Meta xâm nhập thị trường dự đoán, mã số "Arena": Không cần tiền thật, 3.5 tỷ người dùng hoạt động hàng ngày là quân cờ lớn nhất

null

Tác giả: Claude, Deep潮 TechFlow

Deep潮 Đọc: Theo báo cáo của The New York Times ngày 23 tháng 6, Zuckerberg đã chỉ thị nhóm phát triển ứng dụng thị trường dự đoán độc lập "Arena", ban đầu sử dụng điểm số thay vì đặt cược bằng tiền thật, nhưng không loại trừ khả năng sẽ giới thiệu vốn thực trong tương lai. Sau khi tin tức lan truyền, giá cổ phiếu DraftKings và Robinhood đều giảm mạnh, thị trường lo ngại Meta với lợi thế phân phối 35,6 tỷ người dùng hoạt động hàng ngày sẽ gây áp lực giảm giá đối với Polymarket và Kalshi.

Zuckerberg lại một lần nữa nhắm vào các hoạt động kinh doanh người khác đã bắt đầu.

Theo báo cáo của The New York Times ngày 23 tháng 6, CEO Meta Mark Zuckerberg gần đây đã chỉ thị một nhóm nhỏ bắt đầu phát triển một ứng dụng thị trường dự đoán, mã nội bộ là "Arena". Ứng dụng này sẽ hoạt động độc lập với Facebook, Instagram, WhatsApp và Messenger, nhưng sẽ tận dụng lượng người dùng khổng lồ của các nền tảng mạng xã hội thuộc Meta để dẫn lưu người dùng. CNBC sau đó xác nhận thông tin này từ nguồn thân cận.

Hai nhân viên thân cận tiết lộ với The New York Times rằng, hiện tại Arena được định vị là "dự án thử nghiệm, nhưng ưu tiên hàng đầu". Meta chưa đưa ra bình luận về việc này.

Meta đang tính toán gì?

Điểm nổi bật nhất trong thiết kế của Arena là: ban đầu không liên quan đến tiền thật. Người dùng sẽ tham gia dự đoán qua một hệ thống điểm số giống như trò chơi, thay vì đặt cược bằng tiền thật như Polymarket hoặc Kalshi. Tuy nhiên, theo báo cáo, Meta không loại trừ khả năng sẽ giới thiệu giao dịch bằng tiền thật trong tương lai.

Chiến lược này không khó để hiểu. Thị trường dự đoán có tiền thật và trắng trợn bị quản lý bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC), cần đáp ứng một loạt yêu cầu tuân thủ. Polymarket yêu cầu người dùng gửi tiền bằng tiền mã hóa, Kalshi yêu cầu xác minh danh tính (KYC) và nạp tiền bằng pháp định, còn Arena trong giai đoạn ban đầu thì không cần gì cả. Điều này giúp giảm thiểu chi phí tiếp cận cho người dùng, ban đầu dùng điểm số để hình thành thói quen hành vi, rồi sau đó mới quyết định bước tiếp theo.

Lợi thế phân phối của Meta là yếu tố trung tâm của toàn bộ câu chuyện. Theo dữ liệu công bố tháng 4 của công ty, tổng số người dùng hoạt động hàng ngày của các ứng dụng thuộc Meta đạt 3,56 tỷ. Con số này khiến cho cơ sở người dùng của Polymarket và Kalshi trở nên nhỏ bé hơn nhiều. Ngay cả khi Arena không liên quan đến giao dịch vốn, chỉ cần dẫn một phần nhỏ người dùng trong số đó vào mô hình dự đoán cũng đủ để thay đổi toàn bộ cục diện ngành.

Khối lượng giao dịch hàng tháng của thị trường dự đoán đã tăng vọt lên 24 tỷ USD, cổ phiếu các đối thủ cạnh tranh tiềm năng giảm mạnh

Sau khi tin tức lan truyền, phản ứng của thị trường rất nhanh. Theo CNBC, giá cổ phiếu DraftKings trong phiên đã giảm hơn 2%, công ty mẹ FanDuel là Flutter Entertainment cũng giảm, Robinhood cũng đi xuống.

Trong năm qua, sự trỗi dậy của các nền tảng thị trường dự đoán đã liên tục xói mòn thị phần của các công ty cá cược thể thao truyền thống, sự xuất hiện của Arena làm gia tăng lo lắng của các nhà đầu tư. Giá cổ phiếu của chính Meta gần như không bị ảnh hưởng.

