Vụ việc của Kioxia thực sự rất đáng để xem xét lại.

Nó vốn là hoạt động lưu trữ của Toshiba, chuyên về bộ nhớ #NAND.
Năm 2018, Toshiba gặp khủng hoảng tài chính, Bain Capital dẫn đầu mua lại tài sản này với khoảng 18 tỷ USD.
Lúc đó không ai nghĩ đây là một thương vụ đẳng cấp thần thánh.
Trong những năm sau đó, Kioxia gặp rất nhiều khó khăn:
Thất bại trong IPO,
Chu kỳ NAND giảm tốc,
Giá cả sụp đổ,
Năm 2024 còn ghi nhận khoản lỗ lớn nhất trong lịch sử.
Nếu là người bình thường, đã sớm cắt lỗ rồi.
Nhưng Bain không làm vậy.
Họ đã kiên trì đến khi chu kỳ hạ tầng AI bùng nổ.
Hiện thị trường đột nhiên nhận ra, AI không chỉ là GPU.
Mọi người đều đang mua $NVDA, chú ý đến $AVGO, $MRVL, $MU, SK Hynix, nghĩ rằng điểm nghẽn của AI là GPU, HBM, ASIC, chip mạng.
Nhưng thực ra trung tâm dữ liệu AI cũng cần lưu trữ khổng lồ, SSD, NAND.
Vì vậy, Kioxia từ một tài sản chu kỳ rác rưởi đã biến thành tài sản lưu trữ AI khan hiếm.
Sau khi cổ phiếu lên sàn, giá tăng vọt, trong năm đã tăng hơn 660%, giá trị thị trường bùng nổ.
FT đưa tin, thương vụ của Bain dự kiến thu lợi hơn 15 tỷ USD, gần 20 lần lợi nhuận.
Đây mới là cách chơi của các nhà vốn hàng đầu.
Không phải theo đuổi đà tăng đột biến trên đỉnh sóng.
Mà là trước khi đỉnh sóng hình thành, đã dự đoán đúng hướng, và dùng tiền thật để giữ vững kỳ vọng đó.
Khi tất cả mọi người đều xem thường NAND, xem thường lưu trữ, xem thường Kioxia, Bain đã kiên trì.
Đến khi chu kỳ hạ tầng AI đến, thị trường định giá lại cho lưu trữ, thì họ mới bắt đầu thực hiện thành quả.
Dù trong thị trường tiền mã hóa hay cổ phiếu, lợi nhuận lớn nhất thường không đến từ việc theo đuổi xu hướng.
Mà đến từ việc bạn hiểu rõ đáy chu kỳ và câu chuyện tương lai trong những thời khắc tối tăm nhất, rồi dám nắm giữ, dám chờ, dám kiên trì.
Khi tất cả mọi người đều biết đó là đỉnh sóng, lợi nhuận lớn nhất đã bị người đặt cược trong bóng tối lấy mất rồi.