20 vạn người cháy lệnh 1.4 tỷ USD, Bitcoin "chết" hai lần. Hôm nay thanh toán, bạn đặt cược bên nào?

"Bitcoin đã chết."

Đây không phải do tôi nói. Đây là mô hình Rainbow Chart nói.

Ngày 24 tháng 6, Bitcoin lần thứ hai trong lịch sử rơi vào vùng tím thấp nhất của Rainbow Chart – nhãn gốc của mô hình được gọi là "Bitcoin is Dead".

Cái tên đặt thật hay. Đủ để dọa người.

Sau đó thì sao? Hôm qua, giá thấp nhất trong phiên đã chạm 58.030 USD. Sáng nay, BTC mất ngưỡng hỗ trợ quan trọng 60.000 trong thời gian ngắn, chạm đáy 59.000.

24 giờ, hơn 20 vạn người cháy lệnh, 1.458 tỷ USD bốc hơi. Đa phần là lệnh long bị thanh lý, chiếm 1,16 tỷ.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam? 24, cực kỳ sợ hãi.

Toàn là tin xấu. Toàn là hoảng loạn. Toàn là tín hiệu "chạy nhanh".

Nhưng tôi hỏi bạn một câu –

Nếu vùng "Bitcoin is Dead" này, mỗi lần xuất hiện trong lịch sử đều là đáy chu kỳ thì sao?

Đáy bear market 2018, chỉ số Ahr999 rơi xuống 0,24. Tháng 3/2020 "sụp đổ 3.16", 0,27. Năm 2022 FTX sập, lại 0,27.

Hôm nay Ahr999 bao nhiêu? 0,285.

Dưới 0,3 – thuộc vùng "định giá cực kỳ thấp" rất hiếm.

Lần trước con số này xuất hiện là ngày 6/2, 0,27. Lần trước nữa? Mỗi lần đều là lúc thị trường hoảng loạn và tuyệt vọng nhất.

Vấn đề bây giờ: Lần này, lịch sử có lặp lại không?

① Hôm nay chuyện gì xảy ra? – "Ngày thanh toán" quyền chọn 10 tỷ USD

Các hợp đồng quyền chọn quý trị giá 10,5 tỷ USD trên Deribit đến hạn tập trung hôm nay, chiếm 37% tổng số hợp đồng quyền chọn Bitcoin chưa thanh toán.

Trong đó khoảng 8,6 tỷ USD đang ở trạng thái out-of-the-money.

Điều này nghĩa là gì?

Nghĩa là vô số cược long đòn bẩy cao dưới mức 60.000 đã trở thành giấy vụn. Nghĩa là phe short có động cơ mạnh mẽ để đè giá trước khi thanh toán, làm cho nhiều quyền chọn hơn về 0.

Giá điểm đau nhất (max pain) khoảng 74.000 USD. Còn BTC hiện tại dưới 60.000.

Logic giao tranh giữa long và short tại ngưỡng tròn 60.000 rất rõ ràng – phe short đè giá, phe long phòng thủ. Hôm nay thanh toán chính là kết cục của cuộc giao tranh này.

② Các tổ chức đang làm gì? – Chạy nhanh hơn thỏ

30 ngày qua, các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng ra tích lũy 6,4 tỷ USD, thiết lập kỷ lục dòng ra ròng hàng tháng lớn nhất từ trước đến nay.

ETF đã ghi nhận dòng ra ròng trong 6 tuần liên tiếp, chu kỳ rút vốn dài nhất kể từ khi niêm yết. Dòng vốn tích lũy hàng năm của Bitcoin ETP toàn cầu lần đầu tiên chuyển âm kể từ tháng 11/2023.

Tổng dòng vốn ròng tổ chức qua tất cả các kênh trong năm 2026 chỉ khoảng 12 tỷ USD, giảm khoảng 80% so với 60 tỷ USD của năm 2025.

IBIT của BlackRock ghi nhận dòng ra ròng 239 triệu USD trong ngày 24/6. Chỉ riêng BlackRock đã giảm khoảng 1,75 tỷ USD tiếp xúc với Bitcoin trong tháng 6.

