Những điều cần biết trước khi thị trường mở cửa tuần tới

Một tín hiệu bất thường xuất hiện vào thứ Sáu: Ba chỉ số chứng khoán Mỹ giảm, tin tức về xung đột địa chính trị cũng đã được đưa ra, nhưng chỉ số VIX lại giảm tới 2,54%. Thị trường giảm, chỉ số hoảng loạn cũng giảm, sự kết hợp này trên thị trường quyền chọn thường cho thấy một số thông tin chưa được định giá hoàn toàn, hoặc là áp lực bán hoảng loạn chưa được giải phóng một cách có hệ thống, hoặc cây nến dài bóng dưới của SPY vào cuối phiên thứ Sáu thực sự là một cái bẫy giá xuống, không phải là sự xác nhận hoảng loạn thực sự. Tôi nghiêng về phía bẫy giá xuống.
Đồng đô la mạnh, thứ Sáu mở cửa thấp và tăng dần.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm, về mặt lý thuyết có lợi cho thị trường chứng khoán.
Nhìn chung các tín hiệu này cho thấy có sự phân hóa nội bộ thị trường, không phải là định giá đồng nhất theo một hướng duy nhất, diễn biến của hai ngày giao dịch cuối tháng 6 vào thứ Hai và thứ Ba tuần tới sẽ rất quan trọng.
Tập trung theo dõi VIX, đồng đô la, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và diễn biến của Q.
Dòng vốn
Dòng vốn trong 5 phiên giao dịch vừa qua rất rõ ràng, cổ phiếu phần cứng và bán dẫn nói chung đã giảm hơn 10% so với mức cao, vốn đang chủ động chốt lời từ các khái niệm cốt lõi của AI. Nhưng nhóm cổ phiếu chăm sóc sức khỏe đã tăng mạnh 7,32% trong vài ngày qua, ngân hàng khu vực và nhóm tài chính rộng hơn cũng đã tạo đỉnh mới.
Chỉ số tổng thể của S&P 500, tỷ lệ số lượng cổ phiếu tăng so với số lượng cổ phiếu giảm đang tiếp tục tăng. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vừa dưới sự dẫn dắt của dược phẩm và tài chính cho thấy khả năng chống chịu rất tốt, thị trường thể hiện biên độ nội bộ lành mạnh. Điều này cho thấy thị trường đang trong giai đoạn luân chuyển cuối chu kỳ lành mạnh, không phải khủng hoảng mang tính hệ thống. Vốn không thực sự rời khỏi thị trường, mà đang luân chuyển giữa các nhóm ngành.
Thị trường quyền chọn và các mức kỹ thuật quan trọng, cần theo dõi chặt chẽ trong phiên tuần tới
Về phía Q, 700 đến 705 là khu vực quan trọng nơi có một lượng lớn các bức tường quyền chọn Put được tích lũy trên thị trường quyền chọn.
Nếu phá vỡ dưới 700 vào đầu tuần tới, nó sẽ trực tiếp kích hoạt hiệu ứng Gamma âm của các nhà tạo lập thị trường, gây ra một đợt bán tháo dạng thác đổ cơ học.
Nhận định của tôi là 700 là đủ. 700 sẽ không thực sự bị phá vỡ hiệu quả. Nếu vẫn còn áp lực bán vào thứ Hai và thứ Ba, nhiều nhất là giả vờ phá vỡ xuống 696 rồi nhanh chóng phục hồi, không được coi là phá vỡ thực sự. Điều này phù hợp với nhận định trước đây liên tục nói về "hy vọng một lần rũ bỏ cuối cùng chạm đến 700 rồi kéo lên lại", nếu thực sự chạm 696 và nhanh chóng phục hồi, điều đó càng xác nhận tính hiệu quả của bức tường Put này, đó là cơ hội hiếm có để gia tăng vị thế.
Về phía SPY, hiện đang giao dịch trên EMA50 tức là 7319, khu vực tập trung quyền chọn và hỗ trợ chính của tuần tới là gần 7300 và 7200. Hai mức này kết hợp với mức 700 của Q là các tuyến phòng thủ quan trọng nhất trong tuần tới.
Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của S&P 500 đã ở mức 25, cực kỳ sợ hãi. Quy luật lịch sử cho thấy sợ hãi cực độ thường là dấu hiệu của việc bán tháo hoảng loạn ngắn hạn sắp kết thúc và cửa sổ phục hồi, kết hợp với tín hiệu bất thường VIX giảm như đã nói ở trên, càng ủng hộ rằng đây là một đợt tìm đáy dạng rũ bỏ, không phải xu hướng suy thoái thực sự.
Triển vọng tháng 7, quy luật mùa vụ
Theo thống kê lịch sử từ năm 1950, hai tuần đầu tháng 7, đặc biệt là đầu tháng trước khi bước vào mùa báo cáo lợi nhuận, thường là cửa sổ tăng giá mạnh nhất trong năm của thị trường chứng khoán Mỹ kéo dài 12 ngày. Cộng với tuần tới là tuần giao dịch rút ngắn do ngày Quốc khánh Mỹ, thị trường trong điều kiện khối lượng thấp thường có xu hướng ghi nhận phục hồi ổn định hoặc cứu trợ trên các mức hỗ trợ quyền chọn quan trọng. Hai yếu tố này kết hợp lại là một tín hiệu khá tích cực cho hướng đi của tuần tới.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô tuần này và triển vọng mùa báo cáo, cần đánh dấu một số mốc thời gian
Ba tuần tới thị trường chứng khoán Mỹ sẽ chính thức bước vào mùa báo cáo lợi nhuận của các ngân hàng lớn, tuần này thuộc loại tuần dữ liệu điển hình và tuần giao tranh địa chính trị. Do tuần tới là cuối tuần dài ngày Quốc khánh Mỹ, thị trường toàn quốc sẽ đóng cửa vào thứ Sáu, vì vậy dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp và thu nhập trung bình theo giờ vốn được công bố vào thứ Sáu sẽ được đẩy lên thứ Năm.
Chi tiết cụ thể: Thứ Hai không có dữ liệu quan trọng, trọng tâm là xem hợp đồng tương lai phiên đêm định giá xung đột địa chính trị. Thứ Ba có PMI Chicago, chỉ số niềm tin người tiêu dùng, JOLTs. Thứ Tư có ADP, dữ liệu ISM sản xuất, lúc 9 giờ sáng Chủ tịch mới Warsh sẽ có bài phát biểu quan trọng. Thứ Năm là ngày quan trọng thực sự của tuần này, bài kiểm tra lớn về bảng lương phi nông nghiệp đến sớm, sẽ được công bố cùng ngày với dữ liệu vốn dĩ của thứ Sáu.