Hoạt động phái sinh Ethereum yếu đi khi các nhà giao dịch chờ đợi một chất xúc tác mới

Những điểm chính rút ra

• Trong khi các chỉ số động lượng cho thấy áp lực giảm đang giảm bớt, ETH vẫn bị mắc kẹt dưới nhiều đường trung bình động chính.
• Cho đến khi người mua lấy lại các mức kháng cự trên $1,800, triển vọng kỹ thuật chung vẫn còn thận trọng, với mức hỗ trợ quanh $1,741 có khả năng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định bước đi lớn tiếp theo.

Open Interest của ETH giảm xuống mức thấp nhiều tuần

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) vẫn còn ảm đạm sau nhiều tuần giảm giá, phản ánh thái độ thận trọng của các nhà giao dịch có đòn bẩy.

Sau khi ETH giảm xuống dưới mức $1,800, open interest hợp đồng tương lai đã giảm mạnh, đạt 13,64 triệu ETH vào Chủ nhật, mức thấp nhất kể từ đầu tháng Năm.

Open interest đã có sự phục hồi nhẹ vào thứ Hai sau khi Ethereum bật trở lại trên mức $1,700, nhưng tổng số người tham gia vẫn còn thấp hơn nhiều so với các đỉnh gần đây.

Open interest thể hiện tổng giá trị của các hợp đồng tương lai chưa đáo hạn. Kể từ ngày 28 tháng Năm, thị trường hợp đồng tương lai ETH đã giảm khoảng 2 triệu ETH trong open interest, làm nổi bật sự giảm mạnh trong tiếp xúc đòn bẩy và tâm lý rủi ro giảm.

Dữ liệu về tỷ lệ tài trợ cũng phản ánh bức tranh thận trọng tương tự. Trong hai tuần qua, tỷ lệ tài trợ của Ethereum đã dao động giữa vùng dương và âm, cho thấy thiếu sự tin tưởng rõ ràng từ cả phe bò lẫn phe gấu.

Tỷ lệ tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ trao đổi giữa các nhà giao dịch mua dài hạn và bán ngắn hạn trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Tỷ lệ dương cho thấy vị thế mua tăng giá, trong khi tỷ lệ âm cho thấy tâm lý giảm giá mạnh hơn.

Tâm lý của thị trường đã thay đổi rõ rệt sau đợt điều chỉnh ngày 5 tháng 6, khiến tỷ lệ tài trợ rơi vào vùng âm sau gần một tháng duy trì mức dương.

Mặc dù ETH đã phục hồi nhẹ kể từ đó, các nhà mua tăng giá vẫn gặp khó khăn trong việc lấy lại quyền kiểm soát.

Các chỉ số thị trường giao ngay ít cho thấy dấu hiệu tích lũy mạnh mẽ. Kho dự trữ của các sàn giao dịch Ethereum đã giảm nhẹ trong hai ngày qua, đảo ngược phần nào mức tăng ghi nhận tuần trước.

Trong khi giảm số dư trên sàn có thể đôi khi báo hiệu sự tích lũy, thì động thái này vẫn còn quá nhỏ để báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ.

Phân tích giá Ethereum: ETH bị mắc kẹt dưới mức kháng cự chính

Ethereum tiếp tục giao dịch trong một cấu trúc giảm giá ngắn hạn mặc dù đã ổn định gần đây.

Trên biểu đồ 4 giờ, ETH vẫn dưới đường trung bình động EMA 20 ngày gần $1,794, EMA 50 ngày quanh $1,955, và EMA 100 ngày gần $2,108.

Sự tụ họp của các đường trung bình động này phía trên mức giá hiện tại cho thấy các nỗ lực tăng giá vẫn gặp phải kháng cự đáng kể.

Mặc dù xu hướng chung vẫn còn giảm, một số chỉ số kỹ thuật cho thấy đà giảm có thể đang dịu đi.

Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng lên gần mức trung bình 50-55, cho thấy áp lực bán đang yếu đi nhưng chưa đủ để báo hiệu một sự đảo chiều tăng giá.

Để Ethereum có thể xây dựng một sự phục hồi mạnh mẽ hơn, các phe mua cần lấy lại nhiều vùng kháng cự quan trọng.

Kháng cự ngay lập tức tại $1,794 có thể mở đường cho một đợt tăng kéo dài hướng tới các mức tâm lý $1,806 và $1,909.

Việc duy trì đà vượt qua các mức này sẽ cải thiện đáng kể triển vọng của Ethereum.

Ở phía giảm, Ethereum đối mặt với một số vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu xu hướng giảm tiếp tục, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại mức $1,524, với một vùng cầu khác tại $1,405.

Nếu áp lực bán tăng mạnh và các mức này không giữ được, ETH có thể giảm về phía các vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo gần $1,156.