#STRC触及历史低点

Lợi nhuận nổi của cá voi short ở vị thế cao đạt 1,32 triệu USD, MSTR gần như giảm một nửa kể từ lần bán coin đầu tiên của Strategy
Ngày 26 tháng 6, theo giám sát của Hyperinsight, cổ phiếu đại lý kho bạc Bitcoin MicroStrategy (MSTR) tiếp tục chịu áp lực. Kể từ lần đầu tiên công ty giảm nắm giữ Bitcoin sau nhiều năm (bán 32 đồng vào cuối tháng 5 để bù đắp cổ tức ưu đãi), MSTR đã giảm tổng cộng 48%, trong 24 giờ qua lại giảm thêm 13,8%, hiện báo giá 82 USD trên Hyperliquid, giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm, dẫn đầu mức giảm trên thị trường HIP-3; lỗ chưa thực hiện từ Bitcoin mà công ty nắm giữ đã vượt quá 13 tỷ USD. Quy mô danh nghĩa toàn bộ vị thế short trên chuỗi khoảng 5,55 triệu USD, long khoảng 5,86 triệu USD, tỷ lệ danh nghĩa short/long khoảng 0,95 lần. Về chi phí xây dựng vị thế, giá trung bình tổng thể của long khoảng 97,24 USD, short khoảng 103,31 USD, giá hiện tại 84 USD đã thấp hơn giá trung bình của long, khiến long chuyển sang lỗ phổ biến. Đường thanh lý long gần nhất nằm ở 76,25 USD, thấp hơn giá hiện tại khoảng 9,3%. Trong đó, một vị thế short ở mức cao đã short với đòn bẩy 10 lần tại 130,65 USD, trị giá 2,4 triệu USD, lợi nhuận nổi đã đạt 1,32 triệu USD; trong đợt giảm giá hôm nay, đã có 3 lệnh short mới vào lệnh.
Nền tảng câu chuyện của MicroStrategy với tư cách là cổ phiếu đại lý kho bạc Bitcoin đang bị thử thách. Giá cổ phiếu của nó kể từ lần đầu giảm 32 Bitcoin vào cuối tháng 5 để bù đắp cổ tức đã giảm tổng cộng 48%, tạo đáy hai năm, đồng thời kéo theo khoản lỗ chưa thực hiện 13 tỷ USD từ nắm giữ Bitcoin. Sự sụt giảm này đã xuyên thủng giá trung bình xây dựng vị thế của hầu hết long trên Hyperliquid, khiến toàn thị trường chuyển sang lỗ ròng. Đáng chú ý, cá voi short đang trở thành nguồn áp lực cấu trúc. Trong tin nhanh hiện tại, cá voi short ở vị thế cao đã xây dựng vị thế với đòn bẩy 10 lần tại 130 USD, lợi nhuận nổi đã đạt 1,32 triệu USD, và trong đợt giảm giá hôm nay vẫn có lệnh short mới liên tục vào lệnh. Tín hiệu liên quan cho thấy, hoạt động short MSTR trên chuỗi không phải đơn lẻ, đầu năm đã có cá voi đặt lệnh short MSTR song song với short Tesla và Micron Technology. Chi tiết quan trọng nhất là, sự sụt giảm giá cổ phiếu MSTR không chỉ đơn thuần đi theo biến động của Bitcoin, mà thuộc tính sản phẩm tài chính "Bitcoin đòn bẩy" của nó đang được thị trường phái sinh trên chuỗi định giá và nhắm mục tiêu chính xác. Mục tiêu của short không chỉ là giá Bitcoin, mà còn là sự điều chỉnh lại mô hình định giá của thị trường đối với MicroStrategy sau khi câu chuyện "không bao giờ bán coin" được duy trì nhiều năm bị phá vỡ bởi nhu cầu thanh toán cổ tức.