「Quỹ nữ phù thủy」 Lý Bối gửi thư tới nhà đầu tư: Giá trị ròng quỹ giảm rõ rệt, cảnh báo mạnh mẽ về việc theo đuổi AI cần thận trọng

BlockBeats Tin tức, ngày 22 tháng 6, sáng lập viên Trung tâm Đầu tư Bán Hạ Thượng Hải, Lý Bệ, đã phát hành thư công khai gửi nhà đầu tư vào ngày 21 tháng 6, tiết lộ rằng quỹ đã giảm mạnh các vị thế cổ phần trong bốn lĩnh vực chính là năng lượng, bất động sản, tiêu dùng và vật liệu xây dựng, dẫn đến giá trị ròng giảm rõ rệt. Hiện tại quỹ duy trì tỷ lệ cổ phần ròng là 50%, đã điều chỉnh giảm mức độ nắm giữ, loại bỏ các vị thế không đủ độ tin cậy cao.

Lý Bệ trong thư thừa nhận rằng các vị thế liên quan gần đây chịu áp lực rõ rệt, mức điều chỉnh của lĩnh vực nội địa và bất động sản vượt quá dự kiến. Đoạn đáng chú ý nhất trong thư trực tiếp nhấn mạnh tâm trạng thị trường hiện tại: cô ấy cho biết hoàn toàn hiểu các nhà đầu tư đã mất kiên nhẫn, tôn trọng lựa chọn rút vốn để chờ đợi của những người muốn rút tiền khỏi quỹ, nhưng đối với các nhà đầu tư muốn chuyển khoản rút vốn để theo đuổi đà tăng của AI, cô ấy nói "dù bạn có chửi tôi, tôi cũng muốn khuyên một câu, hãy cẩn thận thật sự."

Về lý luận không theo đuổi AI, Lý Bệ rõ ràng chỉ ra rằng điều kiện kích hoạt bong bóng AI đã xuất hiện — dựa trên tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm của Anthropic, các công ty mô hình ở cấp thấp nhất đã giảm rõ rệt, dự kiến vào cuối năm sẽ thấp hơn dự đoán lạc quan trước đó của thị trường, dự kiến chi tiêu vốn trong tương lai sẽ giảm xuống là khả năng cao. Cô cũng chỉ ra rằng, chuỗi ngành công nghiệp AI hiện tại đang ở giai đoạn "lợi nhuận và định giá cao, chỉ số dẫn đầu giảm, chỉ số trễ vẫn đang tăng", về lý thuyết là thời điểm rút lui dần chứ không phải theo đuổi nhiều hơn.

Về các vị thế của chính mình, Lý Bệ kiên định cho rằng, các công ty hàng đầu liên quan đến nội địa hiện có định giá cực thấp, tỷ lệ P/E của các công ty tiêu dùng hàng đầu đã giảm từ đỉnh trên 50 lần xuống còn chưa đến 10 lần, ngay cả khi nội địa duy trì đáy trong dài hạn, trong vòng hai năm vẫn có thể tạo ra lợi nhuận tuyệt đối khá tốt; một khi nội địa phục hồi hoặc bất động sản có chính sách vượt dự kiến, thì khả năng đạt được lợi nhuận vượt trội lớn trong thời gian ngắn là rất cao.