Cựu giám đốc điều hành của Fidelity cho biết chỉ số Hàn Quốc giảm 10% đã kéo BTC xuống dưới 60.000 đô la.

Mike McCluskey lập luận rằng sự sụt giảm của bitcoin là do mối quan hệ beta cao của nó với cổ phiếu công nghệ chứ không phải do các nguyên tắc cơ bản của crypto bị phá vỡ.

• Những điểm chính:
• • Việc Kospi giảm 8% và BTC giảm xuống $59.018 cho thấy sự lây lan công nghệ toàn cầu, theo Mike McCluskey.
• • Sự điều chỉnh của Nvidia và Micron đã thúc đẩy các đợt thanh lý $700M khi dòng vốn ETF giảm bớt vào giữa tuần.
• • Các giao dịch mua BTC của Strive và tín hiệu MA 200 tuần hỗ trợ trước thử thách $60K hết hạn vào thứ Sáu.

Sự Lây Lan Từ Seoul Đến Nasdaq

Vào thứ Ba, ngày 23 tháng 6, chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã giảm hơn 8%, kích hoạt bộ ngắt mạch Cấp 1. Sự sụt giảm mạnh được cho là do sự điều chỉnh nghiêm trọng của cổ phiếu bán dẫn toàn cầu, các đợt thanh lý ký quỹ bán lẻ lớn và dòng vốn nước ngoài khổng lồ. Cùng ngày, bitcoin cũng giảm mạnh từ hơn $64.000 xuống dưới $62.000, một sự sụt giảm mà một số nhà phân tích cho là do tâm lý nhà đầu tư xấu đi.

Trong khi đà giảm tiếp tục sang thứ Tư, Mike McCluskey, đồng sáng lập của Tx và cựu giám đốc điều hành Fidelity, khẳng định rằng việc bán tháo cổ phiếu công nghệ ở Seoul đã thúc đẩy xu hướng giảm của bitcoin, cuối cùng khiến nó giảm xuống $59.018.

“Sự biến động xác định quỹ đạo gần đây của bitcoin phần lớn là một hiện tượng bên ngoài. Chúng ta đang chứng kiến một sự lây lan chán ghét rủi ro kinh điển, bắt nguồn từ một sự điều chỉnh bán dẫn nghiêm trọng ở Seoul (nơi Kospi giảm 10% đã kích hoạt các bộ ngắt mạch) và di chuyển trực tiếp vào Nasdaq. Với các nhà lãnh đạo AI và chip như Nvidia và Micron phải đối mặt với sự điều chỉnh đáng kể, sự sụt giảm của bitcoin về mức $62.000 chủ yếu là một chức năng của mối quan hệ beta cao của nó với cổ phiếu công nghệ chứ không phải là một câu chuyện cục bộ,” McCluskey lập luận.

Bất chấp 700 triệu đô la thanh lý vị thế mua, tỷ lệ tài trợ vẫn “trung lập đáng kể” trong suốt quá trình giảm. Theo McCluskey, điều này có nghĩa là đòn bẩy không bị chạy trước quá mức. Thay vì là một thất bại về cấu trúc, ông lập luận rằng thị trường đang chứng kiến một tình huống “với niềm tin yếu ớt đang bị chất vấn bởi một sự kiện rủi ro ngoại sinh, chứ không phải là sự phá vỡ các nguyên tắc cơ bản của crypto.”

Sau cú giảm, bitcoin đã leo trở lại trên $61.500 và tại một thời điểm (3:44 sáng EDT) có vẻ như sẵn sàng kiểm tra mốc $62.000 trước khi mất đà. Sự biến động của loại tiền điện tử hàng đầu và nền kinh tế crypto rộng lớn hơn đã khiến các khoản thanh lý lên tới 1 tỷ đô la vào sáng thứ Năm. Một số nhà phân tích cảnh báo về sự suy giảm hơn nữa của bitcoin trong tương lai gần, đặc biệt là với dòng vốn tiếp tục chảy ra từ các quỹ giao dịch trao đổi.

Tuy nhiên, McCluskey lưu ý rằng ngay cả khi dòng vốn chảy ra vẫn tiếp diễn, mức độ của chúng đã giảm bớt phần nào, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang mua lại.

“Ngược lại, các tổ chức như Strive và Strategy đã tận dụng đợt giảm để tăng nắm giữ của họ thêm vài trăm BTC, báo hiệu rằng những người mua tinh vi đang bước vào khi tâm lý chạm mức sợ hãi tột độ. Khoảng cách hiện tại của bitcoin với đường trung bình động 200 tuần càng củng cố điều này, vì mức này trong lịch sử đã đóng vai trò là một ngưỡng tâm lý và kỹ thuật quan trọng,” ông nói.

Nhìn về phía trước, McCluskey cho biết xác nhận nhu cầu cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo mạnh mẽ sẽ là chất ổn định trước mắt nhất cho xung lực chán ghét rủi ro hiện đang đè nặng lên tài sản kỹ thuật số.

“Ngược lại, một sự thất vọng ở đó đảm bảo rằng bitcoin tiếp tục giao dịch như một đại diện cho sự biến động của lĩnh vực chip. Trước khi hết hạn vào thứ Sáu, ngưỡng $60.000 vẫn là ranh giới dứt khoát. Với sự tập trung put nặng tại mức giá thực hiện này, một sự phòng thủ thành công sẽ xác nhận rằng những người mua đáy vẫn kiểm soát; tuy nhiên, một sự vi phạm có khả năng sẽ thúc đẩy đà giảm trong môi trường thanh khoản mỏng này,” cựu giám đốc điều hành Fidelity cho biết.