Lần đầu tiên trong hai năm phá vỡ mốc 100 đồng! Giá cổ phiếu MicroStrategy yếu ớt, Peter Schiff cảnh báo nguy cơ thanh lý sắp đến.

Công ty niêm yết tại Mỹ Strategy có cổ phiếu giảm xuống dưới 100 USD, chạm đáy mới, khiến thị trường xem xét lại chiến lược kho bạc Bitcoin của họ. Peter Schiff cảnh báo đối mặt với áp lực huy động vốn và bán coin.

Cổ phiếu Strategy giảm xuống dưới 100 USD, thị trường đánh giá lại mô hình kho bạc Bitcoin

Khi Bitcoin tiếp tục suy yếu, cổ phiếu của công ty niêm yết tại Mỹ Strategy (trước đây là MicroStrategy), vốn nắm giữ lượng lớn Bitcoin ($BTC), cũng giảm mạnh, xuống dưới 100 USD, chạm đáy gần hai năm, khiến thị trường xem xét lại chiến lược kho bạc Bitcoin của công ty.

Nguồn: Google Tài chính Cổ phiếu Strategy (trước đây là MicroStrategy) giảm mạnh, xuống dưới 100 USD, chạm đáy gần hai năm

Gần đây, Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 USD, cổ phiếu Strategy càng giảm sâu hơn. Do công ty trong nhiều năm liên tục huy động vốn qua phát hành trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông, sau đó đầu tư phần lớn vào Bitcoin, nên định giá công ty duy trì mối tương quan cao với giá Bitcoin. Khi giá Bitcoin liên tục điều chỉnh, thị trường bắt đầu đánh giá lại khả năng huy động vốn, cấu trúc bảng cân đối tài sản và rủi ro tài chính tổng thể của Strategy.

Tin liên quan: Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 USD! Lý thuyết chu kỳ bốn năm bị nghi ngờ, chú ý đến mức thanh lý 57.300 USD

Peter Schiff nghi ngờ mô hình huy động vốn, cảnh báo có thể đối mặt với áp lực bán coin

Người ủng hộ vàng, Peter Schiff, người luôn bi quan về Bitcoin, một lần nữa chỉ trích công khai mô hình kinh doanh của Strategy. Ông cho rằng nếu giá cổ phiếu tiếp tục giảm và giá Bitcoin không ổn định, công ty có thể đối mặt với áp lực huy động vốn lớn hơn trong tương lai, thậm chí có thể bán một phần Bitcoin để duy trì tính linh hoạt tài chính.

Nguồn: X/@PeterSchiff Peter Schiff một lần nữa chỉ trích công khai mô hình kinh doanh của Strategy

Schiff chỉ ra rằng khả năng Strategy mở rộng nắm giữ Bitcoin trong quá khứ phần lớn dựa trên việc thị trường sẵn sàng mua cổ phiếu và các công cụ tài chính của công ty. Một khi giá cổ phiếu suy yếu kéo dài, chi phí huy động vốn của công ty qua tăng vốn hoặc phát hành trái phiếu sẽ tăng lên, và khả năng tiếp tục mua Bitcoin cũng có thể bị ảnh hưởng.

Schiff luôn phản đối Bitcoin trong nhiều năm và nhiều lần dự đoán thị trường sẽ điều chỉnh mạnh, vì vậy phát biểu này một lần nữa gây ra cuộc tranh luận sôi nổi giữa hai phe trên thị trường.

Thị trường bắt đầu chú ý đến cấu trúc vốn của Strategy

Ngoài việc giá cổ phiếu giảm, thị trường gần đây cũng tập trung hơn vào cấu trúc vốn tổng thể của Strategy.

Trong những năm gần đây, ngoài phát hành cổ phiếu phổ thông, công ty cũng liên tục tung ra nhiều loại cổ phiếu ưu đãi và chứng khoán chuyển đổi, huy động vốn qua các công cụ tài chính khác nhau, sau đó liên tục tăng nắm giữ Bitcoin. Khi thị trường suy yếu, giá của các công cụ tài chính này cũng giảm theo, khiến nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại hiệu quả huy động vốn trong tương lai và rủi ro từ chiến lược đòn bẩy cao.

Công ty phân tích on-chain CryptoQuant gần đây khuyến nghị rằng Strategy hiện tại có thể xem xét tăng tỷ lệ tiền mặt để nâng cao khả năng quản lý thanh khoản. Các nhà nghiên cứu cho rằng trong bối cảnh biến động thị trường gia tăng, giữ tỷ lệ tiền mặt cao hơn giúp giảm áp lực tài chính ngắn hạn và nâng cao khả năng ứng phó khi thị trường điều chỉnh.

• Tin liên quan: Bitcoin lỗ thả nổi 10,6 tỷ USD! Nhà phân tích cảnh báo: MicroStrategy đừng mua thêm, nên bổ sung tiền mặt

Mặt khác, thị trường cũng nhận thấy số vốn mới huy động gần đây của Strategy đã được giữ lại tỷ lệ cao dưới dạng tiền mặt, thay vì đầu tư toàn bộ vào Bitcoin, phản ánh công ty bắt đầu cân bằng giữa thanh khoản và phân bổ tài sản.

Giá Bitcoin vẫn là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến Strategy

Hiện tại, Strategy vẫn là công ty niêm yết nắm giữ nhiều Bitcoin nhất thế giới, vì vậy giá cổ phiếu và tâm lý thị trường vẫn bị ảnh hưởng mạnh bởi giá Bitcoin.

• Những người ủng hộ cho rằng miễn là Bitcoin quay lại chu kỳ tăng, chiến lược nắm giữ lâu dài lượng lớn Bitcoin của Strategy vẫn có cơ hội kéo định giá công ty phục hồi;
• Những người phản đối cho rằng nếu Bitcoin tiếp tục suy yếu, mô hình phụ thuộc nhiều vào thị trường vốn để huy động vốn sẽ phải đối mặt với thử thách lớn hơn.

Cho đến nay, Strategy chưa cho biết sẽ bán Bitcoin và liên tục khẳng định chiến lược nắm giữ lâu dài Bitcoin không thay đổi. Tuy nhiên, khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới mốc quan trọng, cùng với việc thị trường tiếp tục chú ý đến khả năng huy động vốn, mức tiền mặt và tình trạng bảng cân đối tài sản của công ty, cách Strategy trong tương lai cân bằng giữa phân bổ Bitcoin, điều phối vốn và quản lý rủi ro tài chính sẽ là trọng tâm mà nhà đầu tư tiếp tục theo dõi.