Chu kỳ lưu trữ được tái cấu trúc bởi AI: Tín hiệu giao dịch của xu hướng giảm của điện thoại thông minh và sự chuyển hướng chiến lược của Micron

Thị trường điện thoại thông minh toàn cầu năm 2026 đang trải qua một cuộc chấn động mang tính cấu trúc chưa từng có.

Cơ quan nghiên cứu thị trường IDC trong Báo cáo Theo dõi Điện thoại Quý toàn cầu mới nhất phát hành tháng 5 năm 2026 dự đoán, lượng xuất khẩu điện thoại thông minh toàn cầu năm 2026 sẽ giảm 13,9% so với cùng kỳ, còn 1,09 tỷ chiếc. Con số này còn tồi tệ hơn mức giảm dự đoán 12,9% của chính tổ chức này vào tháng 2 năm 2026, sẽ lập kỷ lục giảm lớn nhất trong lịch sử ngành điện thoại thông minh hàng năm. Một tổ chức nghiên cứu hàng đầu khác là Counterpoint Research cùng thời điểm cũng đưa ra dự báo tương tự — lượng xuất khẩu điện thoại thông minh toàn cầu năm 2026 dự kiến giảm 13,9% so với cùng kỳ, quy mô toàn ngành giảm xuống khoảng 1,08 tỷ chiếc, mức thấp nhất kể từ năm 2013.

Xét theo chiều dài thời gian, quỹ đạo tăng trưởng của thị trường điện thoại thông minh toàn cầu rõ ràng thể hiện một đường cong từ thịnh vượng chuyển sang suy thoái. IDC cho biết, năm 2024, lượng xuất khẩu điện thoại thông minh toàn cầu tăng 6,2% so với cùng kỳ, năm 2025 tăng 2,1%, đến năm 2026 đột ngột chuyển sang giảm 13,9%, dự kiến năm 2027 vẫn sẽ giảm 1,1%. IDC dự đoán, khi tình hình cung cấp bộ nhớ dần được cải thiện, thị trường mới có thể phục hồi tăng trưởng vào năm 2028, với mức tăng trưởng là 5,5%.

Đợt suy thoái này về độ sâu và phạm vi vượt xa bất kỳ chu kỳ suy thoái nào trước đây.

Khủng hoảng chip bộ nhớ: AI mở rộng sức mạnh tính toán đã đẩy ra khỏi thị trường điện thoại thông minh như thế nào

Động lực chính thúc đẩy đợt giảm kỷ lục của thị trường điện thoại thông minh năm 2026 không phải là sự suy giảm tự nhiên của nhu cầu, mà là sự chen lấn mang tính cấu trúc từ phía cung — sự bùng nổ trong xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo đang nhanh chóng tiêu thụ năng lực sản xuất chip bộ nhớ toàn cầu với tốc độ chưa từng có.

Giám đốc nghiên cứu cao cấp IDC, Nabila Popal, rõ ràng chỉ ra trong báo cáo: “Khủng hoảng thiếu hụt chip bộ nhớ ngày càng sâu sắc vẫn là lực lượng chi phối chính sau đợt giảm 14% về lượng xuất khẩu kỷ lục trong năm nay.” Sự thiếu hụt này không đơn thuần là sự mất cân đối cung cầu, mà là hệ quả của việc phân bổ lại năng lực sản xuất do mở rộng sức mạnh tính toán AI gây ra, dẫn đến sự chen lấn mang tính hệ thống.

Nhu cầu về HBM (bộ nhớ băng thông cao) không chỉ đơn thuần là do tăng đột biến trong nhu cầu, mà còn do đặc điểm cấu trúc của quy trình sản xuất tạo ra giới hạn cung ứng cứng nhắc. Theo EE Times, diện tích wafer tiêu thụ cho HBM3E gấp khoảng ba lần DDR5 tiêu chuẩn. Trong bối cảnh sản lượng wafer bị hạn chế ngắn hạn do nguồn cung thiết bị và xây dựng nhà máy, mỗi wafer phân bổ cho HBM đồng nghĩa với việc giảm đi một wafer dành cho LPDDR5X hoặc DDR5 tiêu chuẩn.

Tính đến quý 1 năm 2026, năng lực sản xuất HBM của ba nhà sản xuất lớn là SK Hynix, Samsung Electronics và Micron đã cạn kiệt. Ban lãnh đạo Micron công khai xác nhận, công ty chỉ có thể đáp ứng khoảng 50% đến 66% nhu cầu thực tế của khách hàng. Chủ tịch SEMI Trung Quốc, Feng Li, chỉ ra rằng, mặc dù ba nhà sản xuất đã chuyển 70% năng lực mới hoặc có thể điều chỉnh sang HBM, khoảng cách cung cầu HBM vẫn còn cao tới 50-60%.

