Tôi chợt nghĩ đến một vấn đề, mấy ngày nay thấy cổ phiếu NVIDIA bị định giá thấp ở mức 190, với tỷ lệ P/E 20 lần, theo tốc độ tăng trưởng gần như 100% mỗi năm, sang năm sẽ chỉ còn 10 lần P/E. Nhưng để NVIDIA đạt được tốc độ tăng trưởng 100%, thì cần phải kết hợp với lượng HBM gấp đôi, điều đó đòi hỏi lượng DRAM tiêu dùng gấp đôi để sản xuất HBM. Tuy nhiên, sang năm vẫn không có thêm năng lực sản xuất mới cho bộ nhớ. Tình huống này cuối cùng sẽ ra sao?

Tôi đoán có thể là vào một thời điểm nào đó trong năm sau, Samsung và SK Hynix sẽ nhập khẩu DRAM từ CXMT, sau đó đóng gói thành HBM4E tại nhà máy của họ. Bởi vì NVIDIA không thể trực tiếp sử dụng HBM do CXMT sản xuất, cả về mặt kỹ thuật lẫn tình hình quốc gia đều không cho phép.