Tình hình Mỹ - Iran đột ngột thay đổi!

Vốn dĩ thị trường còn nghĩ: thỏa thuận tạm thời đã ký, tàu có thể đi chậm, giá dầu có thể giảm dần, hai bên còn 60 ngày để thương lượng chi tiết. Nhưng sau khi tàu chở dầu mang cờ Panama M/T Kiku bị tấn công ở eo biển Hormuz, quân đội Mỹ đã tiến hành không kích vào các mục tiêu Iran trong ngày thứ hai liên tiếp. Theo tuyên bố của Mỹ, cuộc tấn công này nhắm vào các mục tiêu như giám sát quân sự, thông tin liên lạc, phòng không, kho chứa máy bay không người lái và khả năng rải mìn của Iran. Một số phương tiện truyền thông cho biết quân đội Mỹ đã tấn công 10 mục tiêu quân sự của Iran.
Đây không đơn giản chỉ là "trả đũa một lần".
Ngày hôm trước, quân đội Mỹ vừa tấn công các địa điểm chứa tên lửa, máy bay không người lái và trạm radar ven biển của Iran vì tàu thương mại bị tấn công; ngày hôm sau lại tiếp tục ra tay vì tàu chở dầu bị tấn công. Nghĩa là, thỏa thuận ngừng bắn vẫn còn trên giấy, nhưng Hormuz đã trở lại thành chiến trường.
Phản ứng của Iran cũng rất cứng rắn. IRGC tuyên bố thực hiện các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái vào các mục tiêu liên quan đến quân đội Mỹ ở Kuwait và Bahrain. Bahrain đã phát báo động, Kuwait kích hoạt hệ thống phòng không. Mỹ cho biết tạm thời chưa nhận được báo cáo về thương vong hoặc tổn thất lớn của quân đội Mỹ, nhưng đây đã là vòng giao tranh trực tiếp nghiêm trọng nhất trong khuôn khổ ngừng bắn.
Cốt lõi thực sự là quyền qua lại ở eo biển Hormuz.
Mỹ muốn "tự do, vô điều kiện, không hạn chế qua lại"; Iran muốn được công nhận quyền kiểm soát các tuyến đường thủy trong eo biển, thậm chí yêu cầu tàu thuyền đi theo các tuyến đường do Iran chấp thuận. Tàu chở dầu, tàu thương mại, máy bay không người lái, trạm radar, thiết bị rải mìn – bề ngoài là các mục tiêu quân sự, nhưng đằng sau là cuộc tranh giành quyền kiểm soát huyết mạch năng lượng toàn cầu.
Đây cũng là lý do tại sao cuộc xung đột này đặc biệt nguy hiểm đối với thị trường.
Eo biển Hormuz không phải là vùng biển bình thường. Khoảng một phần năm lưu lượng dầu mỏ toàn cầu và khoảng một phần năm thương mại LNG đều đi qua đây. Một khi các chủ tàu, công ty bảo hiểm và người mua năng lượng đánh giá lại "nơi này không an toàn", phần bù rủi ro giá dầu sẽ ngay lập tức quay trở lại.
Rắc rối hơn nữa, một khi giá dầu tăng trở lại, kỳ vọng lạm phát sẽ bị đốt cháy. Fed vốn đã nghiêng về diều hâu, PCE lại không giảm xuống được, nếu xung đột địa chính trị lại đẩy giá năng lượng lên cao, tài sản rủi ro sẽ không phải đối mặt với một rủi ro chiến tranh đơn thuần, mà là áp lực ba mặt "chiến tranh + lạm phát + lãi suất cao".
Tuyên bố của Trump cũng đưa tình hình đến vị trí nguy hiểm hơn. Ông cảnh báo rằng nếu Mỹ buộc phải "hoàn thành các hoạt động quân sự", chế độ Iran sẽ không còn tồn tại. Về phía Iran, họ cho rằng cuộc tấn công của Mỹ vi phạm lệnh ngừng bắn và đe dọa rằng quá trình ngoại giao có thể dừng lại hoàn toàn.
Vì vậy, lần này không đơn giản là "xích mích trong ngừng bắn!", cả hai bên đều đã bắt đầu hành động theo logic chiến tranh.
Ba điều quan trọng nhất tiếp theo:
Thứ nhất, liệu tàu thuyền có tiếp tục bị tấn công ở Hormuz hay không;
Thứ hai, liệu các cuộc tấn công của Mỹ có mở rộng từ các cơ sở quân sự xung quanh eo biển sang các mục tiêu sâu hơn hay không;
Thứ ba, liệu Iran có mở rộng phạm vi trả đũa từ các căn cứ quân sự Mỹ sang vận tải thương mại hay không.
Nếu bất kỳ điều nào trong ba điều này tiếp tục leo thang, thị trường sẽ khó coi nó chỉ là tiếng ồn địa chính trị vào tuần tới.
Giá dầu sẽ phản ứng trước, đồng USD và vàng sẽ biến động theo, và tài sản rủi ro sẽ phải đối mặt với một môi trường vĩ mô khó giao dịch hơn:
Giao dịch ngừng bắn kết thúc, phần bù chiến tranh quay trở lại.

‍$ACT$RAVE $S