Kỷ nguyên AI: 5 lĩnh vực "nút thắt cổ chai" đáng chú ý nhất:

I. Bộ nhớ: Kho lương thực của AI
1. Micron $MU
Thiếu thốn nhất trong máy chủ AI là bộ nhớ băng thông cao (HBM). Khi số lượng GPU không ngừng tăng lên, mỗi GPU đều cần bộ nhớ nhiều hơn và nhanh hơn.
2. Samsung $005930
Một trong những nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất toàn cầu, có đầy đủ dòng sản phẩm DRAM, HBM, NAND, việc mở rộng trung tâm dữ liệu AI sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu lưu trữ.
3. SK hynix $SKHY
Hiện là một trong những công ty hàng đầu về HBM toàn cầu, là một trong những nhà cung cấp HBM quan trọng nhất của NVIDIA, gần như đứng ở vị trí trung tâm nhất của chuỗi công nghiệp bộ nhớ AI.
II. Kết nối: Xa lộ cao tốc của AI
1. Broadcom $AVGO
Càng nhiều GPU AI, việc trao đổi dữ liệu giữa các máy chủ càng quan trọng. Broadcom gần như là nhà lãnh đạo tuyệt đối trong lĩnh vực chip chuyển mạch tốc độ cao và kết nối mạng, cũng là một trong những bên hưởng lợi cốt lõi nhất của cơ sở hạ tầng AI.
2. Marvell $MRVL
Bố trí toàn diện về mạng tốc độ cao, truyền thông quang, chip AI tùy chỉnh, hưởng lợi sâu sắc từ việc nâng cấp trung tâm dữ liệu AI.
3. Astera Labs $ALAB
Chuyên về chip kết nối máy chủ AI, giúp GPU, CPU và bộ nhớ tốc độ cao đạt được truyền dữ liệu hiệu quả hơn, là một trong những tân binh AI.
4. Credo Technology $CRDO
Nhà lãnh đạo chip SerDes tốc độ cao và kết nối mạng, khi quy mô cụm AI không ngừng mở rộng, nhu cầu tiếp tục tăng trưởng.
5. Applied Optoelectronics $AAOI
Cung cấp module quang tốc độ cao, là một trong những nhà cung cấp quan trọng về truyền thông quang cho trung tâm dữ liệu AI.
6. Arista Networks $ANET
Công ty switch trung tâm dữ liệu hàng đầu toàn cầu, hầu như không thể thiếu trong việc xây dựng cụm AI quy mô lớn, tiếp tục hưởng lợi từ nâng cấp mạng AI.
III. Điện năng: Nút thắt dễ bị bỏ qua nhất của AI
1. Constellation Energy $CEG
Một trong những nhà vận hành điện hạt nhân lớn nhất Hoa Kỳ. Mức tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu AI tăng vọt, điện ổn định trở thành tài nguyên khan hiếm nhất.
2. Vistra $VST
Sở hữu các tài sản phát điện đa dạng như khí tự nhiên, điện hạt nhân, là một trong những bên hưởng lợi quan trọng từ sự tăng trưởng nhu cầu điện AI.
3. GE Vernova $GEV
Cung cấp thiết bị phát điện, lưới điện và cơ sở hạ tầng năng lượng, là người tham gia quan trọng trong việc nâng cấp năng lượng toàn cầu.
4. Flex Ltd. $FLEX
Nhà lãnh đạo sản xuất điện tử toàn cầu, cung cấp năng lực sản xuất cho trung tâm dữ liệu, nguồn điện và cơ sở hạ tầng, hưởng lợi từ sự mở rộng đầu tư phần cứng AI.
5. Vertiv $VRT
Nhà lãnh đạo về nguồn điện, tản nhiệt và hệ thống cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu AI, không có nguồn điện ổn định và tản nhiệt, GPU mạnh nhất cũng không thể chạy liên tục.
6. Navitas Semiconductor $NVTS
Chuyên về chip nguồn bán dẫn thế hệ thứ ba GaN, SiC, giúp trung tâm dữ liệu AI đạt hiệu suất năng lượng cao hơn.
7. Talen Energy $TLN
Sở hữu nhiều tài sản điện, và tích cực bố trí kinh doanh cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu, là công ty quan trọng trong khái niệm điện AI.
8. ON Semiconductor $ON
Nhà lãnh đạo bán dẫn công suất, sản phẩm được ứng dụng rộng rãi trong máy chủ, quản lý nguồn điện và cơ sở hạ tầng năng lượng.
IV. Tính toán: Nhà máy sức mạnh tính toán AI
1. Nebius Group $NBIS
Chuyên về nền tảng điện toán đám mây AI, cung cấp dịch vụ sức mạnh tính toán GPU cho doanh nghiệp, là người chơi mới nổi trong cơ sở hạ tầng AI.
2. Cipher Mining $CIFR
Sử dụng năng lượng và cơ sở hạ tầng hiện có, từ khai thác Bitcoin dần mở rộng sang kinh doanh sức mạnh tính toán AI.
3. IREN $IREN
Sở hữu lượng lớn năng lượng xanh chi phí thấp, liên tục xây dựng trung tâm dữ liệu AI và nền tảng sức mạnh tính toán GPU.
4. Applied Digital $APLD
Xây dựng các trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn, cung cấp dịch vụ lưu trữ cho các cụm GPU siêu lớn.
5. TeraWulf $WULF
Dựa vào tài nguyên điện hạt nhân chi phí thấp để phát triển trung tâm dữ liệu AI, lợi thế về điện rõ ràng.
6. Core Scientific $CORZ
Một trong những công ty cơ sở hạ tầng sức mạnh tính toán lớn nhất Bắc Mỹ, liên tục chuyển đổi sang trung tâm dữ liệu AI HPC.
7. CoreWeave $CRWV
Doanh nghiệp điện toán đám mây AI nổi bật, cung cấp dịch vụ GPU đám mây cho các khách hàng như OpenAI, Microsoft, là một trong những bên hưởng lợi quan trọng từ sự bùng nổ nhu cầu sức mạnh tính toán AI.
V. CPU: Bộ não của AI
1. NVIDIA $NVDA
Hiện là nhà lãnh đạo tuyệt đối về chip AI toàn cầu, từ GPU đến mạng, hệ sinh thái phần mềm gần như dẫn đầu toàn diện.
2. AMD $AMD
Liên tục ra mắt GPU AI và CPU máy chủ, không ngừng giành thị phần trung tâm dữ liệu, là một trong những đối thủ cạnh tranh quan trọng nhất của NVIDIA.
3. Intel $INTC
Có nền tảng thị trường CPU khổng lồ, đang thúc đẩy bố trí chip AI và sản xuất tiên tiến, tương lai vẫn có tiềm năng đảo ngược.
4. Arm $ARM
Nhà lãnh đạo kiến trúc CPU toàn cầu, từ điện thoại đến trung tâm dữ liệu AI đang tăng tốc áp dụng kiến trúc Arm, không gian tăng trưởng dài hạn rất lớn.
5. Qualcomm $QCOM
Tích cực bố trí AI PC, AI biên và chip AI đầu cuối, trong tương lai AI sẽ ngày càng chạy nhiều hơn trên thiết bị đầu cuối, Qualcomm có thể tiếp tục hưởng lợi.
Nắm vững năm lĩnh vực nút thắt cổ chai là bộ nhớ, kết nối, điện năng, tính toán, CPU, mới là tài sản cốt lõi dài hạn!