Liệu kính mới giá 300 đô la của Meta có thể xoay chuyển tình hình cổ phiếu?

Mặc dù báo cáo tốc độ tăng trưởng theo quý nhanh nhất kể từ đại dịch trong quý đầu tiên, **Meta Platforms ** (META +1,50%) đã gặp khó khăn trong năm nay.

Cổ phiếu giảm 17% từ đầu năm đến nay do lo ngại về chi tiêu vốn ngày càng tăng, sa thải nhân viên và chiến lược trí tuệ nhân tạo ngày càng có vẻ thiếu kỷ luật.

Kết quả là, cổ phiếu Meta đang có vẻ rẻ bất thường, giao dịch ở mức P/E dự phóng chỉ 17, vốn là rất rẻ cho một công ty vừa tăng trưởng doanh thu 33%.

Tại thời điểm này, công ty cần một chất xúc tác để thay đổi câu chuyện của mình và hy vọng rằng phiên bản kính thông minh mới nhất của mình có thể giúp làm điều đó.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Kính thông minh giá 300 đô la của Meta

Meta đã xây dựng mảng kinh doanh kính thông minh trong nhiều năm nay, hợp tác với các thương hiệu như Ray-Ban và Oakley.

Với giá 299 đô la, Meta mới rẻ hơn 80 đô la so với kính phổ thông trước đây và công ty đang hợp tác với EssilorLuxottica, công ty mẹ của Ray-Ban, để sản xuất chúng, mặc dù chúng sẽ không mang thương hiệu Ray-Ban.

Kính có 26 kiểu dáng và bao gồm Meta AI, được hỗ trợ bởi Muse Spark, mô hình ngôn ngữ lớn mới và cải tiến thay thế LLaMa.

Meta coi kính là thiết bị lý tưởng cho kỷ nguyên AI, vì người dùng có thể dễ dàng giao tiếp với chúng và chúng cung cấp một trợ lý AI có thể nhìn thấy những gì bạn đang thấy.

EssilorLuxottica cho biết họ đã bán hơn 7 triệu chiếc kính AI vào năm 2025, tăng từ chỉ 2 triệu chiếc trong cả năm 2023 và 2024, một dấu hiệu cho thấy kính thông minh đang tiến bộ trong việc trở nên phổ biến.

Tuy nhiên, Meta sẽ phải tăng tốc độ bán kính đáng kể để tác động đến doanh thu. Giả sử giá trung bình của những chiếc kính đó là 400 đô la, chúng sẽ tạo ra 2,8 tỷ đô la doanh thu, mặc dù số tiền đó sẽ được chia cho hai công ty.

Mở rộng

NASDAQ: META

Meta Platforms

Thay đổi hôm nay

(1,50%) 8,13 đô la

Giá hiện tại

551,00 đô la

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

1,4 nghìn tỷ đô la

Biên độ trong ngày

540,50 đô la - 556,84 đô la

Biên độ 52 tuần

520,26 đô la - 796,25 đô la

Khối lượng

870,9K

Khối lượng bình quân

17,6 triệu

Biên lợi nhuận gộp

81,94%

Lợi suất cổ tức

0,39%

Chiến lược AI của Meta

Vào năm 2025, Reality Labs, bộ phận của Meta chứa các thiết bị thông minh, bao gồm kính và tai nghe VR, phòng thí nghiệm AI và các dự án metaverse, báo cáo doanh thu chỉ 2,2 tỷ đô la, về cơ bản không đổi so với năm trước. Reality Labs lỗ 19,2 tỷ đô la do chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI. Vào năm 2026, công ty dự kiến 70% chi phí của Reality Labs, hay khoảng 15 tỷ đô la, sẽ dành cho các thiết bị đeo như kính và tai nghe VR.

Với khoản lỗ liên tục tại Reality Labs và kế hoạch chi từ 125 tỷ đô la đến 145 tỷ đô la cho chi tiêu vốn trong năm nay, có thể hiểu tại sao các nhà đầu tư muốn thấy lợi nhuận từ khoản đầu tư đó. Một phần chi tiêu AI của công ty đang hỗ trợ mảng kinh doanh ứng dụng cốt lõi và công cụ quảng cáo, vốn mang lại hơn 80 tỷ đô la thu nhập hoạt động vào năm ngoái.

Meta cũng là công ty duy nhất trong bốn siêu quy mô lớn, bao gồm Amazon, Alphabet và Microsoft, không có mảng kinh doanh điện toán đám mây. CEO Mark Zuckerberg đã nói rằng việc bắt đầu một mảng kinh doanh như vậy "chắc chắn đang được xem xét" và làm như vậy có vẻ là một động thái thông minh cho công ty, vì công ty đã nhận được sự quan tâm từ các khách hàng tiềm năng.

Trong kỷ nguyên AI, nhu cầu về cơ sở hạ tầng đám mây đã tăng vọt và Amazon, Alphabet cũng như Microsoft đều đang chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng trong mảng kinh doanh đám mây của họ, một dấu hiệu cho thấy sẽ có đủ nhu cầu cho Meta Cloud.

Mở rộng

NASDAQ: META

Meta Platforms

Thay đổi hôm nay

(1,50%) 8,13 đô la

Giá hiện tại

551,00 đô la

Dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

1,4 nghìn tỷ đô la

Biên độ trong ngày

540,50 đô la - 556,84 đô la

Biên độ 52 tuần

520,26 đô la - 796,25 đô la

Khối lượng

870,9K

Khối lượng bình quân

17,6 triệu

Biên lợi nhuận gộp

81,94%

Lợi suất cổ tức

0,39%

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Tại thời điểm này, Meta có vẻ bị bán quá mức. Giống như Microsoft, cổ phiếu đã giảm do lo ngại về việc chi tiêu vốn quá mức, nhưng không có rủi ro cấu trúc nào đối với mảng kinh doanh quảng cáo và P/E dự phóng 17 là một mức giá tuyệt vời để trả cho một công ty thống trị mạng xã hội và có biên lợi nhuận hoạt động 41%, ngay cả với khoản lỗ từ Reality Labs.

Để mảng kinh doanh kính chiếm 10% doanh thu hiện tại, Meta sẽ cần phải tăng trưởng mảng đó lên 20 tỷ đô la, điều này có nghĩa là bán khoảng 40 triệu chiếc kính. Điều đó sẽ không dễ dàng, nhưng không nên bỏ qua những tiến bộ gần đây của công ty và mức giá thấp tới 299 đô la có khả năng thu hút một số người mua.

Ở mức giá cổ phiếu hiện tại, rủi ro của Meta dường như đã được định giá nhiều hơn. Công ty không cần kính thành công để cổ phiếu hoạt động tốt, nhưng các nhà đầu tư dường như đang bỏ qua khả năng mảng kinh doanh này tiếp tục mở rộng và thiết lập một nguồn doanh thu thứ hai khả thi cho Meta.