Dữ liệu về phía cầu cũng gây sốc. Công ty tư vấn Group-IB dự đoán, năm 2026, lượng xuất khẩu máy chủ AI toàn cầu sẽ đạt khoảng 3,7 triệu chiếc, tăng 51,3% so với cùng kỳ. Nhu cầu bộ nhớ DDR của các máy chủ AI trong năm 2026 tăng trưởng có thể đạt 105% so với cùng kỳ, trong đó nhu cầu HBM tăng 110%. Xét theo tỷ lệ phần trăm, trong tổng dung lượng xuất kho DRAM toàn cầu năm 2026, nhu cầu từ các máy chủ AI sẽ vượt quá 40%, dự kiến năm 2027 sẽ tăng lên 49%. Một tổ chức khác dự đoán, trong số chip DRAM sản xuất năm 2026, có tới 70% sẽ bị các trung tâm dữ liệu tiêu thụ.

Sự biến đổi mạnh mẽ về cấu trúc nhu cầu này khiến đà tăng giá của HBM cao cấp trước đây bắt đầu lan rộng sang toàn bộ các loại DRAM. Dữ liệu của TrendForce cho thấy, trong quý 1 năm 2026, doanh thu toàn ngành DRAM tăng trưởng 81% theo quý, đạt 97 tỷ USD, trong đó giá hợp đồng DRAM phổ thông tăng nhanh, tăng từ 93% đến 98% theo quý. Giá thị trường DRAM đã tăng tổng cộng 52% kể từ đầu tháng 1 năm 2026, Citibank dự đoán, giá trung bình của DRAM trong cả năm 2026 có thể tăng tới 200%.

Việc giá chip bộ nhớ tăng vọt trực tiếp đẩy chi phí toàn bộ thiết bị điện thoại thông minh lên cao. IDC dự báo, năm 2026, giá bán trung bình của điện thoại thông minh toàn cầu sẽ lập kỷ lục 550 USD, tăng 100 USD so với năm trước. Trước áp lực về chi phí, các nhà sản xuất điện thoại phổ biến chọn giảm lượng xuất kho, tăng giá bán, và tập trung nguồn lực vào các dòng sản phẩm cao cấp có lợi nhuận cao hơn.

IDC dự đoán, trong quý 1 năm 2026, các mẫu điện thoại cao cấp trên 800 USD sẽ chiếm 60% tổng lượng xuất kho. Trong khi đó, thị trường giá thấp dưới 200 USD đang giảm mạnh. Giám đốc nghiên cứu cao cấp IDC, Nabila Popal, thẳng thắn nói: “Đối với người tiêu dùng, thời đại điện thoại siêu rẻ đã kết thúc.”

Địa chính trị và phân hóa cấu trúc: Một cuộc suy thoái không cân đối

Khủng hoảng chip bộ nhớ không phải là yếu tố duy nhất đẩy ngành điện thoại thông minh vào khủng hoảng. Báo cáo của IDC chỉ ra, chiến tranh Mỹ-Iran đã tạo ra một áp lực chi phí mới cho các nhà sản xuất OEM điện thoại, chủ yếu thể hiện qua giá dầu tăng và chi phí vận chuyển tăng. Những áp lực này cộng hưởng với chi phí bộ nhớ cao, thúc đẩy các nhà sản xuất giảm xuất kho, tăng giá bán, và chuyển trọng tâm sang các dòng máy cao cấp hơn.

Đợt suy thoái này thể hiện rõ rệt sự không cân đối giữa các khu vực. IDC cho biết, khu vực Trung Đông - Bắc Phi dự kiến giảm 23%, Trung Đông - Âu dự kiến giảm 19%, châu Á - Thái Bình Dương (không gồm Nhật Bản và Trung Quốc) giảm 14%. Những khu vực này chính là thị trường tập trung nhiều điện thoại giá rẻ nhất. Ngược lại, khu vực Bắc Mỹ do tỷ lệ chấp nhận các dòng cao cấp cao hơn, dự kiến giảm 6,3% trong cả năm.

Hiệu suất của các nhà sản xuất cũng sẽ phân hóa rõ rệt. Nhờ tỷ lệ các dòng cao cấp như Galaxy S và Galaxy Z Fold chiếm tỷ trọng lớn, Samsung được dự đoán có khả năng tăng thị phần trong đợt suy thoái này. Apple, nhờ việc đã chủ động khóa nguồn cung bộ nhớ từ trước, thể hiện khả năng chống chịu rõ rệt. IDC dự báo, mức giảm lượng xuất kho iPhone trong cả năm của Apple sẽ thu hẹp từ 8,1% xuống còn 5,2%, trong khi lượng xuất kho điện thoại Android có thể giảm tới 20% so với cùng kỳ. Phó chủ tịch mảng thiết bị khách hàng toàn cầu IDC, Francisco Jeronimo, nói: “Apple đã làm được điều mà ít đối thủ cạnh tranh nào làm được: chủ động khóa nguồn cung bộ nhớ, xây dựng danh mục sản phẩm đủ hấp dẫn thị trường Trung Quốc, và định vị iPhone 17 đúng vào thời điểm thị trường trưởng thành, phù hợp với chu kỳ nâng cấp của người dùng cao cấp.”

