Giá Apple và Microsoft tiếp tục tăng cao, Phố Wall có những quan điểm mới nào?

Question

火星财经消息，6 月 28 日，苹果与微软几日前接连宣布旗下硬件产品涨价，将 AI 驱动的内存/存储芯片成本压力转嫁消费者，市场情绪快速转向「担忧需求破坏」。苹果股价一度跌超 5-6%，存储股短期受美光超预期财报提振，但整体科技股承压。涨价详情如下： · 苹果：上调多款 MacBook、iPad 等产品价格，涨幅 15%-25%（部分涨 100-300 美元），称已无法继续「保护消费者」。Tim Cook 此前预警成本「不可持续」。iPhone 暂未受影响。 · 微软：Xbox 主机 8 月 1 日起涨价，512GB 涨 100 美元、1TB 涨 150 美元，并停产 2TB 版本，同样归因于存储成本暴涨（已超 2.5 倍）。 美光财报显示 AI 存储需求仍强，但终端涨价让市场从「上游利好」转向「下游承压」，市场担忧高成本若持续挤压消费者和应用端，可能反噬需求。华尔街最新观点认为： · Morgan Stanley 称苹果忠实用户与融资选项将缓冲冲击，对需求影响有限，维持 Overweight 评级； · JPMorgan 指出涨价幅度超预期，但市场对成本影响有所夸大，苹果垂直整合能有效对冲，长期仍看好； · Evercore 分析师 Amit Daryanani 指出，此次「周期内」涨价超出预期，显示内存通胀速度和规模已超苹果吸收能力，但强调这是行业共性问题； · 其他观点（如 Forrester 分析师）认为，苹果品牌忠诚度高，消费者「能承受」；但也警告整个消费电子链条面临「AI 成本税」。Barron's 等指出，不能全怪供应商，终端厂商自身也有压力。整体上，华尔街多认为短期股价承压，但未动摇对苹果等核心基本面的长期信心，只要需求不显著崩塌，上游存储逻辑仍成立。 供应链变数苹果与内存巨头积怨显现，正游说特朗普政府批准采购中国长鑫存储的 DRAM 芯片，以缓解成本压力并应对中国市场竞争。CXMT 产能向 HBM 倾斜，或成此轮最大潜在赢家之一。涨价考验消费者接受度与 AI 链条韧性。 若需求未明显崩塌，存储逻辑仍成立；反之则面临反噬风险。中国替代产能正迎来新机遇。该事件仍在发酵，后续财报指引值得重点关注。Tin tức từ Mars Finance, ngày 28 tháng 6, Apple và Microsoft liên tiếp thông báo tăng giá các sản phẩm phần cứng của mình, chuyển áp lực chi phí chip nhớ/lưu trữ do AI thúc đẩy sang người tiêu dùng, tâm lý thị trường nhanh chóng chuyển sang "lo ngại phá hủy nhu cầu". Cổ phiếu Apple từng giảm hơn 5-6%, cổ phiếu lưu trữ được hỗ trợ ngắn hạn nhờ báo cáo tài chính vượt kỳ vọng của Micron, nhưng nhìn chung cổ phiếu công nghệ chịu áp lực. Chi tiết tăng giá như sau: · Apple: Tăng giá nhiều sản phẩm MacBook, iPad, v.v., mức tăng 15%-25% (một số tăng 100-300 USD), tuyên bố không thể tiếp tục "bảo vệ người tiêu dùng". Tim Cook trước đó đã cảnh báo chi phí "không bền vững". iPhone tạm thời không bị ảnh hưởng. · Microsoft: Xbox tăng giá từ ngày 1 tháng 8, 512GB tăng 100 USD, 1TB tăng 150 USD, và ngừng sản xuất phiên bản 2TB, cũng do chi phí lưu trữ tăng vọt (đã hơn 2,5 lần). Báo cáo tài chính của Micron cho thấy nhu cầu lưu trữ AI vẫn mạnh, nhưng việc tăng giá thiết bị đầu cuối khiến thị trường chuyển từ "lợi ích thượng nguồn" sang "áp lực hạ nguồn", thị trường lo ngại chi phí cao nếu tiếp tục gây áp lực lên người tiêu dùng và ứng dụng, có thể phản tác dụng nhu cầu. Quan điểm mới nhất từ Phố Wall cho rằng: · Morgan Stanley cho rằng người dùng trung thành của Apple và các tùy chọn tài chính sẽ làm giảm tác động, ảnh hưởng đến nhu cầu có hạn, duy trì xếp hạng Overweight; · JPMorgan chỉ ra mức tăng giá vượt kỳ vọng, nhưng thị trường đã phóng đại tác động chi phí, tích hợp dọc của Apple có thể đối phó hiệu quả, dài hạn vẫn lạc quan; · Nhà phân tích Evercore Amit Daryanani chỉ ra rằng lần tăng giá "trong chu kỳ" này vượt kỳ vọng, cho thấy tốc độ và quy mô lạm phát bộ nhớ đã vượt khả năng hấp thụ của Apple, nhưng nhấn mạnh đây là vấn đề chung của ngành; · Các quan điểm khác (như nhà phân tích Forrester) cho rằng lòng trung thành thương hiệu của Apple cao, người tiêu dùng "có thể chịu đựng"; nhưng cũng cảnh báo toàn bộ chuỗi điện tử tiêu dùng phải đối mặt với "thuế chi phí AI". Barron's và các nguồn khác chỉ ra rằng không thể đổ lỗi hoàn toàn cho nhà cung cấp, bản thân các nhà sản xuất thiết bị đầu cuối cũng có áp lực. Nhìn chung, Phố Wall cho rằng áp lực cổ phiếu ngắn hạn, nhưng không làm lung lay niềm tin dài hạn vào các yếu tố cơ bản cốt lõi của Apple, miễn là nhu cầu không suy giảm đáng kể, logic lưu trữ thượng nguồn vẫn đứng vững. Biến số chuỗi cung ứng Mâu thuẫn giữa Apple và các ông lớn bộ nhớ lộ rõ, đang vận động chính quyền Trump phê duyệt mua chip DRAM từ ChangXin Memory Technologies (CXMT) của Trung Quốc, nhằm giảm áp lực chi phí và đối phó với cạnh tranh thị trường Trung Quốc. Năng lực sản xuất của CXMT đang nghiêng về HBM, có thể trở thành một trong những người thắng lớn tiềm năng nhất trong đợt này. Tăng giá thử thách khả năng chấp nhận của người tiêu dùng và sức bền của chuỗi AI. Nếu nhu cầu không sụp đổ rõ rệt, logic lưu trữ vẫn đứng vững; ngược lại sẽ đối mặt với nguy cơ phản tác dụng. Năng lực thay thế của Trung Quốc đang có cơ hội mới. Sự kiện này vẫn đang diễn biến, hướng dẫn báo cáo tài chính tiếp theo đáng được chú ý.

Giá Apple và Microsoft tiếp tục tăng cao, Phố Wall có những quan điểm mới nào?

Chủ đề thịnh hành

SKHynixTopsKOSPIByMarketCap

MicronEarningsBeatExpectationsSharesRise

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

USMayPCEInflationRisesTo4.1%HighestIn3Years

Đã ghim