Ngành bán dẫn công suất: Động lực kép từ AI tính toán và năng lượng mới, nguồn cung khan hiếm mở ra chu kỳ tăng trưởng thịnh vượng.

Ngành công nghiệp bán dẫn công suất đang đứng ở điểm khởi đầu của một chu kỳ tăng trưởng mới. Kể từ năm 2026, các doanh nghiệp bán dẫn công suất toàn cầu liên tục công bố thư tăng giá, các linh kiện cốt lõi như MOSFET, IGBT thường tăng từ 10% đến 25%, một số sản phẩm cao cấp có mức tăng nổi bật hơn. Bản chất của đợt tăng giá này không đơn giản là truyền dẫn chi phí, mà là kết quả của sự cộng hưởng của ba yếu tố: sự bùng nổ tăng trưởng của cơ sở hạ tầng tính toán AI, sự bùng nổ liên tục của ngành năng lượng mới và sự thu hẹp cơ cấu công suất của quy trình trưởng thành 8 inch trên toàn cầu. Logic cốt lõi của chu kỳ này là "nguồn cung tiếp tục căng thẳng", tỷ suất lợi nhuận của ngành dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện trong vài năm tới.

Một, điều gì đã xảy ra? — Đợt tăng giá toàn diện của ngành công nghiệp bán dẫn công suất bắt đầu

1. Bán dẫn công suất: "CPU" của hệ thống điện tử công suất Bán dẫn công suất là linh kiện cốt lõi thực hiện chuyển đổi năng lượng điện và điều khiển mạch trong các thiết bị điện tử, được coi là "CPU" của thiết bị điện tử công suất. Chức năng cốt lõi của nó được thể hiện ở ba khía cạnh: chuyển đổi lẫn nhau giữa DC và AC (chỉnh lưu và nghịch lưu), chuyển đổi điện áp (tăng áp và giảm áp), chuyển đổi tần số dòng điện xoay chiều. Những chức năng này làm cho bán dẫn công suất trở thành linh kiện không thể thiếu trong hầu hết các thiết bị sử dụng điện. Xét về hình thái sản phẩm, bán dẫn công suất có thể được chia thành ba loại chính: Linh kiện rời rạc công suất: bao gồm diode, thyristor, MOSFET, IGBT, v.v., là đơn vị cơ bản của chuyển đổi công suất; Module công suất: mô-đun được đóng gói bằng cách kết hợp nhiều linh kiện công suất theo một chức năng nhất định, chẳng hạn như module IGBT; IC công suất: tích hợp linh kiện công suất với các mạch ngoại vi như mạch điều khiển, mạch bảo vệ trên một chip đơn. Xét về ứng dụng hạ nguồn, bán dẫn công suất bao phủ rộng rãi các lĩnh vực như điều khiển công nghiệp (truyền động động cơ, robot, dây chuyền sản xuất tự động), xe năng lượng mới (hệ thống truyền động điện, trạm sạc, nguồn điện trên xe), điện tử tiêu dùng (quản lý nguồn điện gia dụng, sạc nhanh), lưu trữ năng lượng gió và mặt trời (bộ biến tần) và trung tâm dữ liệu AI (nguồn điện máy chủ, hệ thống UPS), v.v. ……