Điện thoại màn hình gập là một trong số ít các phân khúc vẫn duy trì tăng trưởng. IDC dự đoán, năm 2026, lượng xuất khẩu điện thoại màn hình gập sẽ tăng 20% so với cùng kỳ, một phần nhờ dự kiến Apple sẽ ra mắt mẫu gập iPhone đầu tiên trong nửa cuối năm.

Chiến lược của Micron: Từ thị trường di động đến trung tâm dữ liệu

Trong khi thị trường điện thoại thông minh chìm trong khủng hoảng, gã khổng lồ chip bộ nhớ Micron đang hoàn tất một bước chuyển đổi chiến lược quyết liệt.

Tháng 1 năm 2026, TrendForce đưa tin, Micron đang thực hiện một chiến lược chuyển đổi lớn — quyết định rút lui khỏi thị trường di động có lợi nhuận thấp, chuyển phần lớn năng lực sang lĩnh vực máy chủ và SSD doanh nghiệp, nhằm mục tiêu đáp ứng nhu cầu lâu dài về lưu trữ hiệu suất cao của trung tâm dữ liệu và mở rộng thị phần. Chuyển đổi này không phải là điều chỉnh dần dần, mà là một tái cấu trúc toàn diện về phân bổ nguồn lực: Micron tập trung toàn lực vào các sản phẩm trung tâm dữ liệu AI có lợi nhuận cao, phản ánh mong muốn tránh cuộc chiến giá cả trong thị trường trưởng thành, mà chuyển sang đẩy mạnh liên kết sâu với kiến trúc tính toán AI.

Bước chuyển đổi chiến lược mới nhất diễn ra ngày 22 tháng 6 năm 2026. Micron chính thức công bố hợp tác chiến lược toàn diện với công ty trí tuệ nhân tạo Anthropic. Hợp tác này bao gồm bốn chiều: thiết kế chung kiến trúc bộ nhớ và lưu trữ AI, ký kết hợp đồng cung cấp dài hạn cho toàn bộ dòng sản phẩm trung tâm dữ liệu của Micron, triển khai toàn diện mô hình lớn Claude của Anthropic trong nội bộ Micron, và đầu tư chiến lược vào vòng gọi vốn H của Anthropic với định giá lên tới 965 tỷ USD.

Về mặt kỹ thuật, hai bên sẽ tập trung nghiên cứu chung về HBM, DRAM và SSD, phân tích sâu hiệu suất của hệ thống bộ nhớ và lưu trữ dưới các tải trọng AI khác nhau. Về chuỗi cung ứng, hai bên đã ký kết hợp đồng cung cấp dài hạn bộ nhớ và lưu trữ cho toàn bộ dòng sản phẩm trung tâm dữ liệu của Micron. Về mặt vốn, Micron tham gia vòng gọi vốn H của Anthropic, định giá công ty lên tới 965 tỷ USD. Về ứng dụng, Claude đã được ứng dụng rộng rãi trong các hoạt động nghiên cứu, sản xuất và quản lý doanh nghiệp của Micron.

Phó chủ tịch điều hành kiêm Giám đốc Thương mại của Micron, ông Sumit Sadana, nói: “Cuộc cách mạng AI đã định hình lại vị trí của các giải pháp bộ nhớ và lưu trữ, tầm quan trọng của nó đã mở rộng từ trung tâm dữ liệu ra đến các ứng dụng biên.”

Thị trường vốn phản hồi rất tích cực với chiến lược hợp tác này. Ngày 23 tháng 6 năm 2026, cổ phiếu Micron tăng 6,8%, đóng cửa ở mức 1.211,38 USD, vốn hóa đạt 1,37 nghìn tỷ USD, lập kỷ lục mới. Giá cổ phiếu Micron đã tăng hơn 300% trong năm nay.

Các nhà phân tích nhận định, sự hợp tác này đánh dấu chuỗi giá trị ngành AI đang chuyển từ mối quan hệ “mua bán” đơn thuần sang “xây dựng hệ sinh thái”. Thông qua “hợp tác công nghệ + cung cấp dài hạn + đầu tư vốn”, Micron không chỉ củng cố vị trí trung tâm trong thị trường lưu trữ AI, mà còn chứng minh khả năng định hình lại định giá từ “cổ phiếu chu kỳ” sang “cổ phiếu tăng trưởng”.