#MarketViewpoint:

#TSMC
#INTC
#MU
Quan điểm thị trường: Quan điểm tăng giá của Serenity về đợt điều chỉnh ngành bán dẫn
Nhân vật nổi tiếng trên thị trường được gọi là Serenity, thường được gọi là "thần cổ phiếu tóc bạc", đã đưa ra một tuyên bố táo bạo về đợt điều chỉnh gần đây của thị trường. Theo tin tức từ BlockBeats ngày 23 tháng 6 năm 2026, Serenity đã tuyên bố rõ ràng: "Đối với riêng tôi, đợt điều chỉnh này dường như là một cơ hội mua rõ ràng, với các mục tiêu bao gồm Micron Technology (MU), Intel (INTC) và TSMC (TSM)."

Hiểu bối cảnh điều chỉnh
Ngành bán dẫn đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể trong các phiên giao dịch gần đây. Chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ đã trải qua ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 4 năm 2025, giảm khoảng 4,18% tại một thời điểm, trong khi S&P 500 giảm 2,64%. Sự điều chỉnh này được kích hoạt bởi nhiều yếu tố bao gồm lợi suất trái phiếu tăng, lo ngại về định giá chip AI và suy đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất. Nhà chiến lược của Goldman Sachs, Peter Oppenheimer, lưu ý rằng mặc dù lợi suất trái phiếu đã tăng, nhưng tốc độ điều chỉnh có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh cổ phiếu. Tuy nhiên, Serenity coi sự suy giảm này chủ yếu là do các câu chuyện lung lay chứ không phải do sự suy yếu cơ bản.

Micron Technology (MU) - Gã khổng lồ bộ nhớ
Micron Technology là một trong những cổ phiếu có hiệu suất ấn tượng nhất trong năm 2026. Cổ phiếu này đã mang lại mức thay đổi đáng kinh ngạc 726,54% trong năm qua, với mức tăng từ đầu năm đến nay vượt quá 217%. Mức giao dịch hiện tại cho thấy Micron ở khoảng $1.093,60 đến $1.211,38 mỗi cổ phiếu, thể hiện sự tăng vọt đáng kể so với mức thấp nhất 52 tuần là $103,38.

Bối cảnh cơ bản hỗ trợ luận điểm tăng giá này. Các nhà phân tích dự kiến Micron sẽ báo cáo thu nhập điều chỉnh là $20,76 mỗi cổ phiếu trên doanh thu $35,75 tỷ, tương ứng với mức tăng trưởng 987% về thu nhập và 284% về doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã công bố một thỏa thuận cung cấp chiến lược với Anthropic, một công ty khởi nghiệp AI, đảm bảo vị thế của mình như một nhà cung cấp quan trọng cho nhu cầu bộ nhớ trung tâm dữ liệu. Công suất sản xuất của Micron về cơ bản đã được bán hết cho năm 2026, với nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu AI vẫn không ngừng tăng.

Thanh khoản giao dịch vẫn mạnh mẽ với khối lượng hàng ngày đáng kể. Cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 17 lần thu nhập dự kiến, mà các nhà phân tích cho là hợp lý với quỹ đạo tăng trưởng bùng nổ. Wedbush đã nâng mục tiêu giá của mình cho Micron lên $1.300 từ $500, với lý do nhu cầu AI mạnh hơn dự kiến có thể kéo dài đến năm 2027-2028. Deutsche Bank cũng đã nâng mục tiêu lên $1.500 từ $1.000.

Intel Corporation (INTC) - Câu chuyện phục hồi
Intel đại diện cho câu chuyện phục hồi ấn tượng nhất trong lĩnh vực bán dẫn. Cổ phiếu đã tăng vọt hơn 500% trong năm qua, đưa vốn hóa thị trường của Intel vượt qua $670 tỷ. Mức giao dịch hiện tại cho thấy Intel ở khoảng $133,99 đến $140,94 mỗi cổ phiếu, một sự phục hồi đáng kể so với mức thấp nhất năm 2025 là $17,67 được thiết lập vào tháng 4.

Các chất xúc tác gần đây đã thúc đẩy đà tăng của Intel. Tổng thống Trump đã thông báo trên Truth Social rằng Apple đã đồng ý hợp tác với Intel để thiết kế và sản xuất chip tại Mỹ, khiến cổ phiếu tăng khoảng 10% trong một phiên duy nhất. Ngoài ra, các báo cáo chỉ ra rằng Intel sẽ xây dựng 3 triệu Đơn vị xử lý Tensor cho Google, trong khi Nvidia được cho là đang khám phá Intel như một đối tác chế tạo cho các bộ xử lý của riêng mình.

Kiến trúc chip mới nhất của Intel, 18A-P, đã bắt đầu sản xuất ban đầu, định vị công ty như một đối thủ cạnh tranh mạnh hơn với TSMC. Công ty đã bổ nhiệm Seok-Hee Lee làm phó chủ tịch điều hành của Intel Foundry để đẩy nhanh việc phát triển các công nghệ đóng gói tiên tiến bao gồm EMIB-T và HBI. Bernstein đã nâng mục tiêu giá cho Intel lên $100 từ $65, duy trì xếp hạng hiệu suất thị trường.

