Đừng để bị lừa bởi sự thịnh vượng của ngành lưu trữ, thị trường lưu trữ hiện tại thực ra đang bị phân mảnh.

ChangXin hiện đang mở rộng sản xuất với tốc độ tối đa, 8% thị phần toàn cầu tuy là một cột mốc, nhưng còn xa mới đạt được tiếng nói thực sự.
Điều đau đớn nhất là khoảng cách thời gian:
Việc mở rộng sản xuất của bạn phải đến năm 2028 mới có hiệu quả, khi đó nhu cầu về HBM của chip AI trong nước có thể đã tăng lên gấp nhiều lần.
Hiện tại HBM2 của ChangXin gần như không đáng kể, nhịp điệu "dậy sớm mà đến muộn" này khiến cho phần bù giá trị của thay thế nội địa khó có thể hiện thực hóa trong ngắn hạn.
Chiến lược điều chỉnh của SK Hynix cũng toát lên vẻ "nóng vội".
Một mặt cầm tiền đặt cọc HBM của các ông lớn làm tiền đặt cọc, mặt khác lén lút chuyển năng lực sản xuất sang DRAM thông thường có lợi nhuận cao hơn.
Bởi vì số liệu cho thấy biên lợi nhuận gộp của DRAM đã vượt qua HBM.
Đối với những gã khổng lồ này, HBM là danh tiếng, DRAM mới là tiền thật.
Còn những tiếng nói cho rằng lưu trữ quá đắt, ngành công nghiệp không chịu nổi, về cơ bản chỉ là phàn nàn.
Hệ thống sản xuất bán dẫn hiện tại chỉ có thế, trừ khi bạn không dùng điện từ mà chuyển sang dùng quang học, hoặc lật đổ Von Neumann, nếu không thì lưu trữ mãi là cái vòng cổ chai.
Những kẻ bán khống SK Hynix và Micron vào thứ Hai, cứ xem cho vui thôi.
Từ Fed đến việc Apple tăng giá, logic xoay vòng hết ba vòng trái đất.
Thực ra chỉ cần nhìn vào Bitcoin là đủ, hiện tại tâm lý của đường đua lưu trữ hoàn toàn bị BTC bắt cóc.
🤡