Một bên làm dài 1.75 tỷ USD BTC, một bên làm ngắn 1.25 tỷ USD ETH—— cùng một nhà tổ chức, trong một nước cờ lớn hơn.

Hôm nay dữ liệu này khiến tôi rùng mình.

Theo dõi trên chuỗi, phát hiện hai lệnh lớn cùng xảy ra:

Phía BTC, hai cá mập khổng lồ mở tổng cộng 2754 BTC mua dài, trị giá 1.75 tỷ USD. Một người mở vị thế giá 64,130, giá thanh lý 59,076; người kia mở giá 64,508, giá thanh lý 61,723. Hiện tại, một người lỗ tạm 50 vạn, người còn lại lỗ 75 vạn.

Phía ETH, địa chỉ pension-usdt.eth được thị trường đánh dấu là “short ETH lớn nhất” đã tăng vị thế short từ 30.000 ETH lên 50.000 ETH, trị giá khoảng 85.28 triệu USD. Thêm vào đó, một cá mập khổng lồ khác còn short 23.000 ETH — tổng quy mô short ETH khoảng 125 triệu USD.

BTC mua dài 1.75 tỷ, ETH short 1.25 tỷ.

Trong cùng ngày, cùng một thị trường, hai cá mập đưa ra hướng đi hoàn toàn trái ngược cho hai đồng coin.

Bạn nghĩ đây là sự phân kỳ giữa mua và bán?

Có khả năng cao là cùng một thực thể đang đối phó rủi ro.

Nghĩ kỹ lại — ai sẽ đặt 1.75 tỷ USD mua BTC, đồng thời đặt 1.25 tỷ USD short ETH?

Nhà đầu tư nhỏ lẻ? Không thể. Nhà đầu tư nhỏ lẻ không đủ quy mô đó.

Hai cá mập hoàn toàn không liên quan, cùng ngày thực hiện các thao tác ngược chiều? Xác suất quá thấp.

Giải thích hợp lý nhất: đây là hành động đối phó chéo của cùng một tổ chức hoặc một cá mập siêu lớn.

Logic rất đơn giản — tôi tin BTC sẽ tăng, không tin ETH sẽ tăng, nhưng tôi không muốn bị phản tác dụng khi short ETH. Vì vậy, tôi mua dài BTC để bảo vệ vị thế, đồng thời short ETH để thể hiện quan điểm.

Đây không phải là cược BTC tăng hay ETH giảm. Đây là cược vào một điều:

Tỷ lệ BTC/ETH còn tiếp tục mở rộng.

Khả năng thắng của dự đoán này là bao nhiêu?

Trước tiên, xem dữ liệu.

Tỷ lệ ETH/BTC hôm nay đã giảm xuống gần 0.027 — trở lại mức của đầu năm 2023. Từ đầu năm đến nay, BTC giảm khoảng 11%, ETH giảm khoảng 32%.

ETH giảm mạnh gấp ba lần BTC.

Và dòng vốn vẫn đang chảy từ ETH sang BTC. Tỷ lệ ETH/BTC giảm xuống 0.027 phản ánh rằng mô hình “bò hút máu” vẫn tiếp tục.

Cá mập lớn lúc này gia tăng vị thế — mua BTC, short ETH — như thể đang nói:

“0.027 chưa phải đáy, còn phải thấp hơn nữa.”

Bối cảnh vĩ mô của dự đoán này là gì?

Ngân hàng Dự trữ Liên bang dự kiến tăng lãi suất 76% trong tháng 9. Trong môi trường thắt chặt, dòng tiền tự nhiên tập trung vào các tài sản “cứng hơn”. BTC có ETF thực, nguồn cung giảm sau halving, có các quỹ thụ động của BlackRock. ETH thì sao?

Không có gì đặc biệt.

Chủ quyền của ETH vẫn bị đặt dấu hỏi. Hôm nay Ethlabs thành lập — một tổ chức phi lợi nhuận do 5 cựu nhà nghiên cứu của Quỹ Ethereum thành lập, có sự hỗ trợ của Joe Lubin và BitMine. Nghe có vẻ tích cực đúng không?

Nhưng suy nghĩ kỹ — những người trong Quỹ Ethereum đều đang rút lui, còn cần thành lập nhóm mới để phát triển? Điều này chính là thông báo cho thị trường rằng: nội bộ EF có vấn đề.

Một hệ sinh thái mà ngay cả các nhà phát triển cốt lõi cũng đang rút lui, thì tổ chức nào sẽ trả giá cao hơn?

Nhưng short ETH cũng không phải là không rủi ro.

Địa chỉ pension-usdt.eth, lợi nhuận giao dịch lịch sử đã vượt quá 39,6 triệu USD. Sau khi đóng vị thế short BTC ngày 4 tháng 6, lãi 3.56 triệu USD, nó ngay lập tức mở short ETH gấp 3 lần.

C cá mập này rất thông minh, nhưng không phải thần thánh.

Giá ETH hiện khoảng 1,720 USD. Nếu ETH bị kéo trở lại trên 1,807 USD, các lệnh short trên các sàn chính sẽ bị thanh lý tổng cộng 827 triệu USD.

Sức mạnh thanh lý short 8.27 tỷ USD — đủ để đẩy giá ETH lên trời.

Với 50.000 ETH short của pension, nếu giá đảo chiều lên trên 1,800 USD, sẽ có 85 triệu USD thanh lý.

Bạn thấy nó short, thực ra nó cũng đang cược mạng sống.

Vậy xác suất thắng của giao dịch này là bao nhiêu?

Tôi nói thẳng: khả năng tỷ lệ mở rộng của tỷ lệ BTC/ETH vượt quá 65%.

Lý do rất đơn giản —

Môi trường vĩ mô không hỗ trợ ETH vượt mặt BTC.

Trong kỳ vọng tăng lãi suất, các tổ chức chỉ tập trung vào câu chuyện “vàng kỹ thuật số”, không mặn mà với “máy tính thế giới”. Tiền ETF đang mua BTC, không mua ETH. Nguồn cung giảm sau halving chỉ dành cho BTC, không dành cho ETH.

Nhưng short ETH không phải là arbitrage không rủi ro.

1,807 là mồ chôn tập thể của short. Một khi ETH bị đẩy lên trên mức này, hơn 8 tỷ USD thanh lý sẽ nghiền nát short ngay lập tức.

Cá mập dám short ETH ở 1,720, cược rằng ETH không thể vượt 1,807.

“Không phải ETH không đủ tốt, mà là BTC trong chu kỳ này quá cứng.”

Tiền thông minh đã bắt đầu bỏ phiếu bằng chân — mua BTC, short ETH, cược tỷ lệ còn tiếp tục mở rộng.
Bạn có theo không?#我的Gate交易时刻 #Gate直通韩股股票 $BTC $ETH $SOL