Khối lượng giao dịch đã đặc biệt cao, với khối lượng hàng ngày lên tới 193,2 triệu cổ phiếu trong một số phiên. Khối lượng trung bình hàng ngày ở mức khoảng 133 triệu cổ phiếu, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ tổ chức và tính thanh khoản.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) - Vua xưởng đúc
TSMC tiếp tục thống trị bối cảnh xưởng đúc bán dẫn với vốn hóa thị trường khoảng $2,26 nghìn tỷ. Cổ phiếu đã tăng 54,53% trong năm 2026, nối tiếp mức tăng 55,64% trong năm 2025 và mức tăng ấn tượng 92,18% trong năm 2024. Mức giao dịch hiện tại cho thấy TSMC ở khoảng $467,67 mỗi cổ phiếu, với phạm vi 52 tuần phản ánh đà tăng ổn định.

Công ty đang tăng tốc công nghệ 2nm, bắt đầu sản xuất khối lượng lớn vào cuối năm 2025. Giá hỗ trợ của TSMC ở mức khoảng $418,89 với kháng cự ở mức $445,41 dựa trên biến động độ lệch chuẩn. Khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình khoảng 20 triệu cổ phiếu, với các phiên gần đây có khối lượng 13,7 triệu cổ phiếu.

TSMC được hưởng lợi từ việc là đối tác sản xuất chính cho hầu hết mọi nhà thiết kế chip lớn, bao gồm Nvidia, AMD và Apple. Vị thế dẫn đầu công nghệ của công ty trong các nút xử lý tiên tiến tạo ra một hào cạnh tranh đáng kể mà khó có đối thủ nào phá vỡ được.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô và lo ngại về lãi suất
Serenity đã đề cập cụ thể đến những lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh mẽ. Trong khi Bank of America suy đoán về ba lần tăng lãi suất trong năm nay, Serenity chỉ ra rằng thị trường hợp đồng tương lai CME và thị trường dự đoán cho thấy xác suất khoảng 74% không có tăng lãi suất vào tháng 7. Việc không có dữ liệu kinh tế vĩ mô mới hỗ trợ luận điểm giảm giá cho thấy sự điều chỉnh có thể đã bị thái quá.

Các nguyên tắc cơ bản của ngành bán dẫn vẫn mạnh mẽ bất chấp sự điều chỉnh giá. Các siêu máy tính đã cam kết chi tiêu vốn khoảng $750 tỷ cho năm 2026, báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ tiếp tục đối với cơ sở hạ tầng AI. Việc NVIDIA được đưa vào S&P 500 vào ngày 22 tháng 6 đã nổi lên như một chất xúc tác chính cho ngành rộng lớn hơn.

Cân nhắc đầu tư
Đối với các nhà đầu tư đang xem xét khuyến nghị của Serenity, có một số yếu tố cần chú ý. Ngành bán dẫn trong lịch sử có tính chu kỳ, mặc dù nhu cầu do AI thúc đẩy dường như đang tạo ra một sự thay đổi cấu trúc trong kinh tế chip nhớ. Sự chuyển đổi của Micron từ một nhà sản xuất bộ nhớ hàng hóa thành một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI quan trọng đại diện cho một cơ hội định giá lại cơ bản.

Tham vọng xưởng đúc của Intel mang lại cả cơ hội và rủi ro thực thi. Mặc dù việc giành được Apple và Google làm khách hàng xác nhận chiến lược, công ty phải chứng minh khả năng sản xuất của mình có thể sánh ngang với năng suất và hiệu suất hàng đầu của TSMC trong ngành.

Sự thống trị của TSMC trong các nút xử lý tiên tiến cung cấp các đặc tính phòng thủ, mặc dù rủi ro địa chính trị liên quan đến Đài Loan vẫn là một yếu tố cần cân nhắc đối với các nhà đầu tư dài hạn.

Đợt điều chỉnh hiện tại đã cải thiện định giá trên toàn ngành. Micron giao dịch ở mức 17 lần thu nhập dự kiến, NVIDIA ở mức 25,4 lần thu nhập dự kiến, trong khi AMD giao dịch ở mức bội số cao hơn là 84,4 lần thu nhập dự kiến. Sự phân tán này tạo ra các cơ hội chọn lọc cho các nhà đầu tư có ý thức về giá trị.

Lời kêu gọi của Serenity để coi đợt điều chỉnh này là cơ hội mua phù hợp với quan điểm của một số nhà phân tích Phố Wall, những người coi sự điều chỉnh này là lành mạnh trong một xu hướng tăng rộng hơn. Sự kết hợp giữa nhu cầu mạnh mẽ do AI thúc đẩy, hạn chế về nguồn cung và cải thiện vị thế cạnh tranh cho các công ty bán dẫn Mỹ cho thấy ngành này có thể tiếp tục hoạt động vượt trội. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý đến sự biến động vốn có của ngành và khả năng xảy ra các gián đoạn kinh tế vĩ mô hơn nữa.

Báo cáo thu nhập sắp tới của Micron vào ngày 24 tháng 6 sẽ đóng vai trò là một kiểm tra quan trọng đối với đà tăng của AI. Kết quả mạnh mẽ có thể xác nhận luận điểm tăng giá của Serenity và có khả năng khơi lại đà tăng của ngành bán dẫn.
@Gate_Square