6.24 Phản hồi thị trường chứng khoán Mỹ ngày hôm nay.

Bộ nhớ lưu trữ từng lập đỉnh hôm qua đã bị đổ vỡ trong một đêm bởi châu Á, và tối nay là đêm sinh tử của nó.

Tối qua (6/23 thứ Ba), kịch bản đảo chiều diễn ra khá nhanh.
Còn nhớ tôi đã nói vài ngày trước rằng chip lưu trữ đang mạnh mẽ vượt xu hướng, và Micron liên tục lập đỉnh phải không?
Chỉ trong một đêm, nó trở thành cổ phiếu giảm mạnh nhất.
Chỉ số S&P giảm 1.44% đóng cửa ở 7365, Nasdaq giảm 2.21%, còn Dow Jones là ngoại lệ, tăng 0.2% nhờ cổ phiếu ngân hàng.
Nhưng vùng thiệt hại nặng thực sự là ngành chip: Micron giảm sập 13%, SanDisk cũng giảm 13%, Seagate giảm hơn 5%, Intel giảm 6%, AMD và Qualcomm giảm từ 6% đến 8%, ETF bán dẫn Philadelphia giảm 7% trong ngày.
【Nguyên nhân bùng nổ lần này đến từ châu Á】
Khác với vài ngày trước, lần này không phải do Mỹ tự gây ra, mà là từ châu Á bùng phát.
Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm sập 10% trong một ngày, dẫn đầu là SK Hynix giảm hơn 12%.
Hàn Quốc năm nay dựa vào AI và lưu trữ để tăng giá gần gấp đôi, hôm qua các cổ phiếu chốt lời đồng loạt tháo chạy, sự hoảng loạn này theo chuỗi ngành chip truyền sang thị trường Mỹ.
Micron, SanDisk, những công ty cùng thuộc nhóm lưu trữ với Hynix, là những cổ phiếu đầu tiên bị ảnh hưởng.
Một nhà phân tích đã giải thích rất chính xác:
Điều này không giống như một sự sụp đổ toàn diện về vĩ mô, mà giống như một đợt kiểm tra áp lực mạnh mẽ đối với các ngành tăng trưởng quá lâu, quá đông đúc.
Chíp tăng quá nhanh, lợi nhuận tích tụ quá dày, bên châu Á bắt đầu lỏng lẻo, bên này theo đó mà sập sàn.
Đây là một đợt thanh lý các ngành dẫn đầu, không nhất thiết là bắt đầu của một đợt sụp đổ toàn thị trường, trừ khi đà giảm tiếp tục lan rộng.

