Kết luận trước: Tôi cho rằng thị trường lưu trữ sắp kết thúc, sau đó nhìn về mảng phần mềm.

Nếu so sánh ngành AI với đào vàng, các công ty làm phần cứng tương đương với người bán xẻng, còn các công ty làm phần mềm và ứng dụng mới là người thực sự đào vàng. Bán xẻng chắc chắn có lợi nhuận ổn định và độ chắc chắn cao nhất, nhưng cuối cùng ngành công nghiệp có thể kiếm được tiền hay không còn phụ thuộc vào tầng ứng dụng có đào được vàng hay không.
Hiện nay thị trường thường bi quan về ngành phần mềm cho rằng sẽ bị AI lật đổ, có ai nghĩ rằng nếu tầng ứng dụng trong tương lai không ra được, thì người bán xẻng cũng là lâu đài trên không trung và sẽ sụp đổ.
Điều kỳ lạ hơn là, lợi nhuận của người bán xẻng ban đầu đều bị NVDA, AVGO và những công ty này kiếm hết, ít nhất là các công ty Mỹ, tiền chảy từ túi trái sang túi phải. Còn bây giờ phát hiện nguyên liệu sản xuất xẻng khan hiếm (HBM), thậm chí người bán nguyên liệu lại bắt đầu kiếm được phần lớn lợi nhuận.
Từ góc độ chuỗi công nghiệp, ai cũng biết hiện tại điểm nghẽn là lưu trữ, nhưng từ góc độ chính trị, tình hình này không bền vững. Người Mỹ vất vả bố trí toàn bộ chuỗi công nghiệp AI, cuối cùng phát hiện phần lớn lợi nhuận lại bị Hàn Quốc - đàn em này kiếm mất.
Lần này Apple và Microsoft cùng tăng giá là gây áp lực lên chính quyền Trump, tôi tin sau đó Trump nhất định sẽ ra tay hành động. Một mặt, đưa vào ChangXin Memory Technologies (CXMT) và các công ty khác để giải quyết một phần nhu cầu tiêu dùng; mặt khác, thông qua áp lực chính trị buộc chính phủ Hàn Quốc yêu cầu hai công ty mở rộng sản xuất và giới hạn giá.
Người Hàn Quốc tính toán quá tinh, cơ hội ngành nghề hiếm hoi mới đến đã muốn vét cạn ao, cuối cùng có thể khiến những con chiên Hàn Quốc đuổi tăng giá cùng tan cửa nát nhà. Về điểm này, TSMC khôn ngoan hơn nhiều, mặc dù độc chiếm thị trường toàn cầu nhưng chỉ kiếm lợi nhuận hợp lý của mình, mới có thể làm ăn lâu dài, thậm chí trở thành thần núi bảo hộ quốc gia.