Thị trường đã tự kể cho mình một câu chuyện rất đẹp.

Trong câu chuyện đó, Mỹ và Iran ngừng bắn, eo biển Hormuz thông suốt, tàu chở dầu xếp hàng qua lại, và phí bảo hiểm chiến tranh rút đi như thủy triều.

Giá dầu cũng phối hợp giảm xuống 75 đô la. Mọi người đều thở phào: Anh thấy đấy, hòa bình rồi.

Cho đến hôm nay, WSJ ném một viên đá.

Iran tấn công tàu hàng.

Lần đầu tiên có sự đảo chiều thực chất sau khi thỏa thuận được ký kết.

Trong tuần qua, mọi rủi ro địa chính trị đều bị nhấn nút "phớt lờ". Thỏa thuận ngừng bắn được ký, Ngoại trưởng Mỹ Rubio cũng kết thúc chuyến thăm vùng Vịnh, thậm chí còn đưa ra tuyên bố chung với Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh, vạch ba đường ranh giới đỏ: eo biển không được thu phí, năng lực tên lửa phải kiểm soát, lực lượng ủy nhiệm phải trói lại.

Thị trường coi "đã vạch đường đỏ" đồng nghĩa với "vấn đề đã được giải quyết".

Điều này giống như bạn vẽ một cái lồng cho con gấu, rồi nghĩ rằng nó sẽ không cắn người nữa. Trên thực tế, con gấu đang dùng móng vuốt thử khóa lồng, còn bạn thì quay lưng lại với nó, đếm tiền của mình.

Điều thực sự đáng sợ về vụ tấn công tàu không nằm ở quy mô của nó, mà ở chỗ nó đến quá nhanh.

Ngày 29 tháng 5, Iran nói "kiểm soát vĩnh viễn eo biển Hormuz", tháng 6 mọi người nói "thỏa thuận đã ổn định". Mới được vài ngày? Mực trên thỏa thuận chưa khô, tàu đã bị tấn công.

Điều này cho thấy điều gì?

Cho thấy Iran hoàn toàn không coi thỏa thuận là câu trả lời cuối cùng, nó đang thăm dò nhiệt độ — thăm dò phản ứng của Mỹ, thăm dò độ nhạy của thị trường, thăm dò sau khi giá dầu đã giảm 11% từ đỉnh, nếu tạo ra một cú sốc nữa, thị trường sẽ phản ứng thế nào.

Trong giai đoạn cao điểm của xung đột tháng 4-5, Brent đã chạm mức 88-90 đô la, đợt tăng đó có lẽ bao gồm 10-12 đô la phí bảo hiểm hoảng loạn địa chính trị thuần túy.

Bây giờ ở mức 75 đô la, phí bảo hiểm địa chính trị đã bằng không.

Nếu vụ tấn công tàu chỉ là ngẫu nhiên, Iran không nhận, tuyên bố của Rubio có tác dụng kiềm chế — thì giá dầu quay lại 78-80 đô la, phí bảo hiểm quay lại 3-5 đô la, thị trường đau nhẹ rồi kết thúc.

Nhưng nếu Iran nhận, hoặc nói "đây là phản ứng đối với tuyên bố đường ranh giới đỏ" — thì thị trường sẽ ngay lập tức cộng lại toàn bộ 10 đô la phí bảo hiểm trước đó, Brent quay lại vùng 85-88 đô la.

Vậy điều này có liên quan gì đến thị trường crypto?

Liên quan rất nhiều.

Anh không phải ngày nào cũng nhìn chằm chằm vào việc Fed cắt giảm lãi suất sao? Anh nghĩ giá dầu nhảy lên 85-88, kỳ vọng lạm phát sẽ đi về đâu? Anh còn hy vọng cắt giảm lãi suất không?

Bitcoin là nhiệt kế nhạy cảm nhất trong số các tài sản rủi ro. Mỗi khi giá dầu tăng 5 đô la, khẩu vị rủi ro của BTC phải lùi một bước.

Nếu Brent thực sự quay lại trên 85, chứng khoán Mỹ sẽ quỵ trước, BTC sẽ chịu áp lực theo. Chuỗi truyền dẫn này đã được xác nhận vô số lần trong hai năm qua.

"Sai lầm lớn nhất của thị trường là dùng cây bút ký thỏa thuận để xóa đi mùi thuốc súng của tiếng súng."#0成本拿2股SK海力士 #美光市值超越Meta跻身全美前十 $BTC $BZ $CL