Ba ông lớn lưu trữ bị kiện.

Ngày 25 tháng 6, một vụ kiện tập thể dự kiến đã xuất hiện tại Tòa án Liên bang California (Mỹ) nhắm vào Samsung, SK Hynix và Micron. Nguyên đơn cáo buộc ba công ty lấy lý do chuyển đổi AI và HBM để chuyển nhiều công suất hơn sang HBM có lợi nhuận cao, đồng thời giữ nguồn cung DRAM thông thường ở mức thắt chặt, cuối cùng đẩy giá bộ nhớ thông thường tăng mạnh trong vòng bốn năm.
Sau đó, cùng ngày, Apple tuyên bố tăng giá các sản phẩm như iPad, MacBook với lý do chi phí chip nhớ và lưu trữ tăng quá nhanh. Apple còn nói chưa từng thấy giá linh kiện tăng nhiều như vậy trong thời gian ngắn như thế.
Điều này khiến câu chuyện vụ kiện trở nên rất có sức ảnh hưởng. Các nhà sản xuất lưu trữ thượng nguồn nói đây là căng thẳng cung-cầu cơ cấu do nhu cầu AI mang lại, còn các nhà sản xuất điện tử tiêu dùng hạ nguồn nói chi phí đã không thể chịu nổi, chỉ có thể tăng giá.
Người tiêu dùng và doanh nghiệp bắt đầu đặt câu hỏi, đây thực chất là tăng giá theo chu kỳ bình thường hay là các nhà độc quyền đã hoàn thành một vòng kiểm soát nguồn cung nhờ quá trình chuyển đổi HBM?
Tất nhiên, kiện tụng không đồng nghĩa với kết tội. Ngành lưu trữ vốn là ngành có mức độ tập trung cao, chi tiêu vốn cao, biến động chu kỳ cao, việc đồng loạt thu hẹp công suất chưa chắc đã là thông đồng. Các vụ kiện DRAM tương tự trước đây cũng có trường hợp bị bác bỏ vì thiếu bằng chứng.
Nhưng sự việc này ít nhất cho thấy một tín hiệu rằng khi giá lưu trữ tăng đến mức Apple buộc phải công khai tăng giá, chu kỳ lưu trữ AI này không chỉ là câu chuyện của thị trường vốn mà đã bắt đầu lan truyền đến người tiêu dùng thực tế.
Đối với nhà đầu tư, điều này vừa cho thấy các nhà sản xuất lưu trữ có quyền định giá rất mạnh, vừa đồng nghĩa với việc sẽ có nhiều áp lực quản lý, kiện tụng và phản ứng ngược từ hạ nguồn hơn. Sự hưng thịnh của ngành lưu trữ vẫn còn, nhưng câu chuyện trên đường ray này sẽ dần chuyển từ tình trạng cung không đủ cầu sang giai đoạn liệu việc tăng giá có bền vững hay không, và hạ nguồn có thể chịu đựng được bao lâu.
Nói cho cùng, đằng sau vẫn là việc định giá lại tài nguyên do chi tiêu vốn AI tiếp tục mở rộng. Phía huấn luyện thúc đẩy HBM chiếm công suất DRAM, phía suy luận lại kéo nhu cầu DRAM máy chủ và SSD doanh nghiệp, cuối cùng chi phí của DRAM thông thường và NAND/SSD cũng bị đẩy lên do hiệu ứng lan tỏa.