giá entry trung bình cho những người nắm giữ đã mua trong vòng một ngày đến một tuần. Cho đến khi Bitcoin lấy lại vùng đó và áp lực bán nguội đi, dữ liệu trên chuỗi cho thấy đợt giảm hiện tại vẫn rủi ro cho việc mua đáy tích cực.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích đã chỉ ra sự chậm lại trong áp lực bán khi số dư Bitcoin trên sàn giao dịch tiếp tục giảm.