③ Thợ đào cũng đang bán – 20% đã lỗ

Khoảng 20% thợ đào Bitcoin hiện đang trong trạng thái thua lỗ. Điểm hòa vốn của ngành khoảng 100.000 USD mỗi đồng. Bitcoin hiện tại dưới 60.000.

Sự đảo ngược này đã kéo dài 5 tháng.

Thợ đào đã bán ra hơn 2 tỷ USD Bitcoin trong tháng này, tốc độ nhanh nhất trong hơn một năm.

Nhà đầu tư cá nhân cắt lỗ, tổ chức chạy lấy người, thợ đào xả hàng.

Bạn nói thị trường này còn tốt được không?

④ Nhưng câu chuyện luôn có hai mặt

Cá voi đang làm gì?

Dữ liệu on-chain cho thấy, chỉ trong một ngày hôm qua, các holder cá voi nắm giữ ít nhất 0,1% tổng cung Bitcoin đã tăng thêm 7.130 BTC, trị giá khoảng 436 triệu USD.

Nhà đầu tư cá nhân hoảng loạn cắt lỗ. Cá voi lặng lẽ nhặt hàng.

Ai đúng ai sai? Lịch sử sẽ cho bạn biết câu trả lời.

Sau khi thanh toán thì sao?

Phe short có động cơ mạnh mẽ để đè giá trước khi thanh toán – nhưng sau thanh toán, áp lực đó sẽ biến mất.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau thanh toán quý thường xảy ra các biến động một chiều do "lồng" biến động biến mất.

Vì vậy, hôm nay không phải là điểm kết thúc. Hôm nay là bước ngoặt.

⑤ Hai kịch bản, bạn chọn cái nào?

Kịch bản 1: Sau thanh toán, lực mua hỗ trợ mạnh, Q3 bắt đầu phục hồi.

Vùng "đã chết" trên Rainbow Chart trong lịch sử tương ứng với đáy chu kỳ. Ahr999 dưới 0,3 là tín hiệu định giá cực thấp. Cá voi đang âm thầm gom. Nếu sau thanh toán áp lực bán được giải phóng hết, lực mua bắt đầu vào – thì 60.000 là đáy thép của đợt giảm này.

Kịch bản 2: Sau thanh toán lực mua yếu, Q3 tiếp tục giảm sâu.

ETF ra ròng 6 tuần liên tiếp, vĩ mô Fed có thể tăng lãi suất. 20% thợ đào lỗ có thể gây ra làn sóng thợ đào đầu hàng, tạo thêm áp lực bán. Các nhà phân tích chỉ ra rằng đáy giá thực sự về mặt vĩ mô có thể phải đợi đến quý 3 hoặc quý 4 năm 2026 mới được xác nhận. Nếu khẩu vị rủi ro xấu đi thêm, Bitcoin vẫn có thể giảm xuống mức 50.000 USD.

Đặt lệnh trước khi thanh toán, hay đợi sau thanh toán xác nhận hướng?

Nếu bạn là nhà đầu tư trung hạn – Chỉ số Sợ hãi và Tham lam 24, Ahr999 dưới 0,3, Rainbow Chart "đã chết". Trong lịch sử, vị trí này thường tương ứng với đáy tạm thời. Bây giờ không phải lúc cắt lỗ, mà là lúc nhặt hàng theo đợt. Nhưng đừng all-in một lần, hãy chia làm 3-4 đợt, mỗi lần giảm 5% thì thêm một đợt. Đáy là một vùng, không phải một điểm.

Nếu bạn là nhà giao dịch ngắn hạn – Đợi thanh toán xong. Nếu giá đứng vững trên 60.000 và khối lượng tăng vọt phá vỡ, thì theo hướng long. Nếu tiếp tục phá vỡ, thì chờ tiếp.

Nhưng có một quy tắc sắt –

Đừng cắt lỗ khi cực kỳ sợ hãi, và đừng đuổi đỉnh khi FOMO.

"Bitcoin đã 'chết' nhiều lần. Nhưng mỗi lần 'chết' xong, nó lại sống lại, và sống tốt hơn."

"Nhà đầu tư cá nhân hoảng loạn, cá voi nhặt hàng. Ai đang kiếm tiền, trong lòng bạn không rõ sao?"

#0成本拿2股SK海力士 #美光市值超越Meta跻身全美前十 $BTC $ETH $SOL