Thị trường dự đoán đã bước vào giai đoạn bùng nổ vào năm 2026. Theo phân tích của Pew Research Center dựa trên dữ liệu của The Block, khối lượng giao dịch hàng tháng của Kalshi và Polymarket đã tăng từ chưa đến 5 tỷ USD vào tháng 9 năm 2025 lên khoảng 24 tỷ USD vào tháng 4 năm 2026. Bernstein ước tính, đến cuối thập niên 2020, khối lượng giao dịch hàng năm của thị trường dự đoán có thể đạt 1 nghìn tỷ USD.

Cuộc đua trong lĩnh vực này đã trở nên cực kỳ gay cấn. Kalshi trong năm nay đã định giá trị lên khoảng 22 tỷ USD, Polymarket đang xem xét gọi vốn vòng mới với định giá khoảng 15 tỷ USD. Các nền tảng giao dịch như Robinhood, Coinbase, Interactive Brokers cũng lần lượt tích hợp chức năng hợp đồng sự kiện. Thậm chí Trump Media & Technology Group cũng đã công bố kế hoạch thị trường dự đoán của riêng mình.

Chưa phải lần đầu: Meta đã ra mắt Forecast vào năm 2020, rồi đóng cửa sau hai năm

Arena không phải là lần đầu Meta thử nghiệm thị trường dự đoán. Năm 2020, Meta đã ra mắt một ứng dụng tên là Forecast, cũng sử dụng điểm ảo thay vì tiền thật, cho phép người dùng dự đoán các sự kiện thời sự và xu hướng, sản phẩm này ra đời trong giai đoạn đầu của đại dịch COVID-19. Năm 2022, Forecast bị đóng cửa.

Chiến lược sản phẩm của Zuckerberg luôn như vậy: tìm một lĩnh vực đã được xác nhận, sao chép nhanh chóng, rồi dùng khả năng phân phối của Meta để vượt mặt các đối thủ đi trước. Instagram Stories là bản sao của Snapchat, Reels là phản ứng với TikTok, Threads là cuộc đuổi theo Twitter (hiện X). Arena cũng theo cùng một kịch bản.

Theo báo cáo, Arena là một phần trong kế hoạch rộng hơn của Meta về "phát triển các ứng dụng mới dựa trên hành vi xã hội trực tuyến mới nổi". Trong bối cảnh các nền tảng mạng xã hội chính đang gần đạt đến mức bão hòa, Zuckerberg đang tìm kiếm các kịch bản mới để thu hút người dùng. Meta cũng đang thử nghiệm một ứng dụng độc lập khác tên là Meta Photos, sử dụng trí tuệ nhân tạo để tạo ra nội dung media mới.

Ý nghĩa đối với thị trường dự đoán mã hóa

Mối đe dọa của Arena đối với Polymarket đáng để ngành công nghiệp tiền mã hóa chú ý. Polymarket xây dựng trên blockchain Polygon, là một trong những ví dụ phổ biến nhất về hạ tầng chuỗi khối được tham chiếu trong các ứng dụng thực tế. Một sản phẩm của Meta có thể tiếp cận hàng trăm triệu người dùng không dùng tiền mã hóa, nếu cung cấp chức năng tương tự, có thể làm phân tán sự chú ý và khối lượng giao dịch của Polymarket.

Nhưng mặt trái của đồng xu là: việc Meta tham gia cũng có thể làm lớn hơn toàn bộ thị trường. Thị trường dự đoán vẫn là một lĩnh vực khá nhỏ, Arena đưa hàng tỷ người dùng vào mô hình "đặt cược vào kết quả sự kiện" có thể vô tình tạo ra một nhóm khách hàng tiềm năng mới cho Polymarket và Kalshi.

Hiện tại, thị trường dự đoán cũng đang đối mặt với ngày càng nhiều thách thức về pháp lý và quy định. Nhiều bang kiện các nền tảng dự đoán vì vi phạm luật cờ bạc, liên bang cũng xuất hiện các vụ án nội gián. Tháng 4, một quân nhân đặc nhiệm Mỹ bị truy tố vì bị cáo buộc lợi dụng các hoạt động quân sự bí mật để kiếm hơn 400.000 USD trên Polymarket. Việc Arena chọn chế độ điểm số để bắt đầu cũng phần nào là cách tránh các rủi ro pháp lý này.

Hiện tại, Arena vẫn đang trong giai đoạn phát triển, chưa có lịch trình ra mắt chính thức. Nhưng với hồ sơ thực thi của Zuckerberg và nguồn lực của Meta, ngay cả khi sản phẩm chưa hoàn thiện, thông tin này đã đủ để thị trường định giá biến động.