【Chương trình chính tối nay: Báo cáo tài chính của Micron, thời gian và quy mô rõ ràng】
Quan trọng nhất đã đến.
Tối nay (24/6 thứ Tư), Micron công bố báo cáo tài chính quý 3 sau giờ thị trường Mỹ, khoảng 4:30 sáng theo giờ Bắc Kinh.
Báo cáo này không phải là báo cáo quý bình thường, nó có thể là sự kiện ảnh hưởng lớn nhất đến toàn bộ ngành AI trong cả tuần này.
Trước tiên, tại sao nó quan trọng như vậy?
Micron là nhà sản xuất HBM (bộ nhớ tốc độ cao) duy nhất của Mỹ, trong khi HBM là thành phần cốt lõi của các chip AI chính như Blackwell của Nvidia, nền tảng Vera Rubin thế hệ mới.
Nói cách khác, Microsoft, Amazon, Meta, Google đã đầu tư hơn 700 tỷ USD vào trung tâm dữ liệu AI năm nay, cuối cùng đều phải qua cổng của bộ nhớ.
Báo cáo của Micron chính là một phép thử sống về việc "đợt đầu tư khổng lồ vào AI này có còn đủ sức chịu đựng không".
Một dữ liệu còn gây sốc hơn: theo tính toán của các tổ chức, nếu loại bỏ Nvidia và Micron, tốc độ tăng lợi nhuận của ngành công nghệ thông tin sẽ giảm từ 50% xuống còn 28%.
Nói cách khác, hai công ty này gần như giữ toàn bộ lợi nhuận của ngành công nghệ.
Micron hắt hơi, toàn bộ ngành AI cũng phải run rẩy.
Vậy tác động của nó đến thị trường là bao nhiêu?
Thị trường quyền chọn đã đưa ra câu trả lời: sau khi định giá báo cáo của Micron, biến động trong ngày có thể lên tới khoảng 17%, dù tăng hay giảm.
Đây là một con số đáng sợ — một cổ phiếu vừa mới rơi khỏi đỉnh lịch sử (1133 USD), định giá đã ở mức cực hạn, mà thị trường dự đoán nó sẽ dao động 17% trong một đêm.
Điều này có nghĩa là gần như không còn chỗ để nó gây thất vọng.
Cụ thể ảnh hưởng ra sao:
Thị trường dự đoán doanh thu khoảng 34.5 tỷ USD, tỷ lệ lợi nhuận gộp 81% (nếu đúng, là mức cao nhất trong lịch sử 47 năm của nó).
Nếu doanh thu vượt dự kiến, nguồn cung HBM căng thẳng, định giá mạnh mẽ, và dự báo cho quý tới tốt hơn kỳ vọng, Nvidia, AMD và toàn bộ hệ sinh thái bộ nhớ sẽ được xác nhận là lợi ích, có thể chặn đứng đợt giảm hôm qua;
Nhưng nếu Micron giữ vững lập trường thận trọng về định giá HBM hoặc dự báo không đạt kỳ vọng, đợt sập hôm qua có thể sẽ lặp lại, và sẽ lan sang toàn bộ các cổ phiếu chip AI qua chuỗi ngành.
Nói ngắn gọn: báo cáo tối nay là một con dao treo trên đầu toàn bộ ngành chip.
Những ai quan tâm đến NVDA, AMD, tối nay nhất định phải chú ý.

【SPCX rơi về gần điểm xuất phát】
Cổ phiếu SPCX, sau khi giảm 16% vào thứ Hai, sáng thứ Ba đã giảm xuống gần 150, gần mức giá mở cửa ngày đầu tiên niêm yết.
Câu chuyện của 10 ngày qua đã đi hết vòng, những ai mua cao đã trải qua một chuyến tàu lượn siêu tốc, giờ lại bị đẩy về điểm xuất phát.
Giá trị dựa vào câu chuyện, khi dòng tiền rút đi, sẽ lộ ra đúng mức giá phát hành.

【Hôm nay còn một quả bom nữa: Áp lực kiểm tra ngân hàng】
Tối nay, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ công bố kết quả kiểm tra áp lực ngân hàng hàng năm, cổ phiếu ngân hàng là một trong những điểm nóng hôm nay.
Hôm qua, Dow Jones có thể đảo chiều tăng, nhờ cổ phiếu BofA, JPM tăng 2%.
Kết quả kiểm tra tốt hay xấu, sẽ quyết định xem ngành ngân hàng còn có thể tiếp tục là "đường tránh bão" của thị trường hay không.

【Hôm nay nhìn nhận thế nào】
Chủ đạo rõ ràng: tối nay xem Micron có thể cứu vãn ngành chip không, kết quả kiểm tra ngân hàng ra sao;
Ngày kia thứ Năm, còn có chỉ số PCE về lạm phát, "ông lớn" tiếp theo.
Thị trường hiện tại là kiểu "thiếu lợi ích tích cực, nhạy cảm với tiêu cực", mọi biến động nhỏ đều bị phóng đại.
Trước khi hai quả bom Micron và PCE nổ, khả năng cao là thị trường sẽ còn biến động mạnh, các ngành sẽ luân phiên thay đổi nhanh chóng.
⚠️ Cảnh báo rủi ro: Đầu tư có rủi ro, biến động mạnh của ngành chip, rủi ro truyền sang châu Á, tối nay báo cáo của Micron (dự kiến dao động 17%) và thứ Năm PCE có thể làm tăng biến động.
Thông tin trên chỉ là quan điểm cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư, vui lòng tự chịu rủi ro và quyết định hợp lý. #美股超话