Sự tái cân bằng hàng quý của các tổ chức có gây ra sự yếu kém liên tục của cổ phiếu AI Mỹ? Xem nhanh áp lực bán 165 tỷ USD.

BlockBeats tin tức, ngày 29 tháng 6, nhiều nhà phân tích gần đây cảnh báo: do nhu cầu tái cân bằng hàng quý, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đón áp lực bán 1650 tỷ đô la từ các tổ chức lớn vào cuối tháng 6. Theo phân tích của JPMorgan, áp lực bán chủ yếu đến từ 5 nhóm quỹ tổ chức sau:

Quỹ hưu trí thu nhập cố định Hoa Kỳ: quản lý tài sản khoảng 9.6 nghìn tỷ đô la Mỹ, dự kiến đóng góp khoảng 550 tỷ đô la bán cổ phiếu (vì kỷ luật tái cân bằng của họ tương đối lỏng lẻo, thường chỉ thực hiện một phần tái cân bằng).

Quỹ đầu tư hưu trí của Chính phủ Nhật Bản: quản lý tài sản khoảng 1.9 nghìn tỷ đô la Mỹ, dự kiến bán khoảng 600 tỷ đô la cổ phiếu toàn cầu (đồng thời mua trái phiếu).

Quỹ tài sản có chủ quyền Na Uy: quản lý tài sản khoảng 2.1 nghìn tỷ đô la Mỹ, dự kiến bán khoảng 400 tỷ đô la cổ phiếu, để quay lại mục tiêu phân bổ cuối năm 2025.

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ: sau khi tỷ trọng cổ phiếu tăng, dự kiến bán khoảng 250 tỷ đô la (nếu nâng mục tiêu tỷ trọng lên thì sẽ giảm).

Quỹ tương hỗ cân bằng: quy mô khoảng 4 nghìn tỷ đô la, do kỷ luật tái cân bằng hàng tháng nghiêm ngặt hơn, tháng này có thể có một lượng nhỏ mua ròng cổ phiếu (khoảng 150 tỷ đô la), bù đắp một phần áp lực bán nêu trên.

Theo hồ sơ công bố các kỳ trước, áp lực bán của các tổ chức có thể tập trung chủ yếu vào những ngày cuối cùng của quý. Trong đó, một phần vốn sẽ tập trung giao dịch trước khi đóng cửa, dẫn đến áp lực bán cuối phiên rõ rệt.

BlockBeats ghi chú: Tái cân bằng hàng quý chủ yếu do các tổ chức có mục tiêu phân bổ tài sản chính sách rõ ràng, ví dụ cổ phiếu 60%, trái phiếu 40%. Sau khi cổ phiếu tăng mạnh trong quý, tỷ trọng cổ phiếu sẽ vượt mục tiêu, kích hoạt tín hiệu tái cân bằng. Do đó, cổ phiếu AI Mỹ tăng mạnh gần đây sẽ là mục tiêu bị các tổ chức này giảm tỷ trọng đầu tiên.