Các quỹ hưu trí doanh nghiệp Nhật Bản đầu tư vào tiền kỹ thuật số như một chiến lược đa dạng hóa tiền tệ dài hạn

Cấu trúc quản lý tài sản của các tổ chức Đông Á đang trải qua những biến đổi đáng kể, quỹ hưu trí doanh nghiệp bắt đầu đưa tài sản kỹ thuật số vào khung rủi ro dài hạn của họ. Quỹ hưu trí doanh nghiệp quốc gia có trụ sở tại Okayama, Nhật Bản đã chính thức công bố kế hoạch từ năm tài chính 2026, sẽ đầu tư khoảng 1% tổng tài sản của mình vào thị trường tiền kỹ thuật số. Quỹ này quản lý tổng tài sản khoảng 136 triệu USD, cung cấp chế độ hưu trí cho khoảng 1200 doanh nghiệp vừa và nhỏ, là một trong số ít các dự án hưu trí công khai tiết lộ tiếp xúc với hoạt động mạng phi tập trung trong khu vực. Việc tái phân bổ chiến lược tài sản này đánh dấu một bước chuyển lớn trong quản lý vốn bảo thủ, vốn thường dựa vào trái phiếu chủ quyền địa phương và cổ phiếu blue-chip.

Theo tài liệu tổ chức do Giám đốc Đầu tư Muko Aiyo phát hành, việc phân bổ vốn lần này rõ ràng nhằm mục đích phòng hộ vĩ mô chống lại sự mất giá cấu trúc của đô la Mỹ, chứ không phải để đầu cơ vào việc tăng giá token. Ủy ban Đầu tư nhấn mạnh tính yếu ớt lâu dài của đô la Mỹ như một đồng dự trữ chính toàn cầu, trích dẫn dữ liệu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế cho thấy tỷ lệ nắm giữ đô la của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã giảm dần từ 71% vào năm 2001 xuống còn khoảng 57%. Quỹ xem $BTC như một công cụ thay thế có độ tương quan thấp với chỉ số đô la Mỹ, nhằm bảo vệ hệ thống vốn của họ khỏi những biến động tiền tệ nghiêm trọng. Để phù hợp với chiến lược này, tổ chức sẽ giảm tỷ lệ phân bổ tài sản nội địa chủ yếu bằng yên Nhật từ 80% xuống còn 70%, phần còn lại chuyển sang các đồng tiền của thị trường phát triển, các nền kinh tế mới nổi, vàng và tiền mã hóa.

Quỹ này sẽ không tự quản lý các công nghệ phức tạp liên quan đến lưu trữ lạnh và bảo mật chìa khóa mật mã, mà thay vào đó sử dụng các công cụ đầu tư do bên thứ ba quản lý để tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số. Phương án vận hành quy định rằng, nguồn vốn sẽ chảy trực tiếp vào các quỹ đa token thụ động do các nhà quản lý quỹ phòng hộ đã trưởng thành giám sát, đảm bảo an toàn cho tổ chức khi tham gia, mà không cần tham gia trực tiếp vào thị trường giao ngay. Phương thức tiếp cận bảo thủ này thể hiện sự cân nhắc toàn diện về trách nhiệm ủy thác, dựa trên nghiên cứu hệ thống kéo dài khoảng sáu năm, bao gồm hạ tầng tài sản kỹ thuật số, các cổng thanh khoản dành cho tổ chức và sự tiến bộ của tiêu chuẩn quản lý trong nước. Quyết định này đối lập rõ rệt với Quỹ Đầu tư Hưu trí Chính phủ Nhật Bản (GPIF), tổ chức hưu trí lớn nhất thế giới, với tổng tài sản trên 1,5 nghìn tỷ USD, mặc dù đã tiến hành xem xét sơ bộ về tài sản kỹ thuật số và kim loại quý vào năm 2024, nhưng chưa chính thức xác lập bất kỳ tiếp xúc thị trường nào.