QCP Capital：Thị trường chuyển sự chú ý từ việc ký kết thỏa thuận Mỹ-Iran sang rủi ro thực thi, Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn

BlockBeats Tin tức, ngày 24 tháng 6, QCP Capital phát hành quan sát hàng ngày cho biết, sau khi ký kết Bản ghi nhớ Hiểu biết (MOU) giữa Mỹ và Iran, tâm điểm chú ý của thị trường đã chuyển từ việc đạt được thỏa thuận sang rủi ro thực thi. Mặc dù giá dầu Brent đã giảm xuống dưới 80 USD, nhưng việc tàu thuyền qua eo biển Hormuz vẫn chưa hoàn toàn phục hồi, hiện chỉ có khoảng 14 tàu qua lại mỗi ngày, thấp hơn nhiều so với mức bình thường, trong 60 ngày tới, tiến trình đàm phán kỹ thuật và thực thi lệnh ngừng bắn giữa Lebanon và Israel sẽ là các chỉ số quan sát quan trọng.

Về chính sách tiền tệ, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ lãi suất trong khoảng 3.50%-3.75%, nhưng trung bình điểm biểu đồ lãi suất năm 2026 đã tăng từ 3.4% lên 3.8%, cho thấy xu hướng "lãi suất cao hơn kéo dài hơn" (Higher for Longer) càng được củng cố. Đồng thời, dự báo lạm phát năm 2026 của Fed đã nâng từ 2.7% lên 3.6%, nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn là giới hạn chính trong chính sách hiện tại.

Trong lĩnh vực công nghệ, giá cổ phiếu SpaceX đã giảm từ đỉnh sau IPO là 211 USD xuống còn 155 USD, giảm 27% so với đỉnh, nhưng vẫn cao hơn giá phát hành 135 USD. QCP cho rằng, câu chuyện thị trường đang chuyển từ cơn sốt IPO sang logic tài trợ AI, SpaceX dần trở thành phần quan trọng trong chu kỳ hình thành vốn AI.

Về thị trường tiền mã hóa, Strategy vẫn tiếp tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin, hiện đang sở hữu 847,363 BTC, chiếm khoảng 4% tổng cung Bitcoin, với chi phí trung bình là 75,651 USD. QCP chỉ ra rằng, mặc dù cơ chế tài trợ và tăng lượng nắm giữ của Strategy vẫn đang hoạt động, nhưng trong bối cảnh giá spot thấp hơn chi phí nắm giữ và giá cổ phần ưu đãi giảm xuống dưới mệnh giá, khả năng tiếp tục đòn bẩy để tăng nắm giữ Bitcoin trong tương lai đang thu hẹp.