Phân tích sâu về tin tức mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ

Ba chỉ số chính đồng loạt mở cửa giảm mạnh, mức giảm phân hóa rõ rệt: Dow giảm 0.69% còn 51354.54, S&P 500 giảm 1.59% còn 7353.99, Nasdaq lao dốc 2.38% còn 25544.50. Mức giảm của Nasdaq gấp 3.4 lần Dow, sự phân hóa cực đoan này chỉ xuất hiện ba lần trong năm qua, mỗi lần đều phản ánh sự chuyển hướng mạnh mẽ của kỳ vọng vĩ mô.

Thị trường không giao dịch dựa trên báo cáo tài chính hay các cổ phiếu gặp sự cố, mà là sự định giá lại kỳ vọng lãi suất — từ việc FOMC dự kiến giảm lãi suất ba lần trong năm chuyển sang xu hướng một số thành viên ủng hộ tăng lãi, định giá cổ phiếu công nghệ dựa trên chiết khấu dòng tiền tương lai, việc tăng lãi suất gây tác động lớn hơn lên Nasdaq so với Dow, đồng thời dòng vốn chảy từ các ông lớn công nghệ sang các ngành phòng thủ, vàng phá đỉnh lịch sử còn đồng USD mạnh lên, là các biểu hiện điển hình của chiến lược phòng ngừa rủi ro.

Điểm 7350 của S&P 500 là mức đáy của vùng đi ngang trong năm tuần qua và cũng là điểm đau của các quyền chọn, mở cửa đã giảm mạnh xuyên thủng kích hoạt các lệnh dừng lỗ của phe mua, nếu không thể phục hồi trong ngày, mục tiêu ngắn hạn sẽ hướng tới 7200 hoặc thậm chí 7100.

Về mặt kỹ thuật, sau khi Nasdaq giảm hơn 2% đã xuất hiện tâm lý quá bán, nhưng chưa có tín hiệu dừng giảm rõ ràng thì không nên vội vàng bắt đáy, có thể chú ý đến khả năng phản kháng quanh mức 7350 của S&P 500, nếu bị áp lực xác nhận thì xu hướng giảm sẽ tiếp diễn về vùng 7250-7200.

Trong thời gian tới, cần theo dõi sát xem lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm có vượt qua 4.55% hay không và chỉ số VIX có tăng vọt hay không, nếu có các phát biểu trấn an từ Fed đột ngột, có thể gây ra các đợt mua bắt đáy nhanh, cần đặt lệnh dừng lỗ phù hợp.