Micron Technology (MU) ngày 23 tháng 6, thị trường Mỹ đóng cửa tăng khoảng 6.8%, cao nhất trong phiên chạm 1213.56 USD, đóng cửa ở mức 1211.38 USD, chính thức lập kỷ lục mới, giá trị thị trường vượt 1,3 nghìn tỷ USD.

Các yếu tố thúc đẩy chính gồm có ba điểm:

- Siêu chu kỳ lưu trữ AI: Các chip AI như Blackwell của Nvidia thúc đẩy nhu cầu bộ nhớ băng thông cao HBM3E tăng vọt, năng lực sản xuất HBM của Micron đã bị các nhà cung cấp đám mây hàng đầu đặt hàng đến cuối năm 2026, cấu trúc độc quyền mang lại quyền định giá mạnh mẽ.
- Dự kiến báo cáo tài chính vượt mong đợi: Thị trường đặt cược vào báo cáo tài chính Quý 3 FY2026 sau giờ làm việc thứ Tư (24 tháng 6) — dự báo doanh thu khoảng 33,5 tỷ USD, tỷ lệ lợi nhuận gộp gần 81%, EPS dự kiến trên 19 USD, dòng tiền đã bắt đầu gom hàng trước.
- Hợp tác chiến lược AI: Micron công bố đạt thỏa thuận cung cấp lâu dài HBM và SSD doanh nghiệp với Anthropic, củng cố vị thế "tài sản cốt lõi hạ tầng AI" trên thị trường.

Ngoài ra, Samsung và SK Hynix đang chuyển hướng năng lực sản xuất sang HBM/DDR5, thu hẹp cung cấp DRAM và NAND dành cho tiêu dùng, dự kiến giá hợp đồng lưu trữ thông thường tăng 5%~8% theo quý, thúc đẩy triển vọng lợi nhuận hơn nữa.

Về rủi ro, cổ phiếu này đã tăng hơn 300% trong năm, dự báo của Phố Wall đã được nâng cao đáng kể, nếu báo cáo tài chính chỉ phù hợp hoặc thấp hơn kỳ vọng, áp lực chốt lời sẽ lớn do định giá cao; trung và dài hạn cần cảnh giác với việc ngành công nghiệp mở rộng sản xuất tập thể sau năm 2027 gây dư cung và chu kỳ giảm tốc.

Khái niệm lưu trữ trên A-shares và Hồng Kông (vật liệu HBM, đóng gói thử nghiệm, module) có khả năng được hưởng lợi từ tâm lý thị trường và tăng theo, nhưng cần chú ý đến rủi ro biến động trước và sau khi báo cáo tài chính Mỹ được công bố.