Fed "kỳ thi lớn" công bố kết quả: Ngân hàng lỗ 7080 tỷ, vẫn vui như trẩy hội?

32 ngân hàng hàng đầu của Mỹ đều vượt qua bài kiểm tra sức chịu đựng hàng năm – ngay cả trong "chế độ địa ngục": suy thoái toàn cầu, tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt lên 10%, giá nhà giảm mạnh 30%, tổng lỗ sổ sách vượt quá 7080 tỷ USD (thẻ tín dụng chịu 2000 tỷ, cho vay doanh nghiệp chịu 1500 tỷ, bất động sản thương mại chịu 750 tỷ).
Nhưng đừng lo! Tỷ lệ vốn cốt lõi trung bình chỉ giảm 1,6 điểm phần trăm, mức giảm nhỏ nhất trong 7 năm. Phó Chủ tịch Fed vỗ ngực: Hệ thống rất ổn định.
Màn kịch thực sự ở phía sau —
Kết quả kiểm tra năm nay không trực tiếp ràng buộc yêu cầu dự phòng vốn! Tại sao? Vì các ngân hàng đồng loạt kiện, Fed đang bận sửa đổi quy tắc, nên tạm "giữ nguyên phán quyết" cho đến năm 2027. Nghĩa là chỉ cần đỗ là được, không cần phải để dành thêm "lương thực mùa đông".
Nới lỏng quản lý, các ngân hàng lập tức tung hoành — quy mô mua lại trong quý I đã đạt mức cao kỷ lục trong cùng kỳ lịch sử. Ngay sau khi kết quả kiểm tra được công bố, các ông lớn đua nhau chi tiền thưởng cho cổ đông:
· JPMorgan Chase: Cổ tức hàng quý từ 1,5 USD tăng lên 1,65 USD, phê duyệt thêm kế hoạch mua lại 50 tỷ USD.
· Morgan Stanley: Cổ tức tăng lên 1,15 USD, khởi động lại mua lại 20 tỷ USD.
· Goldman Sachs: Cổ tức từ 4,5 USD tăng lên 5 USD.
Các nhà phân tích nói thẳng: Yêu cầu vốn ngày càng được nới lỏng, phiên bản cuối cùng của Hiệp định Basel cũng "xuống nước" với các ngân hàng, đợt sóng lợi ích này ít nhất kéo dài đến năm sau.
Tóm gọn một câu: Kiểm tra sức chịu đựng ư? Chỉ là chiếu lệ thôi. Túi tiền của ngân hàng càng dày, cổ đông nhận quà lớn — còn "kịch bản suy thoái", tạm gác sang một bên, vui vẻ hiện tại mới là quan trọng nhất.