Đầu tiên, kết luận: Tôi cho rằng xu hướng của ngành lưu trữ sắp kết thúc, và sau đó sẽ nhìn vào mảng phần mềm.

Nếu so sánh ngành AI với việc đào vàng, các công ty làm phần cứng tương đương với người bán xẻng, còn các công ty làm phần mềm và ứng dụng mới thực sự là người đào vàng. Bán xẻng thì chắc chắn có lời và độ chắc chắn cao nhất, nhưng cuối cùng có kiếm được tiền hay không còn phụ thuộc vào tầng ứng dụng có đào được vàng hay không.

Hiện tại thị trường thường bi quan về ngành phần mềm, cho rằng sẽ bị AI thay thế. Nhưng có ai nghĩ rằng nếu tầng ứng dụng trong tương lai không thành công, thì người bán xẻng cũng sẽ sụp đổ.

Kỳ lạ hơn, trước đây lợi nhuận từ việc bán xẻng đều bị NVDA và các công ty khác kiếm hết, nhưng nay phát hiện ra nguyên liệu sản xuất xẻng (HBM) đang khan hiếm, thế mà người bán nguyên liệu lại bắt đầu kiếm phần lớn lợi nhuận.

Từ góc độ chuỗi công nghiệp, ai cũng biết hiện tại nút thắt là lưu trữ, nhưng từ góc độ chính trị, tình hình này không thể kéo dài. Mỹ đã vất vả bố trí toàn bộ chuỗi công nghiệp AI, cuối cùng phát hiện phần lớn lợi nhuận lại bị Hàn Quốc – đứa em út – kiếm mất.

Lần này Apple và Microsoft đồng loạt tăng giá là để gây áp lực lên Trump, tôi tin rằng sau đó Trump chắc chắn sẽ ra tay hành động. Một mặt, đưa ChangXin Memory vào để giải quyết một phần nhu cầu tiêu dùng; mặt khác, thông qua áp lực chính trị buộc chính phủ Hàn Quốc yêu cầu hai công ty mở rộng sản xuất và hạn chế giá.

Người Hàn Quốc vẫn tính toán quá kỹ, cuối cùng có thể hại chính những nhà đầu tư Hàn Quốc mua đuổi, khiến gia đình tan nát. Về điểm này, TSMC thông minh hơn nhiều. Dù độc chiếm thị trường toàn cầu nhưng chỉ kiếm lợi nhuận hợp lý, mới có thể kinh doanh lâu dài, thậm chí trở thành quốc gia bảo hộ.