#0成本拿2股SK海力士 Hãng tin Hàn Quốc "Chosun Ilbo" tiết lộ độc quyền: SK Hynix chủ động làm chậm quá trình mở rộng sản xuất HBM4, đình chỉ nâng cấp một số dây chuyền sản xuất HBM3E, chuyển wafer, thiết bị và kỹ sư sang sản xuất DDR5 server DRAM thông thường.

Thị trường phân tích ra hai tín hiệu chết người, trực tiếp phá vỡ chủ đề "tăng trưởng vĩnh viễn của AI":

1. Sản lượng dự kiến của Rubin, GPU hàng đầu thế hệ tiếp theo của NVIDIA sử dụng HBM4, bị hạ thấp; việc chuẩn bị hàng cho sản phẩm mới của khách hàng lớn không đạt kỳ vọng, nhu cầu HBM cao cấp mới giảm nhiệt;

2. HBM không còn là mảng kinh doanh có lợi nhuận cao nhất: Lợi nhuận hoạt động của DRAM thông thường trong Q1 2026 vượt HBM hơn 15 điểm phần trăm, giá bộ nhớ thông thường tăng mạnh, ban lãnh đạo chọn theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, từ bỏ việc đầu tư mạnh vào thế hệ lưu trữ AI tiếp theo, thị trường hiểu đây là hành động chủ động xem nhẹ nhu cầu tính toán AI dài hạn.