Tư duy giao dịch của đại đa số nhà đầu tư cá nhân là: Giá sẽ tăng đến đâu, giảm đến đâu, tôi dự đoán trước hướng đi rồi mở lệnh. Tư duy của nhà tạo lập thị trường hoàn toàn ngược lại: Hiện tại tâm lý nắm giữ của nhà đầu tư cá nhân là gì? Nơi nào tập trung nhiều lệnh dừng lỗ? Nơi nào có các lệnh long short theo đám đông tập trung? Làm thế nào tôi tạo ra biến động để thu hoạch thanh khoản. Hai kiểu tư duy này trực tiếp tạo ra khoảng cách khổng lồ giữa lợi nhuận và thua lỗ.

Nhà tạo lập thị trường về bản chất là nhà cung cấp thanh khoản cho thị trường, đồng thời cũng là người dẫn dắt biến động giá. Họ nắm trong tay nguồn vốn lớn, có thể tạm thời thay đổi cân bằng cung cầu ngắn hạn, tạo ra các mô hình thị trường kinh điển như phá vỡ giả, đảo chiều giả, cắm nến rửa lệnh, v.v. Tất cả các thao tác chỉ có hai mục tiêu: thu thập vị thế của phe đối diện, kích hoạt dừng lỗ của nhà đầu tư cá nhân để thu hoạch thanh khoản. Công cụ Order Flow là kênh duy nhất mà người thường có thể nhìn thẳng vào 'tay to' và phân tích cách họ thao túng.

Trước hết nói về thu hoạch thanh khoản, đây là động lực cốt lõi nhất của xu hướng ngắn hạn. Giá tăng nhanh hoặc giảm mạnh, hiếm khi là sự tiếp diễn xu hướng đơn thuần, phần lớn là do 'tay to' chạm vào các vùng dừng lỗ dày đặc ở phía trên và phía dưới. Sổ lệnh (Order Flow) sẽ ghi rõ các mức giá tập trung dừng lỗ: phía trên có nhiều lệnh dừng lỗ short, phía dưới có nhiều lệnh dừng lỗ long. 'Tay to' sẽ dựa vào tin tức, biến động nhỏ để dụ nhà đầu tư cá nhân chất đống dừng lỗ, sau đó kéo giá trong ngắn hạn xuyên qua điểm dừng lỗ, vô số lệnh dừng lỗ được khớp tập trung tạo thành xu hướng cực nhanh, nhờ đó 'tay to' hoàn tất trao đổi vị thế.

Những nhà giao dịch không hiểu logic của nhà tạo lập thị trường rất dễ mua đuổi bán tháo ngay khi giá xuyên thủng hỗ trợ kháng cự, rơi đúng vào bẫy thanh khoản; sau khi nắm vững Order Flow, chúng ta có thể xác định trước vùng dừng lỗ dày đặc, tránh các đợt đuổi lệnh, chờ thanh khoản được giải phóng xong, rồi vào lệnh theo dòng tiền thực sự.

Tiếp theo nói về bố trí lệnh dụ, đây cũng là chiêu trò xuất hiện tần suất cao trên bảng giá hàng ngày. Dụ long (mua) có hai loại: lệnh đỡ lớn treo ảo, chủ động quét nhẹ kháng cự phía trên. Loại thứ nhất treo lệnh mua khổng lồ ở vùng thấp tạo ảo giác cầu mua dồi dào, đồng thời bán thầm từng đợt; loại thứ hai phá vỡ nhẹ kháng cự thu hút lệnh mua đuổi, sau đó lệnh bán lớn đánh xuống. Logic dụ short (bán) ngược lại: áp đặt lệnh bán ở vùng cao, phá vỡ hỗ trợ giả, dụ nhà đầu tư cá nhân bán khống rồi bật lên nhanh.

Chỉ nhìn nến K rất khó phân biệt phá vỡ thật hay giả, trong khi Order Flow có thể thông qua sự tăng giảm lệnh treo, khối lượng khớp lệnh, độ mất cân bằng giữa mua và bán, để phân biệt rõ ràng lệnh treo của 'tay to' là đỡ thực sự hay chỉ là màn lừa tạm thời. Duyệt lại dữ liệu bảng giá thường xuyên, bạn sẽ tổng kết ra bộ tiêu chuẩn nhận biết riêng, không còn bị ảnh hưởng bởi các biến động giả.

Nhiều người cho rằng nhà tạo lập thị trường xa vời, chỉ có tổ chức mới nắm được tư duy liên quan, thực tế không phải vậy. Cốt lõi tư duy nhà tạo lập thị trường là thoát khỏi góc nhìn vị thế long short của bản thân, đứng ở góc độ dòng vốn tổng thể để quan sát thị trường. Không dự đoán chủ quan hướng đi, mà quan sát hành vi đám đông nhà đầu tư cá nhân, biến động vốn trên bảng giá, phân bố thanh khoản, giao dịch theo nhịp điệu hoạt động thực sự của 'tay to', chứ không chống lại dòng vốn lớn.

Order Flow chỉ là công cụ, tư duy nhà tạo lập thị trường mới là cốt lõi. Chỉ biết nhìn dữ liệu bảng giá mà không hiểu logic vận hành dòng vốn, cuối cùng chỉ hiểu được những con số bề mặt; kết hợp logic đấu trí cơ bản để giải mã lệnh, mới có thể đạt được lợi nhuận giao dịch ngắn hạn ổn định và kiểm soát được.