Cuộc bầu cử giữa kỳ còn 126 ngày, theo dữ liệu từ Polymarket:

Đảng Dân chủ có 83% khả năng giành được Hạ viện, Đảng Cộng hòa có 58% khả năng giữ được Thượng viện.
Hiện tại, khả năng cuối cùng hai đảng tiếp tục "mỗi bên kiểm soát một viện" là rất lớn. Trong tình huống này, chính sách của cả hai bên đều cần thỏa hiệp và thương lượng, các biện pháp tăng thuế hoặc giảm thuế quy mô lớn, kích thích tài chính khổng lồ hoặc cải cách y tế/môi trường cực đoan khó có thể được triển khai trực tiếp, lộ trình chính sách dễ dự đoán hơn. Quốc hội bị chia rẽ = chính sách ôn hòa + giảm bất ổn.
Thống kê lịch sử cho thấy, sau bầu cử giữa kỳ đến cuối năm và năm tiếp theo, thị trường chứng khoán Mỹ nhìn chung có xu hướng mạnh, chính phủ chia rẽ (Quốc hội khác đảng với Tổng thống, hai viện do hai đảng kiểm soát) thường làm giảm xác suất ban hành chính sách cấp tiến, thị trường coi đây là tín hiệu tích cực cho tài sản rủi ro.
Hạ viện (House) có quyền ưu tiên đưa ra các dự luật tài chính như thuế, ngân sách, và chịu trách nhiệm đề xuất luận tội các quan chức liên bang (bao gồm Tổng thống), là viện có quyền lực nổi bật về tài chính và giám sát.
Nhìn lại năm 2018, sau khi kết quả bầu cử giữa kỳ được công bố, Đảng Dân chủ giành Hạ viện và Đảng Cộng hòa giữ Thượng viện, ngay trong ngày hôm đó, thị trường chứng khoán Mỹ bật tăng mạnh, lĩnh vực công nghệ và chăm sóc sức khỏe tăng khoảng 2,9%, trở thành lực lượng dẫn đầu; tiêu dùng không thiết yếu cũng tăng vọt hơn 3%.
Các lĩnh vực cần chú ý:
1️⃣ Chăm sóc sức khỏe, bảo hiểm y tế và dược phẩm sinh học
Về mặt lịch sử, sau bầu cử giữa kỳ, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe thường vượt trội so với thị trường chung nhiều lần.
Việc Đảng Dân chủ kiểm soát Hạ viện vẫn sẽ gây áp lực về mở rộng bảo hiểm y tế, ngân sách y tế công cộng, nhưng Đảng Cộng hòa kiểm soát Thượng viện khiến các kế hoạch cấp tiến khó thông qua, tạo ra cấu trúc trung tính tích cực "có tăng trưởng, có bảo vệ", định giá tương đối thuận lợi cho các công ty bảo hiểm, doanh nghiệp dịch vụ y tế và các công ty dược phẩm đổi mới.
2️⃣ Tiêu dùng không thiết yếu và một số nền tảng Internet
Việc kết thúc bầu cử giữa kỳ tự nó làm giảm bất ổn chính trị và biến động kỳ vọng về thuế, kết hợp với nếu môi trường vĩ mô không xảy ra suy thoái nghiêm trọng, tiêu dùng và các nền tảng Internet nói chung thường có hiệu suất tốt trong quý 4 và năm tiếp theo.
Tuy nhiên, rủi ro quản lý sẽ không biến mất, phù hợp để chọn lọc các công ty đầu ngành có FCF cao, hào rào kinh tế cao thay vì beta toàn ngành.