Sàn giao dịch Cboe ra mắt thị trường dự đoán! Cũng là sự kiện đặt cược, khác gì so với Polymarket?

Sàn giao dịch Cboe của Mỹ ra mắt thương hiệu thị trường dự đoán hoàn toàn mới, lần đầu tiên sử dụng quyền chọn nhị phân để dự đoán chỉ số, chính thức gia nhập Interactive Brokers, và sẽ mở rộng sang Charles Schwab trong tương lai.

Cboe ra mắt sản phẩm thị trường dự đoán, tập trung vào giao dịch sự kiện tài chính

Sàn giao dịch phái sinh tài chính của Mỹ Cboe Global Markets chính thức ra mắt thương hiệu thị trường dự đoán mới "Cboe Predicts". Sản phẩm đầu tiên dựa trên chỉ số Mini S&P 500 (XSP), cho phép nhà đầu tư sử dụng quyền chọn nhị phân để dự đoán chỉ số có nằm trong khoảng xác định hay không, chính thức tham gia vào thị trường dự đoán đang phát triển nhanh chóng trong những năm gần đây.

Sản phẩm mới hiện đã được niêm yết trước tiên trên Interactive Brokers, và trong vài tháng tới sẽ được cung cấp thông qua Charles Schwab, sau đó sẽ mở rộng thêm nhiều nhà môi giới bán lẻ khác. Với sự tham gia của Cboe, thị trường dự đoán vốn đã phát triển nhờ các nền tảng như Kalshi và Polymarket, nay cũng bắt đầu thu hút nhiều tổ chức tài chính truyền thống hơn.

Quyền chọn nhị phân thâm nhập thị trường, tập trung giao dịch tuân thủ

Mặc dù sản phẩm mới của Cboe cũng cung cấp giao dịch dự đoán "có hoặc không", nhưng nó áp dụng cấu trúc quyền chọn nhị phân chịu sự quản lý của pháp luật chứng khoán Mỹ, thay vì hợp đồng sự kiện hoặc thị trường dự đoán blockchain.

Nhà giao dịch có thể xây dựng vị thế dựa trên việc chỉ số Mini S&P 500 có cao hơn một mức giá cụ thể hay không. Nếu dự đoán đúng, hợp đồng khi đáo hạn sẽ nhận được lợi nhuận cố định; nếu dự đoán sai, sẽ không nhận được khoản thanh toán nào. Cboe đồng thời giới thiệu cơ chế "Plus Zone", khi giá cuối cùng gần với khoảng dự đoán, nhà giao dịch vẫn có thể nhận được một phần lợi nhuận, giảm thiểu phương thức thanh toán tất cả hoặc không có gì của quyền chọn nhị phân truyền thống.

Tất cả các giao dịch đều được Công ty Thanh toán Quyền chọn Hoa Kỳ (OCC) thanh toán bù trừ tập trung và hoạt động theo hệ thống quản lý thị trường chứng khoán hiện hành.

Charles Schwab tham gia, cạnh tranh thị trường dự đoán gia tăng

Trong những năm gần đây, thị trường dự đoán phát triển nhanh chóng, các tài sản giao dịch đã bao gồm bầu cử tổng thống, dữ liệu kinh tế, sự kiện thể thao và sự kiện doanh nghiệp, thu hút một lượng lớn nhà đầu tư tham gia. Sự phát triển nhanh chóng của Kalshi và nền tảng phi tập trung Polymarket cũng thúc đẩy nhiều tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu triển khai các sản phẩm liên quan.

Trước đây, Charles Schwab có thái độ tương đối thận trọng đối với giao dịch hợp đồng sự kiện, nhưng nay đã chọn hợp tác với Cboe để ra mắt sản phẩm mới, phản ánh nhu cầu thị trường tiếp tục tăng lên và cũng cho thấy các nhà môi giới lớn bắt đầu coi thị trường dự đoán là một mảng kinh doanh giao dịch mới.

Hiện tại, sản phẩm của Cboe tập trung vào thị trường tài chính, lô hàng đầu tiên chỉ bao gồm chỉ số S&P 500. So với đó, Polymarket cung cấp nhiều tài sản giao dịch đa dạng hơn như chính trị, thể thao, giải trí và sự kiện quốc tế, vị thế sản phẩm của hai bên vẫn có sự khác biệt rõ rệt.

Tài chính truyền thống và nền tảng blockchain cạnh tranh trực tiếp

Việc Cboe tham gia thị trường dự đoán được coi là một tín hiệu quan trọng cho thấy giao dịch dự đoán đang dần được hệ thống tài chính chính thống coi trọng. Sau khi các sàn giao dịch lớn và nhà môi giới tham gia, cạnh tranh thị trường cũng bắt đầu mở rộng từ các nền tảng khởi nghiệp sang các tổ chức tài chính truyền thống.

Các nền tảng chịu sự quản lý có hệ thống giao dịch hoàn chỉnh, cơ chế thanh toán tập trung và cơ sở khách hàng hiện có, có sức hút nhất định đối với các nhà đầu tư coi trọng tuân thủ pháp luật; trong khi các nền tảng dự đoán trên blockchain cung cấp giao dịch 24/7, tham gia thị trường toàn cầu và nhiều sản phẩm sự kiện hơn, mỗi bên đều có những lợi thế riêng.

Khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính tham gia thị trường dự đoán, trọng tâm cạnh tranh trong tương lai dự kiến sẽ tập trung vào thiết kế sản phẩm, thanh khoản, chi phí giao dịch, khung pháp lý và cách các nền tảng khác nhau thu hút nhiều nhà giao dịch tham gia hơn.