Tóm tắt hàng tuần 260626

1. Lưu trữ tăng vọt, hiệu suất của Micron bùng nổ, magin vượt quá $NVDA , tất cả các nhà sản xuất thiết bị đầu cuối bán dẫn và AI đã trả thuế cho TSMC, nay lại bắt đầu trả thuế lưu trữ.
Dự đoán hiệu suất của SK Hynix sẽ còn bùng nổ hơn nữa, nhưng tốc độ cũng ngày càng nhanh, khi tiến gần đến tốc độ ánh sáng, làm thế nào để dừng xe lại, có phải là ChangXin (lên sàn cuối tháng 7) và ChangCun không?
2. Sự tăng vọt của chuỗi cung ứng thượng nguồn cuối cùng đã truyền đến người dùng cuối $AAPL , điện thoại và máy tính tăng giá phổ biến 10% (giá cổ phiếu giảm 6%) $AMZN Cloud GPU tăng giá phổ biến 20%, tất cả đều không chịu nổi, không chỉ HBM, DRAM, MLCC tăng vọt, mà ngay cả $TSM vốn dĩ "mắt to mày rậm" cũng không nhịn được, tăng giá gia công khoảng 10%.
Những ai có khả năng cướp bóc thì đều chặn đường cướp, những ai không có khả năng thì đều liều mạng vay mượn tiền, thật tráng lệ.
3. Bốn Hypescaler - $MU - $NVDA có dòng tiền tự do âm 600 tỷ, thậm chí cả dòng tiền của Alibaba già cỗi cũng trở nên âm, ngoại trừ nguyên liệu thượng nguồn, gia công và NVIDIA, toàn ngành đều mất máu tập thể.
Một mặt là áp lực đầu tư tài sản nặng ký khổng lồ từ ảo sang thực, mặt khác là sự cao cấp cung cấp do nhu cầu bùng nổ, giống như mảng Á-Âu va chạm với mảng Ấn Độ.
Trong Mag7, ngoài NVIDIA, chỉ có $AMZN có dòng tiền đẹp hơn một chút, vì một mặt đầu tư vào Anthropic để ràng buộc mạnh mẽ chip của riêng mình, mặt khác Cloud cũng ràng buộc Anthropic và tuân thủ quy định tốt hơn.
4. Phần quan trọng nhất là mô hình
Anthropic có ARR nửa năm 64B, doanh thu cả năm gần 100B, margin trên 50%, niêm yết tháng 9 có thể định giá gần 1.5-2 nghìn tỷ, token thay thế những người lao động tri thức cấp thấp chỉ là vấn đề thời gian và tốc độ.
OpenAI vì có quá nhiều lợi ích cá nhân của Altman, đầu tư liên quan quá nhiều, cần phải dọn dẹp nhiều, nên khả năng niêm yết trong năm nay tăng độ khó.
Gemini vì bị ông già Hoàng bóp cổ chuỗi cung ứng, bị nghẹt thở, liên tục suy yếu, hai tướng ra đi càng làm tình hình thêm tồi tệ, ông già Buffett sẽ bị mắc kẹt một thời gian.
5. Cụ thể với cổ phiếu Mỹ:
- CPO bị thảm sát tập thể, những ai mua đỉnh cao cổ phiếu trắng $SIVE $AAOI đời này có phước rồi;
- Vũ trụ tự sát tập thể, màn meme của Elon Musk kết thúc, tiếp theo là cốt truyện phát hành vô hạn, ăn bánh vô hạn;
- MicroStrategy tự chơi với lửa tự thiêu, BTC biến thành con sên, Son of Bitch @saylor dùng AI thiết kế trái phiếu thiên tài phát nổ 🦙
6. Ai sẽ trả tiền cho AI tiếp theo?
Tiền của thị trường bỏ chân bầu chọn, không đến Hypescaler cũng không đến Newcloud, mà ngược lại đến ôm ấp bọn cướp bán dẫn, có vẻ chỉ có tín nhiệm quốc gia hoặc tiền của nhà nước đổ vào.
Tăng lãi suất? Tăng lãi suất sẽ trực tiếp đâm thủng gót chân Achilles của AI: nhu cầu vốn cho đầu tư khổng lồ.
Đổi sang Greenspan, cho ông ta 100 lá gan, năm nay ông ta cũng không dám tăng lãi suất.
Chỉ có một tên điên dám tăng lãi suất: Trump, nhưng ông ta có tăng không?
Stay Safe, sóng to gió lớn, cẩn thận đừng để bị bắt thành cá.