#BTC下探60000美元关键关口 Ngày 27, giá BTC kiểm tra lại mức 58.000 USD, ETH chạm đáy kép, MSTR lao dốc, dòng vốn rút ra 3 tỷ USD – đã đến lúc tích trữ Satoshi chưa?

Hôm nay thị trường cuối tuần có thể không tốt, vì đang vào một trong những ngày đáo hạn quyền chọn lớn nhất năm. Giá Bitcoin giảm qua đêm xuống mức thấp, Ethereum chạm mức thấp 1500 USD, MSTR cũng chịu áp lực lớn. Diễn biến thị trường hôm nay chủ yếu tập trung vào việc điều chỉnh vị thế trước khi thanh toán các phái sinh chính.
Vậy tại sao Bitcoin giảm? Áp lực bán đêm qua trùng với một ngày đáo hạn quyền chọn lớn đang đến gần. Điều này đã được dự đoán, và thực tế đúng như vậy, một số cá voi đã điều chỉnh vị thế hoặc bán theo tin đồn trước ngày đáo hạn thực tế, gây ra sự sụt giảm. Chỉ vì thanh khoản hiện tại thấp, biên độ giá biến động lớn hơn, nên cảm giác đà giảm mạnh hơn.
Tiếp theo sẽ thế nào? Tháng 7 sẽ cải thiện chứ?
Giá Bitcoin chú ý đến sự rõ ràng sau khi đáo hạn, Ethereum thể hiện lực mua chọn lọc. Thú vị là, trong mười hai năm qua, lợi suất trung bình của Bitcoin vào tháng Sáu gần bằng không. Ngược lại, mức tăng vào tháng Bảy mạnh hơn, trung bình khoảng 7,5% trong nhiều chu kỳ. Quy luật này cho thấy, so với tháng Sáu, tháng Bảy là một trong những tháng hoạt động tốt hơn trong lịch sử Bitcoin. Giá Bitcoin biến động mạnh, có lúc giảm xuống gần 58.000 USD, sau đó phục hồi lên trên 60.000 USD trong vài giờ gần đây với sự xuất hiện của các vị thế mua mới.
Hợp đồng quyền chọn đáo hạn hôm nay, tổng cộng 10,6 tỷ USD hợp đồng sắp được thanh toán, chủ yếu liên quan đến hợp đồng tương lai và quyền chọn trên Deribit và CME. Nhưng trớ trêu thay, sau đợt giảm tháng Sáu, 80% trong số các hợp đồng này đã ở trạng thái lỗ. Gamma âm của nhà giao dịch có nghĩa là trước khi thị trường phá vỡ vùng 68.000-70.000 USD, biến động giá có thể mạnh hơn, khi đó vị thế có thể thay đổi.
Mức tăng giá Ethereum tuy chậm hơn Bitcoin, nhưng sau khi giảm đầu phiên dường như hình thành mô hình đáy kép. Mặc dù giá yếu, nhưng vẫn có dấu hiệu tích lũy có chọn lọc. Theo báo cáo, Sharplink lần đầu tiên mua Ethereum sau tám tháng. Nhưng điều này không thực sự thúc đẩy xu hướng của các loại tiền điện tử khác.
Trong chu kỳ này, thị trường tiền điện tử khác phần lớn đi theo xu hướng của Bitcoin, thị phần của Bitcoin chiếm ưu thế, chưa bao giờ giảm xuống dưới 50%.
MSTR đối mặt với áp lực bán lớn
Công ty cũng đang đối mặt với cuộc điều tra từ nhà đầu tư vì kế hoạch Bitcoin và vấn đề công bố tài chính gần đây. Các công ty luật đã mở cuộc điều tra về các vấn đề tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến lợi ích của cổ đông, những vấn đề này có thể liên quan đến khoản lỗ chưa thực hiện lớn của công ty. Giá cổ phiếu giảm rất có thể là kết quả của phản ứng thị trường đối với những diễn biến này. Tính đến hôm nay, giá cổ phiếu MSTR đã giảm 10%. Mặc dù Bitcoin chiến lược chịu khoản lỗ chưa thực hiện hàng tỷ USD, nhưng dòng vốn rút ra khỏi ETF Bitcoin giao ngay trong tháng Sáu đã vượt quá 3 tỷ USD, làm trầm trọng thêm tình trạng khó khăn. Giá Bitcoin duy trì gần đường trung bình động dài hạn quan trọng, Ethereum mặc dù vẫn chịu áp lực nhưng đã tìm được hỗ trợ ngắn hạn.
Sự kiện chính hôm nay là hợp đồng đáo hạn, mặc dù hầu hết hợp đồng đã ở trạng thái out-of-the-money, nhưng thanh toán có thể làm giảm một phần áp lực bán. Dòng vốn rút ra quy mô lớn và ảnh hưởng nghiêm trọng, nhưng các nhà đầu tư lâu năm và cổ đông lớn đang tận dụng sự yếu kém này để tăng cường nắm giữ giao ngay. Chúng ta nên lạc quan hay bi quan? Việc phổ biến stablecoin và phát triển layer 2 đang diễn ra. Bitcoin, Ethereum và toàn bộ thị trường có thể vẫn biến động, nhưng thông thường, sau khi giảm nhất định sẽ tăng.