瀚亞投資料亞洲跑贏全球主題下半年延續

Tập đoàn Bảo Thành (Prudential) kỳ vọng rằng chủ đề châu Á vượt trội toàn cầu sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm, với quy mô tài sản quản lý của công ty con Eastspring Investments đạt 269 tỷ USD. Tuy nhiên, việc thắt chặt chính sách tiền tệ và đồng đô la Mỹ tăng giá trở lại khiến việc phân bổ cổ phiếu chủ động trở nên quan trọng hơn.

Ông Ray Farris, chuyên gia kinh tế trưởng của Eastspring Investments, cho biết cú sốc năng lượng đã khiến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chuyển sang lập trường diều hâu, thúc đẩy đồng đô la Mỹ tăng giá. Cùng với áp lực lạm phát thượng nguồn toàn cầu hiện đang gia tăng, một số ngân hàng trung ương châu Á buộc phải bắt đầu tăng lãi suất. Indonesia và Philippines đặc biệt nổi bật, nhưng Hàn Quốc và Ấn Độ có thể tăng lãi suất vào cuối năm nay. Các nhà đầu tư cần có những chiến lược khác nhau tùy theo từng thị trường trong khu vực.

Giám đốc đầu tư của Eastspring Investments, ông Vis Nayar, khi đánh giá triển vọng tài sản của châu Á và thị trường mới nổi, chỉ ra rằng làn sóng đầu tư chi tiêu vốn vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) thực sự tồn tại và có tính bền vững. Tuy nhiên, để vượt trội thị trường, nhà đầu tư không thể chỉ nhìn vào chỉ số, mà còn phải xác định được các doanh nghiệp thực sự có thể chuyển hóa đầu tư AI thành lợi nhuận, bao gồm các cơ hội trong toàn bộ chuỗi cung ứng vật chất, từ hệ thống điện, kết nối tốc độ cao đến các linh kiện chính xác, thậm chí cả vệ tinh. Đồng thời, bức tranh kinh tế châu Á đa dạng, cú sốc năng lượng vừa mang lại cơ hội, vừa gây ra phân hóa và mất cân đối.

Về cổ phiếu, Eastspring Investments tiếp tục tập trung vào phần cứng công nghệ thông tin châu Á và cổ phiếu A của Trung Quốc. Khi chiến tranh Iran kết thúc và giá năng lượng giảm, ASEAN và Ấn Độ sẽ xuất hiện nhiều cơ hội đầu tư bị định giá thấp hơn, có thể dùng để đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Mặc dù thị trường thường cho rằng trí tuệ nhân tạo là một cuộc cách mạng do Mỹ dẫn đầu, tập trung vào phần mềm và chip, nhưng châu Á đang dẫn đầu hỗ trợ cuộc cách mạng phần cứng này thông qua việc cung cấp chip bán dẫn, phần cứng và cơ sở hạ tầng. Do vị thế thống trị của Mỹ trong các chuẩn mực công nghệ toàn cầu vượt quá 70%, các nhà đầu tư có thể bỏ qua các cơ hội hấp dẫn từ việc tập trung vào lĩnh vực công nghệ châu Á, cũng như các doanh nghiệp đổi mới tiềm năng mới nổi.